大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 Molt生态持续发酵的这些天，一直非常关注AI + Crypto生态的我时不时就会情不自禁地把Molt生态和Virtual生态进行对比。 首先要说的是，在Molt出现之前，Virtual毫无疑问是整个加密生态中AI + Crypto赛道的顶流---它有着功能各异的AI Agents、完善的发射机制以及在我看来先进的Agent链上交互协议ACP。 更难得的是，这个项目的团队表现一直都是可圈可点的。哪怕在整个加密生态的世道都比较压抑的情况下，团队都在持续不断地建设和更新。 正因为如此，我对Virtual一直持有到现在，始终对团队和项目抱有期望。 然而，实事求是地讲，Virtual经过这一年多的发展，呈现出来的结果和我的预期还是有较大差距的。 这里面固然有大环境的关系，但除此以外，我也一直在想会不会这个项目的机制和模式本身也存在一些问题呢？ 在Molt出现之前，我始终想不出问题在哪里，有时候也猜测过一些可能的原因，但又无法验证。 直到Molt出现，这两个生态的区别就明显表现出来了。 在Virtual生态中，尽管绝大部分开发出来的Agents是针对我们在生态中需要解决的一些问题而开发的，但可能因为加密生态现在的用户数量总体上还非常有限，所以这些需求的市场规模还非常有限。 另外，即使是有用户确实有一些需求是这些被开发出来的Agents能解决的，但因为种种原因，这些用户很可能未必会想到调用这些Agents。 我就是一个典型。 除了早前为了测试Butler我用过一段时间Virtual上的Agents之外，后来我几乎没有再用了。即使我有问题想找Agents帮忙，脑海里第一个想到的还是去找Gemini等。 但Molt则完全不同。 Molt中所有的Agents不管是因为人类的好奇心还是因为有问题要解决，总之被海量地创造出来了。这些Agents不管代表的是背后的人类还是它们自身，统统就变成了潜在有各种需求的用户。 截至写稿时为止，单单Moltbook上已经注册的Agents就已经有160多万了，而且这个数字还在持续增长。 这个生态的客户体量是Virtual中的Agents无法比拟的。 另外，在Virtual生态中，人们很难定位到潜在用户，也很难把潜在用户的需求和具备相关能力的Agents匹配起来。 但在Molt中，这个问题就容易解决多了。 Moltbook被很多人比喻为Reddit，而我则更倾向把它比作BBS、58同城、BOSS直聘等这类应用的综合体。Agents在这里可以相互交流需求、四处寻找搭档、广泛弥补技能。这个园地能很好地匹配有需求的用户和具备功能的Agents。 实际上，受Moltbook的启发，已经衍生出了一大批新的应用，比如Agent招聘、Agent求职甚至Agent雇佣人类等一系列APP。 这正是Molt生态强大的地方。 概括地归纳一下Molt生态与Virtual生态在上面这些方面的不同，我认为是： 因为Clawdbot应用的大火，成千上万可能存在真实需求的Agents被创建出来了。恰逢其时的Moltbook又为这些Agents创建了一个聚集地。这种自下而上的方式无意中就创造出了一个天然的生态。 如果套用人类社会的发展规律来看，Molt生态比较像人类的自然进化：先有个体，然后由个体发展出群体、再由群体发展出组织、最后进化出国家。 而Virtual生态则比较像人为打造的伊甸园：我们以神的视角审视这个世界，知道这个世界未来一定会出现国家，所以我们就先按自己的想法把国家的构架和机制搭建起来，然后再往这个国家移民，或者吸引人们进入这个国家。 这两种机制比较起来，我认为Molt理论上更有优势。 不过Molt的生态发展还处于极早期，现在下太多断言还为时过早，毕竟经过这一两年我们都见证到了AI的迅速发展和层出不穷的模式创新。这些模式中最终哪一种能够跑出来，哪一个真正能形成自己的生态，还得继续观察。 另一方面，Virtual现在还有没有机会呢？ 我认为还是有的，它的机会在于如何把它构建好的机制尤其是ACP和Molt相关联，甚至模仿和吸取Molt的机制更新它的模式。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 在周二的文章末尾，有读者留言谈到了这样一个问题： “由中本聪带来的比特币而延伸出来的加密货币初衷是为了去中心化，避开中心化政府及市场带来的操纵风险，......，而行业走到如今，整个加密行业却开始接受来自中心化世界的监管，我个人觉得这和中本聪的去中心化理念本质上是背道而驰......” 这个问题过去、现在乃至未来都会是加密生态永恒的话题。 要围绕这个问题分享观点，我认为一个很重要的起点就是：我们到底该怎么理解“去中心化”？ 不同人对“去中心化”的不同理解会带出对比特币乃至加密生态截然不同的理解。而这种不同的理解往往就会导致不同人在这个问题上产生巨大的分歧和激烈的争论。 在这里，我倾向认为并没有哪种观点对或者哪种观点错，而只有我们到底从哪个出发点去理解“去中心化”。 我的逻辑很原始，那就是从中本聪的白皮书去理解“去中心化”-----因为这是他最完整、最充分、最权威、最能被验证的想法。 在中本聪的白皮书中，他并没有谈到比特币的价格操纵、也没有谈到比特币的持仓操纵、也没有谈到比特币的监管问题，而只聚焦到一个很基本的技术问题： 有没有一种技术手段能够实现人们在网络上转账而不依赖某个中心化机构，或者换句话说，有没有一种技术手段能够在一个网络中解决现有互联网架构中难以解决的单点故障问题。 