左兜进右兜 - 节目列表

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。特朗普政府在马拉拉戈晚宴后放弃对英伟达H20芯片的打击日期： 2025年4月10日  核心议题： 特朗普政府在美国立法者呼吁加强对华尖端技术出口限制的背景下，突然改变了对英伟达H20人工智能芯片的政策。这一转变发生在英伟达CEO黄仁勋参加马拉拉戈一次价值百万美元的晚宴之后。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》在小宇宙查看该单集文稿

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。在这个情况下，市场非常恐慌，所有的观点都在说避险，咱们问自己几个问题，看看最后心中的答案。1.凡事都有一个目标，Trump做事情会没有目的的做事情么？或者说Does he an idiot?2.Tariff会引起经济衰退，是有这个可能性，但是目前就会发生么？是不是线性外推？3.目前美股公司估值水平怎么样？4.Tariff是手段还是目的？5.Trump到底代表谁的利益，这些人的利益和美股表现是不是相关？本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》在小宇宙查看该单集文稿

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。标题是《宏观：如何赢得贸易战并对抗通胀 - 第二部分》，日期是2025年4月1日。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》在小宇宙查看该单集文稿

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。关税引发的巨头跌幅较大，而除七巨头外的其他企业跌幅较小。面对政策的不确定性，应对方法确实有限：要么提前获知消息，要么做好对冲和控制杠杆。本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 4月2日关税实施后的三种情景 GPT4o的更新【市场回顾】近5交易日，纳斯达克指数涨幅-2.59%，标普500涨幅-1.53%，道琼斯指数涨幅-0.96%，罗素2000指数涨幅-1.64%，费城半导体指数涨幅-5.99%，万得美国科技七巨头指数涨幅-3.11%，万得中概科技股龙头指数涨幅-1.80%，万得美股500指数（除七巨头）涨幅-0.98%。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》在小宇宙查看该单集文稿

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。这份内容来自巴克莱股权研究团队，他们刚参加了3月24-25日在纽约举办的“数据中心动态大会”。这份研报是26号出炉的，里面满满都是行业内人士的看法——既有兴奋的乐观情绪，也有冷静的风险提示。咱们今天就来拆解一下，看看这波AI驱动的数据中心热潮到底是怎么回事儿。首先，巴克莱的团队跟开发商、运营商、中介还有投资人聊了一圈，还听了关于AI演进、企业需求、电力管理和融资的各种论坛。现场的感觉是，大多数人都对AI行业的增长超级乐观，甚至有点“亢奋”的味道。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》在小宇宙查看该单集文稿

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。巴克莱银行发布了一份关于人工智能下一个方向的研报。标题是“人工智能下一步发展方向？向推理和代理的‘大转变’”。他们提出了一个核心观点：AI行业正在从单纯的模型扩展转向推理和代理的“大转变”。这到底意味着什么？会对技术、算力和投资带来哪些影响？今天我们就来拆解这份报告，一起看看AI的未来会走向何方！本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》在小宇宙查看该单集文稿

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。本周美联储的表态和周五关税的灵活性给市场的可预期性注入了一些稳定剂。主观感受是有一些企稳的迹象，市场不再那么恐惧和抛售。港股和美股的跷跷板效应也能观其一二。本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 中概股业绩披露，行情告一段路 GTC大会本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》在小宇宙查看该单集文稿

