每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 这不是旧话重提——而是一份来自高盛的最新核能研报，因为他们认为，特朗普即将签署的行政命令，可能会彻底改写美国核电行业的命运线。 [图片] 我们分四部分聊： * 特朗普这次的“行政令”到底说了什么？ * 谁会因此最先受益？ * 小型模块核反应堆（SMR）机会来了没？ * 这背后藏着一场怎样的能源地缘大棋局？ 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 指数指数回归到了200日的均线附近，需要确定下一步的走势情况，现在变盘的两个方面，一个是关税，一个是英伟达的业绩（也就是AI叙事），这两个共同影响下一步的走势。 本周宏观复盘主要内容： * 美股市场回顾 * 美国宏观数据及重点事件 * 特朗普再收税喊话，贝森特擦屁股 * Google I/O大会亮点 * 小型模块化反应堆（SMR）明星公司OKLO 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 今天我们来聊一篇刚刚出的摩根士丹利研报，标题很有意思：“台湾数据其实比你想的更乐观。” 这不是一句鸡汤，而是他们在半导体链条上的实地观察结果。 [图片] 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 本周出现了一些意想不到的事件：特朗普带队前往中东推动AI基础设施建设，英伟达因此受益。因此，在估值较低时买入，静待未来不确定事件推动股价上涨。 目前来看，等待VIX指数恢复低位平稳后，实施尾部对冲策略。 本周宏观复盘主要内容： * 美股市场回顾 * 美国宏观数据及重点事件 * 华尔街给了美股回调理由 * 中东采购，Trumph带货 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》

如果让你猜，美国目前在 AI 领域表现最亮眼的软件公司是谁？ Morgan Stanley 给出的答案是——Palantir。 那个曾经靠“黑箱算法”服务军方而饱受争议的公司，现在，他们已经连续 7 个季度加速增长，并在商业化上全面爆发。 Morgan Stanley 的最新研报就用一句话评价它： “Firing on nearly all cylinders.” ——几乎所有业务引擎都在全速运转。 但2025年Q1财报公布后，股价下跌12%，随后再次上涨创新高。 今天我们来解读一下财报后摩根士丹利发布的研报，重点分析了 Palantir Technologies 公司 2025 财年第一季度的财务表现。 [图片] 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》

[图片] 美国时间 5 月 9 日，Coinbase（$COIN）公布了 2025 年一季度财报，整体表现和市场预期差不多——但市场关注点根本不在财报本身，而是在他们正在做的“大事”。 花旗研究5月9日闪电发布了一份研报：重点强调了 Coinbase 在衍生品领域的扩张策略，尤其是以 29 亿美元收购 Deribit 的举措。 报告还将 Coinbase 的未来增长与 并购活动 和 产品创新 联系起来，并提供了基于“滑尺”DCF 模型得出的 270 美元目标价。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》

近5交易日，纳斯达克指数涨幅-0.27%，标普500涨幅-0.47%，道琼斯指数涨幅-0.27%，罗素2000指数涨幅0.12%，费城半导体指数涨幅1.58%。 本周宏观复盘主要内容： * 美股市场回顾 * 美国宏观数据及重点事件 * 尼克松冲击的历史进程与市场影响分析 * 关于人工智能竞赛的听证会 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 今天分享一份高盛发布于2025年5月5日的研报《Tesla Inc. (TSLA): Spotlight on China》 作者： Mark Delaney, CFA; Dan Duggan, Ph.D.; Will Bryant; Aman Gupta (高盛全球投资研究) 特斯拉和中国市场的关系越来越微妙，FSD全球铺设的宏图大计之下，特斯拉中国故事的下一章，变得比以往任何时候都更加复杂。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 2025年一季度标普500财报季已进入中段，今天分享一下高盛2025年5月2日发布的关于标普500一季报的回顾与展望。 尽管盈利增长超预期，但企业普遍对未来的不确定性表示担忧，尤其是关税政策和潜在的经济衰退风险。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 本周科技大公司公布了财报，Microsoft，google和Meta稳如老狗，同时capex在增加，Microsoft的Azure云在增加收入方面突出，由原来训练转变为提供云服务，带来收入提升。 Apple是大跌眼镜的，尤其以中国区销售压力非常大，而且受到关税的影响；同样Amazon也在遭受关税的困扰。 因为大公司capex的增加或者高于预期，英伟达也反弹，从最低点的86反弹至114.5。 本周宏观复盘主要内容： * 美股市场回顾 * 美国宏观数据及重点事件 * 财报季摘要 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 先看成绩单：整体数据，优于预期 * 营收：954 亿美元（YoY +5%） * 每股收益：1.65 美元（YoY +8%） * 毛利率：47.1%（与预期持平） * 净利润：247.8 亿美元 怎么看？ 对比 LSEG 分析师的预期，这份财报没什么可以挑剔的。 甚至在产品线拆分中，也出现了意外亮点： [图片] 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 美国消费者和企业如何应对关税 资料来源： Apollo Global Management，2025 年 4 月。 撰写日期： 2025 年 4 月 26 日 作者： Torsten Slok、Rajvi Shah 和 Shruti Galwankar (Apollo Global Management) 重要免责声明： 请注意，本文档中的信息截至 2025 年 4 月。本文档包含的观点、估计和预测是作者截至指定日期的当前判断，可能随时更改，恕不另行通知。它不构成投资建议。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》