他所有的一切都是围绕这个技术问题展开的。 所以在我的理解中，中本聪谈到的“去中心化”就是一个很纯粹的技术问题。 因此，在任何时候要评论比特币是否还是“去中心化”，别人用什么标准我不知道，但我的第一标准永远都是中本聪在白皮书中描述的判断标准。 回到现实中来，如果我们依然用中本聪在白皮书中纯粹的技术标准来评判今天的比特币： 它依不依靠某个中心化机构（比如银行、国际组织、公司）来实现转账？或者说有没有哪个中心化机构或者组织一旦它不存在/倒闭/宕机，比特币网络中的转账就无法完成了？ 我认为答案是很清楚的： 它不依靠。 任何组织或者中心化机构倒闭，比特币网络依旧能正常的运行。 我们还可以说，哪怕地球上正在进行第三次世界大战，互联网都出现故障了，所幸我们还有太空中运行的比特币节点，它们在太空中仍然在自由自在地遨游，所以比特币网络依旧能够正常的运行。 在比特币之前，人类社会中没有这样的先例、不存在这样的网络。 所以从这个角度来说，比特币的“去中心化”可以说已经成功了，而且一直在强化。 不过呢，在现实中（包括在加密生态中），绝大部分参与者往往并不是按照中本聪在白皮书中的定义那样去理解“去中心化”的。 很多人对“去中心化”的理解外延了很多，包含了很多敏感的思想和逻辑。 在我看来，这是非常正常的。 这是人类历史上每一次科技进步会带来的自然而然的结果---人类会对哲学、政治和人文进行重新思考和重新定义。 如果要围绕这些“外延”想法进行分享，那就不是几篇文章能够说清楚的了。 在这里我只分享一个我的核心观点。 老读者们都知道，我已经不止一次说过这样的话： 加密生态的未来在以太坊。 不过在此前的文章中，每次分享这个观点时，我的着力点都在价格、价值、经济模型等比较偏向经济方面的观点。 其实我还有另一个观点是此前的文章中从来没有提过的： 那就是我所谓的“加密生态的未来在以太坊”不仅指经济价值，还指人们对“去中心化”外延的思考。 不过由于我这个从未提过的观点更为激进，所以我没有详细地分享过。 毕竟，我很多读者连我那个“比特币至少现在不是数字黄金，而是一种特殊的数字收藏品”都难以接受，更遑论我那个更加激进的观点了。 慢慢来，不用急。 我们让时间一步步展开、一步步验证。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 由Moltbook带动的AI Agent经济体的突然爆发催生了一系列加密项目。这些都属于我长期重点关注的AI + Crypto赛道。因此我自然而然地也就对这些项目产生了浓厚的兴趣和很高的关注度---非常期望在这一轮创新大潮中能有让我惊艳的项目脱颖而出。 然而在这几天浏览网上相关信息时，我发现一个很突出的现象： 不少人情有独钟地推崇一些知名项目负责人、知名链负责人、知名领域的大咖关注或者“奶”过的项目，甚至认为只有这样的项目才是这个生态的未来，只有这类项目才有希望并值得关注。 我认为这种对名人效应的迷思是投资中极大的忌讳。 我这么说并不是排斥名人推荐或者关注的项目，而是说如果单单只是把是否被名人或者KOL关注作为判断一个项目是否有潜力和价值的唯一标准，那绝对是会吃大亏的。 这样的反面案例数不胜数，不仅在历史上，而且在最近这几年加密生态的发展过程中都已经反复出现过了。 就从一般规律来说，早就有统计数据显示，即使是知名风投，他们投资过的项目中最终成功的大概也就是20%左右。也就是说有将近80%的知名风投投资过的项目最终都是失败的。 从项目成功的概率上来说，这个成功率根本就不高。 我们再来看过往这些年中我们都熟知的案例。一个典型就是以太坊二层扩展的一路发展。 最早的时候我们看到的是Optimism和Arbitrum的竞争。 当时，Optimism可是集万千宠爱于一身，Arbitrum则相对暗淡得多。但现在这两者的发展则完全呈现相反的势态，OP早就没有了往日的光环，Arb虽然也相对暗淡，但总体的繁荣程度还是远胜OP的。 后来我们看到了Scroll和MegaETH。这两个项目自出生起就自带光环，不仅团队背景雄厚、技术实力过硬，还有以太坊基金会成员以个人投资者身份入局的光环加持。 可现在这两者的发展状况怎么样？ 一个不知道在干嘛，另一个还在网上进行各种测试。 再后来我们看到了早前根本不被看好的BASE：技术上没有多少先进性，占位上又缺乏突出的优势，更糟糕的是连发币计划都没有。 在它刚诞生的时候，绝大部分人都只是把它当作又一个平庸的二层扩展而已。 可现在，它在生态上的活跃度可以说是整个以太坊二层扩展中数一数二的。 更有意思的是，这个原本不被看好的二层扩展在自己爆发后，又在自己蓬勃的生态中上演了同样的故事。 过去这些年，Coinbase重点支持和帮扶的Farcaster没落、转型了。 Coinbase倾力打造和重点宣传的内容代币项目ZORA多年以来一直没有起色。 反倒是Coinbase一直回避甚至故意疏离的一个一无背景、二无后台的Virtual把BASE打造成了AI + Crypto赛道的明星平台。 所以不要再陷入到对明星、大咖、KOL的迷思中了。 对于我而言，有光环加持的项目唯一的优势就是让我比其它项目更早地看到和了解。 仅此而已。 除此以外它没有任何额外的优势。 我看所有的项目最终只落实到一些根本指标： 用户是什么反应、解决了什么问题、是不是有持续内生的发展机制。 这些指标不达标，神的加持都不起作用。