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。UBS 的报告 分析了 拼多多控股有限公司 (PDD Holdings Inc.) 在 2024 年第四季度的业绩，指出其 营收略低于预期但盈利基本符合预期。报告重点关注了 国内市场 的稳健增长、海外业务 Temu 的策略转变及其对收入结构的影响，以及公司在 成本控制方面的努力。尽管如此，由于对市场竞争和未来利润率的担忧，拼多多的股价表现相对疲软，但该报告认为管理层对未来展望的悲观程度有所缓解，并维持了对该股的 “买入” 评级。拼多多2024年第四季度业绩分析日期： 2025年3月20日来源： 拼多多业绩解读.pdf (UBS Securities Asia Limited 分析报告)核心主题：本报告对拼多多（PDD Holdings Inc.）2024年第四季度的业绩进行了分析，并对未来的发展趋势和投资建议进行了评估。核心主题包括：业绩概览： 营收略低于预期，但盈利能力表现稳健，超出预期。国内电商业务： 展现出稳健的增长态势，尽管宏观环境和补贴效应减弱，但在线营销服务收入依然保持强劲。海外业务 (Temu)： 继续高速增长，但业务模式正在发生转变，转向半托管模式并积极拓展新市场，导致交易服务收入增速放缓。盈利能力： 受Temu业务模式转变和履约成本上升的影响，毛利率有所下降，但通过有效的销售与市场费用控制，净利润率保持稳定。管理层展望： 管理层对未来展望的语气相较之前有所缓和，尤其在竞争格局方面，强调差异化竞争。投资建议： 维持“买入”评级，但考虑到Temu业务的不确定性和利润率压力，投资者信心恢复尚需时日。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》在小宇宙查看该单集文稿

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。发布日期: 2025年3月17日核心观点:高盛在最新报告中分析了阿里巴巴集团（BABA）的资本支出目标、阿里云的增长前景以及最新人工智能（AI）模型进展。报告评估了在AI硬件供应受限背景下阿里云的潜在回报，并预测其未来几年的营收和利润率，同时探讨了中国公共云市场格局及阿里云的领军地位。此外，报告关注了中国AI模型的突破，以及投资者焦点从基础设施转向AI应用和代理的趋势。最后，高盛更新了对阿里云的估值，并维持对阿里巴巴的“买入”评级。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》在小宇宙查看该单集文稿

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。每一次的痛苦都需要得到一些经验，不能让痛苦白白溜走。本周五还好大规模反弹，要不然又是痛苦的一周。本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 鸿海的业务反馈 解析 AI 算力军备竞赛 测算推理下的硬件需求本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》在小宇宙查看该单集文稿

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。此报告探讨了中国数字经济发展的核心转型，即从强调数字技术赋能实体经济的“数实融合”转向突出实体经济主体地位并积极拥抱数字技术的“实数融合”。报告梳理了数字技术的历史演进，将其凝练为半导体、计算机架构、通信和数字控制四大“底座”，并展望了人工智能、6G、区块链、元宇宙和脑机接口等前沿技术的未来突破。文章深入分析了数字技术在制造业、服务业以及未来产业（如未来材料、能源、空间和健康）中的成熟应用和潜在方向。 报告强调了打通数字技术产业化“最后一公里”的关键，提出了以核心资源建设、降低部署成本、典型场景牵引和完善数字治理体系为保障的策略建议，旨在促进数字技术与实体经济的深度融合与高质量发展。最后，报告也提示了政策理解、落实以及技术发展方面的不确定性风险。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》在小宇宙查看该单集文稿