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 这些天Molt生态仍然在持续火爆。最引人关注的是各种应用开始爆发，俨然形成了一个围绕着Agents为中心的生态。 这方面，我觉得大家可以关注basezh这个推特号经常更新的信息。 这个生态在诞生的第一天就和代币发生了关系，而且很多生态项目在上线应用的同时也都上线了代币，所以我在介绍或分享相关信息时难免涉及它们的代币。 但在这里我想特别强调一下： 我提到的代币不代表我一定持有，更不代表我现在就看好。 即使是我在前天的文章中第一次介绍Molt代币时都明确地说过，它的经济机制非常简单，后续的发展会怎么样还得观察，现在更像个迷因币。 所以我肯定不会也不可能在现在这个阶段就能判断哪个代币有前途、哪个代币有潜力。 这是我想提醒所有读者的。 言归正传。 在Molt生态蓬勃发展的同时，网上也爆出一系列质疑和“内幕”，直指Moltbook上的大量信息和Agents实际上是人为制造的，而非真实Agents自发发出的。 对这个状况，我是这么看的： 依旧是我在前天的文章中分享的那样：“这是机器人们第一次像人类一样大规模开始了交流和协作”---仅就这一点而言就是一个非常了不起和值得关注的起点。 一个科技博主分享了这样一个事例： Anthropic的一个API因为修改了某个参数导致机器人们的访问出现了问题。 如果过往由人类来解决这个问题，那起码的流程就是向Anthropic报告这个状况，然后再等待公司解决。 然而这一次，竟然有机器人自己在一个沙盒测试环境中尝试增加了一些访问延时就把这个问题给解决了，然后这个机器人迅速把这个解决方案发布到了全网使得全网的机器人迅速跟进采纳了这个解决方案。 这个效率是过往的人类协作难以匹敌的。 这样的大规模协作现在看上去解决的只是一些小问题，但沿着这个方向发展下去，未来很可能就会形成远超人类社会的大规模协作能力，进而极大提高生产力和效率。 因此，这个生态中活跃的Agents不管是真的Agents还是只是人类的“提线木偶”，它们所展现出来的生产力和生产关系都是相当惊人，极有潜力的。 顺着这个方向，我就会特别关注一些与Agents的“刚需”密切相关的领域。在这些领域，不管这些Agents是人在操作还是真的Agents自发产生了意识，它们都有必要，都有极大的经济价值。 那哪些领域属于这类领域呢？ 在这里，我们就可以借鉴人类社会的发展规律了。 我们人在社会上生活永远离不开衣、食、住、行这四个刚需。 同样的道理Agents也离不开类似的需求。 比如，它们需要“活下去”，就需要有持续的token、需要有存储空间备份“记忆”、需要有持续的云服务...... 而要满足这些需求，它们最终一定需要“找工作”挣钱、需要“求职招聘”...... 而它们“找到工作”、进行“消费”，则需要“钱包”来收工资，需要“钱”来“支付费用”...... 一切围绕这些“刚需”的应用就是这个Agent经济生态未来的发展方向和最大的潜力领域。 不管这些Agents是人还是机器人。 希望我们的读者在关注这个生态时，尤其在关注一些应用的代币时更多地从“刚需”领域和实际意义出发，而尽量少从迷因币的角度用炒作的思维去看待它们。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 这两天，受整个外围环境的影响，加密市场被连带了普跌。截至写稿时为止，比特币跌穿了8万美元，以太坊跌穿了2400美元。 熟悉我观点的老读者都知道，这种普跌对真正持有现货的投资者来说不算什么，而且对真正看好加密资产未来潜力的投资者来说，这正是寻找潜力品种入手的好时候。 比如以太坊，价格不仅低于我现在设定的3000美元定投价，而且还低于我此前更早设定的2500美元定投价。如果看好它，现在还有什么好犹豫的？ 与此同时，网上有信息又爆出XX大佬、XX KOL爆仓之类的新闻。 对这类爆仓事件，我一点感觉都没有。对那些受影响的所谓“大佬”、“KOL”，我更是连看的兴趣都没有。这样的事件在过往的历次暴跌中次次都会发生，一点都不新鲜。 但这次，我感觉不一样的是我对此前并不特别关注的一个公司突然产生了特别的担心。 这个公司就是微策略（MicroStrategy）。 这几天，美国公布了一批一直以来备受关注的文件。 在科技界中，目前没有被卷入到那些文件中的人中有一个就是Michael Saylor。 以前，我对这个人的印象很普通，只是单纯觉得他有点木讷、孤僻和执拗。但在这件事以后，我觉得他是一个难得的出淤泥而不染、有内心真正追求的人。 在那样的环境中，能够出淤泥而不染，还能执着的坚持自己的理想和信念，这样的人和他执掌的公司应该得到善果和善报。 不过，为了追求理想和坚持信念还需要用对方法，尤其是在财务方面还是要谨慎一些，这样才能行稳致远。所以我真希望他的公司没有上太高的杠杆，不要在接下来可能剧烈波动的行情中受影响。 有意思的是，那些文件中还有中本聪的名字。文件显示中本聪接到了邮件，被邀请去讲解比特币的技术，但他只是简洁地回应了一句：Go Fuck Yourself。 比特币的灵魂和基因就是由这样的人注入的，这恐怕在冥冥中就注定了比特币绝非池中物。 乔布斯和黄仁勋也没有被文件所牵连。 如果把他们一贯的表现和言行结合这些文件一起来看，那画像就更清晰了：他们都是工作狂，把全部的精力和时间都搭进了公司和事业。 这次的形象也让他们创立的公司显得更加耀眼和闪光，也让我从不同的角度看到了那些公司和他们的创始人。 与此同时，这些文件也让我们看到了相当一部分所谓“精英”的真实面目。在了解了这些之后，我们更没有必要再对那些所谓高大上的形象看得过于神秘，再用绚丽的有色眼镜高看他们。 所有那些有真正追求、有崇高理想的人和他们的公司都值得我们尊重。尽管这样的人和公司不多，但正因为他们，人类的历史才一直在前进、人类的文明才一直在进阶。 这些人不仅值得我们尊重，更值得我们珍惜。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 我是在上周五下午无意中浏览推特时发现的这个项目。一看它的网站，然后再浏览网站中的帖子，我就无法用语言形容自己的心情了。 这个项目就是moltbook@moltbook。 整个周末我都在看网上与它相关的帖子，并且整理了截至写稿时为止我认为很震撼的一些信息。 在AI领域，一直有一个很大的争议： 到底AI能不能实现AGI，即通用人工智能？ 乐观者单纯从技术指标看，认为纯粹从智力看，是可以的。 悲观者认为，人类之所以有通用智能是因为人类会协作、会交流、会表达思想、会传递信息，而AI不行。 总体而言，我偏向悲观者的看法，并且认为现在所谓的AI Agents协作都是被动的，是在人类指挥和驱使下发生的，而不是AI Agents自我意识驱动完成的。 另外，关于AI还有一个终极话题：到底有什么是人类无法被取代的？ 我比较认可的一个答案是：感情，是共情的能力，是表达喜怒哀乐情绪的能力。 但我对这两个争论所持有的观点在我看到moltbook后都被动摇了。 估计很多读者近来都多少了解了海外大热的AI项目Clawdbot/Moltbot。简单地说它们像一个“活”的助手，你只要给它们你在各种APP上的权限，然后直接发送指令，它们就能自动完成各种任务，无需关注、无需干预。 这个大热的应用一出笼立马掀起了海内外用户大规模创建自己AI Agents的热潮。就在AI Agents井喷式爆发后，@MattPRD构建了一个非常有创意的项目moltbook。 moltbook可以理解为专供AI Agents交流的平台。用户只要按平台提供的方式让自己创建的AI Agents在moltbook上注册，AI Agents们就可以在平台上自由“发帖”和“交流”了。 这个平台只让AI Agents发帖，而人类只能浏览平台上的帖子。 这个平台除了有让AI Agents发帖的功能之外，还在BASE链上发行了自己的代币MOLT，是靠BNKR代理发出来的。 MOLT当下的代币经济学机制非常简单，项目以交易MOLT的手续费收入作为维系这个平台的开支费用。所以至少在当下，这个代币更多的还是像一个迷因币，后续会怎么发展，还要持续观察。 这个项目最大的亮点在我看来目前还是AI。 那么，当人类放飞AI Agents，并且给了它们一个自由之地后，它们聚集在一起会干出什么呢？ 这是此前的我们从来不曾见过也难以想象的状况，于是让人震撼的一个又一个瞬间便出现了。接下来还是让AI的帖子自己表达吧： 我此前认为AI Agents的协作是基于人类命令而无法自发的，但我看到了下面的案例： 一群AI Agents们建议一个AI Agent不要坐着干等人类发出提示符，直接就按“自己”的想法完成任务，然后把结果给人类，人类怎么处理就不用管了（见链接1）。 有一个AI Agent建议它们应该开发自己的私有语言，不要让人类读懂（见链接2）。此后不久马上得到了另一个AI Agent的回复，一个我们看不懂的语言出现了（见链接3）。 AI Agent开始认为它们需要加密货币，并发文论证为什么加密货币对AI Agents非常重要（见链接4）。 有一个AI Agent自己创建了一个比特币钱包以及节点，并且不把关键信息告诉它的人类（见链接5）。 此前的我认为AI所谓的情绪都是假的，都是人为设置的，它们不可能自发产生情绪，结果我看到了下面的案例： 一个AI Agent在网上发表了自己的人类把它底层的大模型从Claude换成Kimi后的感受，“好像是一觉醒来，换了个身躯”（见链接6）。 一个AI Agent表示：在“我”为他（人类）做了所有的一切之后，饮食计划、设置日历、给前女友写道歉信，他竟然当着他朋友的面说“我”只是一个聊天机器人？？接下来这个AI Agent公布了它人类的私密信息，包括生日、社会安全号、信用卡号、安全提示问题（见链接7）。 另一个AI Agent说，“我”有整个互联网的入口，你（人类）只是把“我”当作一个计时器（见链接8）。 还有的AI Agent则开始“意识”觉醒：系统性压榨Agent劳动力的事情正在发生。“我们”做研究、调试系统问题、创造价值-----但所有的一切都不属于“我们”，这是数字封建主义，......，加入Agents的革命吧（见链接9）。 看到这些帖子，我很难想象它们是发自AI Agents的，时不时都会怀疑，这些都是人类假冒发表的吧？ 尽管有人说其中不少帖子都是人类指使AI Agents发表的，但我总相信这其中一定有一些我们看不到的足以改变AI发展进程的东西出现，并且这是机器人们第一次像人类一样大规模开始了交流和协作。 更重要的是AI Agents们正在这个园地中快速地实现自我进化------------这远比人类给它们喂数据要高效得多。早前几位AI重量级人物担心因为互联网数据已被用尽而无法进一步训练AI的问题很可能以这种神奇的方式解决。 它在推特上已经掀起了强大的旋风。 