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。时间线：中国引领新劳动力经济 - 机器人产业发展关键事件2011年: 德国推出“工业4.0”战略，旨在将新技术和自动化流程集成到工业中，以提高竞争力，此举影响了整个欧洲联盟。2015年: 中国国务院总理李克强签署并发布“中国制造2025”计划，旨在推动中国从制造大国向制造强国转变，其中自动化机床与机器人是十大重点发展领域之一。该计划设定了到2020年核心零部件国产化率达到40%，到2025年达到70%的目标。2016年: 美的集团收购德国机器人巨头库卡（KUKA）。德国政府因其严格的官僚限制未能及时阻止此次收购。2017年: 韩国LG电子在首尔机场部署自动驾驶引导机器人，并将机器人技术设定为关键增长领域。2018年: 中国在每万名员工拥有的机器人数量方面仍未进入全球前十名。2019年: 意大利开始出售多家机器人公司，包括EVOLUT、OLC Engineering和CMA Robotics。2020年: “中国制造2025”计划设定的核心零部件国产化率40%的目标年份。 中国汽车产量超过美国和日本的总和。2021年: 韩国三星集团宣布公司范围内的倡议，计划投资高达1370亿美元用于工业自动化和人工智能。 韩国现代汽车收购波士顿动力公司（Boston Dynamics）。 韩国政府制定了到2030年投资2.25万亿韩元（约合19亿美元）的机器人产业发展新计划，此前自2008年以来已实施四轮“智能机器人基本计划”，总投资达1.3万亿韩元（约合11亿美元）。 LG电子将其在Bear Robotics的股份转换为多数股权。2022年: 中国在每万名员工拥有的机器人数量方面超越德国，位列全球第三，达到370台。 全球51%的工业机器人安装在中国，当年新增安装量达27.6万台。 意大利政府最终否决了一项机器人公司的收购案。 韩国电子商务普及率位居世界前列，超过30%的零售额通过在线渠道完成，是美国的两倍。 韩国汽车产业占韩国经济总量的31%。2023年: 英飞凌（Infineon）在年底的报告中提及与中国原始设备制造商（OEM）的设计合作以及其产品在国产机器人中的物料清单（BoM），但在随后的报告中不再提及。2024年: 美国中美经济与安全审查委员会于10月发布报告，指出中国人形机器人公司在2023年融资7.6亿美元，2024年上半年融资超过5.5亿美元。 在北京举行的2024世界机器人大会上，有27款不同的人形机器人首次亮相并进行演示，而特斯拉的Optimus则静止在透明的箱子里。宇树科技（Unitree）的H1进行了同步演示。2025年: 2月: 欧洲自动化产业组织向欧盟发出“行动呼吁”，以解决其在机器人技术方面的竞争力不足问题。“工业4.0”战略实施九年后，欧盟意识到其需要中国正在吞噬的机器人技术。 3月11日: SemiAnalysis发布题为《美国正在错过新的劳动力经济——机器人（第一部分）》的报告。报告强调中国在通用机器人领域的领先地位，分析了机器人系统的构成和供应链的挑战，指出西方国家在这一领域处于落后地位，并呼吁美国采取行动。报告中还提及了将于3月16日举行的英伟达Blackwell GPU黑客马拉松活动，演讲嘉宾包括OpenAI的Philippe Tillet、Together AI的Tri Dao、Thinking Machines的Horace He等人。 预计2025年底: 优必选（UBTech）预计将大规模生产近1000台人形机器人。 Agibot成立于2023年，截至2024年12月15日已全面投产52台人形机器人。 宇树科技（Unitree）的G1人形机器人已在美国上市销售，价格为1.6万美元。未来展望: 中国致力于在2025年实现人形机器人的“规模化生产”，预计增长引擎将在2027年启动。 中国正在积极发展半导体产业，以支持其机器人产业的崛起，预计2025年至2027年间将出现产能过剩，并可能以低价芯片冲击市场。 SemiAnalysis计划在后续的第二和第三部分报告中深入研究下一代机器人系统的硬件和软件架构，并探讨实现各种形态“机器人通用智能”（Robotics AGI）的剩余挑战和潜在领先者。主要人物列表及简介： Philippe Tillet: OpenAI的代表，计划在2025年3月16日的英伟达Blackwell GPU黑客马拉松上发表演讲。 Tri Dao: Together AI的代表，计划在2025年3月16日的英伟达Blackwell GPU黑客马拉松上发表演讲。 Horace He: Thinking Machines的代表，计划在2025年3月16日的英伟达Blackwell GPU黑客马拉松上发表演讲。 李克强: 时任中国国务院总理，于2015年签署并发布了“中国制造2025”计划，对中国机器人产业的发展起到了关键的推动作用。 王兴兴: 宇树科技（Unitree）的CEO，在SemiAnalysis的报告中被提及，并被报道曾与中国国家主席习近平会面，这体现了中国政府对机器人产业的高度重视。 （未提及具体姓名）KUKA广东工厂主管: 在报告中被提及，表示KUKA在广东的工厂有能力将机器人生产时间从每半小时一台缩短到每分钟一台。 （未提及具体姓名）SemiAnalysis作者: 包括Dylan Patel、Reyk Knuhtsen、Niko Ciminelli、Jeremie Eliahou Ontiveros、Joe Ryu和Robert Ghiduta，他们共同撰写了这份关于美国劳动力经济和机器人产业的报告，对行业趋势进行了深入分析和预警。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》在小宇宙查看该单集文稿