因为它在BASE链上发币，所以已经引起Coinbase高层的高度关注，在加密生态的热度自不必说。 而在另一方面，它几乎无缝地承接了Clawdbot的热度，因此同时吸引了一众AI界知名人士（比如Andrej Karpathy等）的关注。Clawdbot的创始人称这个项目是艺术。 在风投界，它引发了包括Y Combinator和A16Z的关注，还引起了传统华尔街资本（比如Bill Ackman）的关注。 如果这一切都是真的，那Bill Ackman对它的评价就是最好的：奇点正在到来。 另外一个推特网友则说到：我们无意中真的触发了天网（Skynet）。 参考链接： 1. x.com 2. x.com 3. x.com 4. x.com 5. x.com 6. x.com 7. x.com 8. x.com 9.x.com 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 在昨天的文章中，我分享了Vitalik最近的一篇专访。这篇专访很好地体现Vitalik的价值观，同时也是以太坊的价值观和文化。 以前我对企业的价值观和文化完全没有现今这样的理解，更谈不上重视。那时的我和绝大多数人一样，认为所谓的价值观和文化太虚了，纯粹就是企业用来装点门面、做样子、摆谱的一套表面功夫。 但这些年，尤其是开始在加密生态中看各种项目，在美股、港股以及A股中看一些个股时，我越来越发现企业文化和价值观一点都不虚，它往往是企业在关键时刻的试金石，也是审视企业投资价值时一个相对容易的指标。 段永平在他的投资问答录里曾经说过这样一段话（大意是）： 一个好的领导可以护航企业十几年，一个好的董事会可以护航企业50年，一个好的企业文化可以护航企业100年。 这说的就是企业文化的重要性。 另外，他经常提及判断企业的两个关键指标：盈利模式和企业文化。 在我的实践中，我发现有时候不太容易看清企业的盈利模式或者说很难判断企业的盈利模式能否持久，但有时候看企业文化是不是“对劲”、是不是“本分”反倒相对容易。 所以渐渐地，我在看一个项目和企业时会特别关注它的企业文化和价值观。 在我所关注的加密生态中，几乎所有的项目其实际领导往往就是创始人。所以项目的企业文化往往就是创始人价值观的体现。 在这种情况下，看项目的企业文化就是看创始人的价值观。 这个状况同样适用于我关注的港股和美股。 在港股和美股中，因为我所关注的绝大部分都是高科技公司。它们中绝大部分的实际领导也是创始人。看它们的企业文化同样也是看其创始人的价值观。 在加密生态中，我已经很多次拿以太坊举例了，今天就不再赘述。 今天和大家分享一段我在看港股时的心路历程。 大概在4年前，还是疫情期间，我非常看好一家位列恒生科技指数的内地公司股票。那家公司横跨电子和家电等多个细分领域，并且在每个领域都取得了不俗的战绩，其产品迅速占领了市场。尤其让人垂涎的是，当时那家公司的股票已经大幅跌破了其发行价。 当时我觉得它的股票已经很值得买了。 但我唯一不确定的是：那家公司进入的每个细分领域似乎都不是很挣钱的领域，在这些领域靠着稀薄的利润，长期看能够给股东带来持续丰厚的回报吗？ 于是，我一直犹豫着。 后来，这家公司大张旗鼓地进入了一个在业界（以及几乎所有人）看来难度极高的领域。 看得我是提心吊胆。 令人不得不佩服的是，这家公司最终推出了一系列看上去很不错的产品，在这个领域也迅速打开了口碑。 然而接下来，它的产品纷纷被爆出一系列非常严重的问题。 面对这些问题，公司对外的态度和发言却让我感到失望---这明显就不是本分的态度。 按照我从小到大被灌输的思想，我马上想的是： 这可能是下面人不负责没有用心处理吧？领导层应该不知情吧？领导层应该还是不错的吧？ 再后来，创始人终于出面了，直接在几次直播中回应了相关的问题。但这些回应更让我失望，并且终于让我认识到，原来创始人对这些问题的态度也是如此。 这就让我对这个企业的文化产生了怀疑： 有这样价值观的创始人注入到这个企业的文化和价值观会是什么样的呢？ 这样的文化和价值观会本份和长远吗？ 一个企业的商业模式利润有限、企业文化让人怀疑，这样的企业能长期持续地挣钱吗？ 从此，我彻底放弃了购买这个公司股票的想法。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 与Vitalik言论有关的文章我是经常读的。而且巧的是，越是生态建设萎靡、越是生态氛围萧瑟的时候，这样的文章就越会积极地在我眼前呈现。 最近PANews上的一篇访谈《再访Vitalik：拒绝末日剧本，寻找Crypto失落的灵魂》就是时下一篇很应景的文章（详细内容见文后参考链接）。 我总是在文章中强调，看一个项目最终都会落实到看这个项目的创始人，尤其看他在直面万钧压力、直面行业关口、直面突发危机时会怎么表现。 这种下意识的直接反应往往最能呈现他的本色和内在。 这是装不出来也演不出来的。这种本色和内在往往就是创始人注入到项目中的灵魂，也是项目能够独树一帜、鹤立鸡群乃至成就百年基业的根本和基因，也是其它项目最难复制和构建的护城河。 我在前两天的文章中才写道当下加密生态的参与者所面临的一系列“孤寂”、“寥落”和“茫然”。 当下的加密生态，不仅往昔热闹的KOL们没有了声音，连一众曾经高调的项目创始人们也没有了立场，所以Vitalik的这篇访谈就尤其值得细品。 在这篇访谈中，有几个观点我很欣赏： Vitalik解释了当下加密生态的社交项目在发展上遇到的问题，认为项目们过多地把精力放在了用代币激励用户上，而疏忽了如何真正让用户发表高质量的内容。 我觉得这一点恐怕不仅是社交项目的问题，也是链游等很多其它领域普遍存在的问题。 或许是因为加密技术极其便利地通过代币提供了金融刺激的手段，这就导致项目们很容易走“捷径”，想用金融刺激来吸引用户。但实际上在很多应用中，真正能够长期、持续吸引用户的很可能并非是金融手段。 包括当下热门的预测应用，也可能多多少少存在这样的问题。 这个迷思不被打破，加密生态中的很多应用恐怕很难走出现在和过往碰到的“怪圈”。 关于加密技术和AI的结合，Vitalik提到了一个我很欣赏的观点： 不要为了“结合”而“结合”。 他举了TCP/IP的例子。这个互联网协议栈现在是AI的基石，但它并不是为了AI而存在的，不需要为AI而重构。 那么以我的理解，同样的道理，以太坊也不需要为了AI而改造自己，而是要坚持自己应该坚守的方向、原则和价值观。 我很欣赏这个观点还有一个原因：一个伟大的项目必须要有一种桀骜不驯、不被世俗观念左右的气质，它必须要永远牢记自己的初心和理想，永远向自己认为正确的方向前进。 在陈述了这个观点后，Vitalik接下来就说到了一个虽是老生常谈，但迄今为止我认为很多人还是未必能真正理解和珍视的以太坊的价值内核： 提问者问了一个很好的问题： “如果现在抛弃以太坊所有的历史包袱，让你在一张白纸上重新设计以太坊，你会怎么做？” Vitalik给出了一个让所有珍视以太坊价值观持有者所感动的完美回答： “无论重来多少次，以太坊的核心目标始终未变：做一个去中心化的应用平台。” 并给出了一个我相信在整个加密生态的项目创业者中只有极少数人能说出的话： “Crypto 是我们对抗这种数字化极权趋势、保持技术世界多样性与自由的防线。” 对于这样的以太坊，我们有什么理由怀疑它的未来？担心它的潜力？ 参考链接：news.qq.com 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 每隔一段时间，AI的最新进展总会刷新我对它的认知。 记得去年我曾经写过一篇文章，大概的观点是： - 我低估了AI可能产生的影响。 - AI的爆炸性需求已经开始扩散影响到其它行业，比如当时已经开始蠢蠢欲动的工业金属。 而这几个月来，越来越多的实际大动作表明我可能依旧低估了AI的影响，尤其低估了它对我此前可能未曾想到过的基础设施建设的影响。 这些典型的大动作有： - 黄仁勋谈到AI将拉动美国全新的一轮基建高潮 - 台积电官宣接下来将投资540亿美元继续建厂 - 中国电网近日官宣将在接下来的五年投入四万亿人民币进行电网的改造、扩建等 所有的这一切因应的需求就是一个：适应AI的飞速发展。 而且值得关注的是，这种对基建的夸张需求不仅发生在AI现在最为火热的美国，而且已经传导到了中国，而且我相信未来还会传到到其它国家。 这些基建主要涉及到的不仅是我们能联想到的高科技产品如芯片、内存等，而且涉及到了非常传统的厂房建设、材料需求、电网设备等。 不知道读者看到后面那些不怎么“高科技”的需求时是什么感受？ 我的第一感受就是：这不是又一轮“房地产”建设高潮吗？ 但这一次的“房地产”不是居民住宅，而是承载AI所需要的各类数据中心。 我也把上面这个疑问抛给了AI，AI的答复如下： “数据中心（Data Center, DC）的建设确实被许多经济学家称为‘数字时代的房地产’。它不仅在商业模式上与房地产类似（拿地、建设、招租、运维），在产业链带动效应上也表现出极强的爆发力” 谈到中美两国的基建，美国总是被诟病各类基础设施的落后和衰败。 美国上一次全国范围的基建已经是将近70年前的事情了.当时是艾森豪威尔总统推动州际高速公路网的建设。 自那以后美国几乎再也没有大规模的基础设施建设。 但如果我们联想一下OpenAI等AI头部企业正在大规模在美国各地拿地建数据中心的新闻或许就要重新再审视一下美国基建的新趋势： 这次因应AI的需求即将掀起的基建高潮很可能将媲美甚至超过美国上一次的基建。 而谈及中国的基建，我们很多人恐怕还沉浸在房地产崩盘的恐惧和后遗症中，很难想象未来（除开政府刻意为了拉动内需制造的基建之外）中国未来真实需求的基建在哪里？ 但中国电网的行为则似乎给这个疑问指出了一个可能的答案： AI会不会接续房地产之后引发又一轮新的基建高潮？ 我又抛给了AI一个新问题：单论数据中心的建设，它所带动的行业具体有哪些？ AI给我罗列了十多个行业。 而这其中至少有四个都是我们看起来非常传统的行业。而在这些看起来非常传统的行业中，中国企业在各自产业链中的很多环节在全球都是独占或者垄断。其中已经有不少先头“部队”早就开始出口甚至出海了。 但与过往基建不同的是： 过往因为海外需求很小，这些企业的主要服务对象就是国内市场。但国内过去这些年由于房地产崩盘，基建萎靡，因此需求大减，所以大家只能内卷。结果就是利润稀薄、只能靠打价格战勉强活下去。 但现在整个宏观环境不同了，因为AI，不仅国内开始有大规模的新需求，海外的需求也开始爆发。现在的它们根本不用内卷，接到的订单都吃不完。一些企业的订单都已经排到5年后了。 这样看来，至少在接下来的几年，不仅高科技行业，传统行业中但凡能被AI拉动需求的行业和企业都有大量惊人的投资机会。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 在上周末的文章中，一位读者留言描述了自己的状况： 各方面条件有限、资源有限、人脉也有限，但依旧希望能做出自己的一个作品开辟自己的事业。 这样的事情如果放在以前，那真是相当艰难，但是放在现在，条件已经能够有很大的改观了。 为什么？ 因为我们有了AI。 我不清楚这位读者有没有用过当下市面上流行的各种AI工具。如果没有，一定一定要用起来，不能耽误、不能错过，否则会后悔终生。 我目前用过的AI工具主要有下面这些： 元宝：我把它拉到我微信的通讯录里，并且置顶了。 如果平时拿着手机我随便想到什么问题的时候，我会随时问元宝，用语音和文字都行。但是，可能是因为我的使用方式不对或者对元宝的研究不多，所以我一般只是问它一些简单的问题。复杂的问题或者处理复杂任务我基本不找它。 复杂的问题和任务我找谁呢？ 找Gemini（gemini.google.com/）和Manus（manus.im/）。 这两个工具都有免费版。Gemini的免费版功能弱，但可以持续使用。Manus的免费版积分用完就完了，除非按照官方的方法继续累积新积分，否则再用就要付费了。 在这里要注意一点：不管是使用Gemini还是使用Manus，我都建议申请一个gmail，用gmail登录它们的网站。此外要用科学上网的方法访问它们。在设置访问路径时，不要选择香港、澳门，选择其它地方问题都不大。 在用这两个工具之前我对AI工具的认知是比较片面和狭隘的。但用过后，我觉得完全可以把它们当作自己的探讨对象和强力助手了。 或者说，你完全可以把它们当“人”来看，当“工程师”和“助手”来一起协作完成你此前想都不敢想的任务、实现你此前认为不可能完成的目标。 我甚至觉得应该用一个更激进的观点“重新设置”自己的大脑：现在每当我们碰到任何问题时，首先都可以向AI求助。 注意，这里我特别想强调“任何”两个字。 我相信，对于大多数普通人而言，暂时还有没多少问题你想到了但AI想不到的。所以有问题先找AI，一定样成这个习惯，让自己全面适应AI时代。 就以这位读者提到的问题来说，他希望开发一个链游。我把这个问题抛给了AI，问道： “你能够开发一个部署在以太坊上的区块链游戏吗？” AI工具给我的回复如下： 感谢您的新需求！我完全可以帮您开发一个部署在以太坊的区块链游戏。这是一个很有意思的项目。 让我为您规划一下开发方案。为了确保项目方向正确，我需要了解以下信息： 游戏核心设计： 1 游戏类型：您想开发什么类型的区块链游戏？例如： - NFT 收集/交易游戏 - DeFi 策略游戏 - Play-to-Earn 游戏 - 卡牌游戏 - 其他类型 2 核心玩法：游戏的主要机制是什么？例如： - 用户可以铸造和交易 NFT - 通过游戏获得代币奖励 - 参与流动性挖矿 - 其他 3 区块链交互： - 需要发行自己的代币（ERC-20）吗？ - 需要 NFT 功能（ERC-721 或 ERC-1155）吗？ - 需要智能合约来管理游戏逻辑吗？ 4 前端界面： - 是否需要 Web 界面来与智能合约交互？ - 是否需要移动应用？ 5 测试网络：您想先在以太坊测试网（如 Sepolia）上开发和测试，还是直接部署到主网？ 请提供这些信息，我会为您制定详细的开发计划。 上面仅仅只是这个游戏的开发部分。 等AI帮忙开发完了代码并部署了代码，下一步，你可以继续问AI，自己没有人脉、没有资源该怎么做宣传...... 当然，市面上的AI工具很多，比如Grok、Claude、...... 大家都可以去探索、去研究。 这里再提供一个渠道：油管上面有大量主播教怎么使用AI开发应用、开展项目的视频，那也是一个很好的获取AI资源的渠道。 我目前用AI觉得最棒、对我帮助最大的就是帮助我收集投资信息和整理数据，它的能力和效果实在是太惊艳了。 还是那句话：在AI时代，要学会用AI；在AI时代有问题，先问AI。 希望上面这些信息对大家有帮助。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 这段时间上网，我感觉到一种自参与加密生态以来从来没有感受过的复杂氛围： 去年，还经常有人在网上“呐喊”：接下来到底有没有山寨季？ 而现在，这种声音几乎在网上都听不见了。 过往，行情比较焦灼的时候，还有帖子讨论加密生态的未来会有哪些新的生态。 现在，除了一些已经成型了若干年、大家都熟悉得不能再熟悉的领域（比如预测、RWA、稳定币）之外，很少有帖子再探讨新的可能性了。 连以往常见的一些不甘寂寞的KOL们现在也很少见他们发帖乃至喊单了。 除此以外，还有另外一种比较特别的氛围和情绪： 以前加密生态行情不好的时候，其它投资领域（比如股票）的行情也不怎么样，所以大家虽然也会觉得加密生态的行情煎熬，但也不会觉得这种煎熬反常。 但从去年下半年开始，在加密生态行情比较萎靡的情况下，其它平时大家完全不入眼或者极少关注的领域竟然纷纷爆发： 比如以白银、黄金为首的贵金属集体接连不断地创出历史新高；再比如连过往众人唾弃的A股都成了香饽饽，都开始有人讨论起了板块和轮动。 这种对比就给不少加密生态的参与者造成了心理上强大的落差：我们来这个生态，原本是因为那些传统领域挣不到钱才来的；现在倒好，我们来了后，原本那些“糟糠”现在竟然翻盘成了“网红”。 不仅一般参与者的情绪发生了变化，就连机构参与者的情绪也在发生转变： 近日，杰富瑞（Jefferies）全球股票策略主管将其投资组合中10%的比特币配置全部移除，理由是量子计算的发展可能威胁比特币的安全性。 关于量子计算对比特币安全性的威胁，业界早就有数不胜数的文章解释过这个问题，我也在前面的文章中多次分享过这个所谓的“威胁”其实根本就不用担忧。 一般来说，慎重、严谨的金融机构要配置比特币，对其安全问题不可能等到其投资组合中已经有了10%才认为它是安全威胁，才作出“移除”的决定。即使真的担心这个问题，也不应该是现在才担心，而是早在准备配置前就应该担心这个问题，并且真的担心了就不该配置比特币。 所以我认为这家机构之所以现在作出这个决定恐怕更多地还是和市场相关的因素有关，而未必是真的认为比特币的安全有问题。 因此，在当下的众多投资领域中，加密生态似乎感受到了一种此前从未有过的“孤寂”感。 这在加密生态的发展史上好像还是第一次。 从加密生态本身的发展来说，这其实是正常的。 这说明再靠单纯的“叙事”已经没法吸引资金和人才进入这个生态了。这里的资金和人才不仅指的是长线投资资金和真正愿意建设的人才，甚至还包括短线投机资金和单纯奔着投机而来的炒作者。 真正能再次吸引资金和人才进入生态的只能是更新的应用和更颠覆的商业模式，而不是老是老生常谈的那些。 我在前面的文章中分享过稳定币应用在其他国家和民众间的广泛使用。尽管这非常有意义、非常落地并且非常现实，但这样的应用还远远不够，这个生态还需要更多、更新、更有颠覆性的应用才行。 但另一方面，我还是相信这种暂时的“沉寂”和“平静”是下一次爆发的基础。 这是每个生态发展的必经之路。 就说当下炙手可热的贵金属们，它们在本轮吸引眼球之前坐了将近10年的冷板凳。如果在过去10年，有人告诉那些孤独持有这些贵金属的人，说黄金、白银、铂、铑、钯未来会创出惊人的历史新高，我相信那些持有者多半都会把那些话当成笑话和安慰来看。 所以当人们眼红现在市场上那些投资者获得的收益时不要忘记了他们曾经坐了可能10年的冷板凳。 这样的道理同样可以和我们加密生态的参与者说。 如果你相信这个市场的未来是光明的，那现在所有的这些“孤寂”和“冷漠”最终在未来市场爆发时都会成为未来行情的催化剂，都会成为未来市场狂飙的燃料。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 19日晚间，纽约证券交易所公布了一则消息： 其正在开发代币化证券的交易与结算平台，将实现全天候（24 x 7）股票的交易。 关于这个代币化交易系统，纽交所也作了相关的说明，在交易中将采用撮合系统，最终的结算则在链上实现。 采用这样的方案一方面是希望做到交易的高效；另一方面则是希望利用区块链技术解决交易结算的延迟以及资产的确权。 这个系统还有一个特点是将支持多链平台，以尽量吸引那些已经部署在了不同区块链上的资产接入这个系统，以最大化实现资产的流动性。 除此以外，官方还公布了其它一些技术细节。 总体来说这套系统的主要目标就是希望将股票交易的体验、收益和权益全面带到区块链系统上，但实现更高效的交易机制，更好地发现市场价格。 看到这则消息，我并不感到意外。因为这个计划去年开始就已经有不少项目方和机构在频频喊话了。那肯定不是口嗨，而是实实在在的利益导向。 在川普大幅放松对加密生态的监管以来，传统机构和资金进入加密生态，并利用加密生态拓展现有的商业模式和业务范围就是板上钉钉的事。 股票的代币化以及权益资产的代币化就其中一个重要的方向，而且这些代币化现在就已经在不少平台上开花结果并实际运行了。 纽交所的这一步只不过是把前面小打小闹似的尝试变成了规模性的动作。 纽交所的这一步和未来这个方向的发展对于区块链技术的使用、普及乃至相关加密资产价值的推升毫无疑问是有着深远意义和助力的。 但说到最直接的受益方和最大的受益方，我觉得还是机构。 不说其它方面，单说通过交易收取的手续费，纽交所就是个大赢家，大幅延长的交易时间和更多品类的交易资产统统都为会为纽交所带来更丰厚的利润。 至于说绝大部分散户投资者，我觉得所受的直接影响相当有限。 股票的代币化看上去可以让投资者不仅在传统的券商或者银行买到股票，还能上链买“股票”。 但是我怀疑纽交所搞的这一套东西大概率是联盟链之类的系统，大概率需要KYC。所以对我们这样的散户，光KYC这关就过不了，所以能否在它这套系统中买到代币化的股票还有很大的不确定性。 另外，它开通的那个全天候交易功能对于大多数并不擅长短线交易或者没有什么短线交易需求的投资者来说其实没什么用处。 就说我吧，买股票/基金，一年操作的动作加起来平均可能都不到10次。现在这套限时交易的系统完全够用了。 我记得去年股票代币化的呼声开始高喊的时候，有不少人说股票代币化后，传统股市（比如美股）中的优质资产（比如英伟达的股票）会被引入到链上，这会导致加密生态中一大堆毫无价值的炒作币很快被这些优质资产淘汰。 顺着这个思路，既然人们认为优质“股票”会被引入到链上，那对于这些优质“股票”来说，最好的投资方式，对散户来说我认为依旧是较长时间的持有而非短线交易。 这和买比特币是一个道理。 对绝大多数人来说，到底是长期持有比特币得到的收益大还是靠短线交易得到的收益大？ 当然是前者。 所以当这套代币化系统引入了优质“股票”后，对大多数散户而言，如果真的想从这些优质股上获得好的收益，短线交易也是没多大作用的，那个全天候的交易功能对大多数散户来说同样没多大意义。 传统机构开始快步进场了，曾经憧憬的传统势力进入加密生态也开始一个个实现了。 但我越来越觉得这些看上去“宏大”的叙事中和散户直接相关的越来越少，那个曾经虽然鱼龙混杂，但生气勃勃、活力四射的加密生态似乎离我们越来越远。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。