大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 昨天文章的末尾，有这样一条留言： “所以今年我才悟出一个道理，在币圈能赚钱的只有两种人，真正的信仰者和无脑狂买的傻子”。 看到这句话，我感慨良多。 无脑狂买的傻子不是正常人，我们就不讨论了。 我们就说真正的信仰者吧。 一个人的信仰一定是来自于他内心的价值观，没有价值观的支撑，信仰根本无从谈起。 在我看来，加密资产在所有的金融资产中是价值观最浓厚的资产，没有底层价值观作为支撑的投资者是很难理解这个生态的价值、内核和驱动的，也很难看到加密生态真正有潜力的方向和生态，更谈不上抓到加密资产带来的财富机遇。 比特币从诞生发展到现在，经历过无数次的暴跌，甚至有过多次超过50%的暴跌，但每次暴跌后它总能再次向上，并突破前高持续创新。 那到底是什么驱使它每次总能从谷底复苏，并且价格一直向上？ 我觉得最根本的还是信仰-------------而这正好就是区分信仰者和普通大众的一道关键分水岭。 对于普通的金融资产，比如说股票，它暴跌后如果还能再涨起来我们很好理解，它要么是业绩起死回生，要么是开拓了新的商业模式，要么是开辟了新的商业场景。 可比特币凭什么？ 又不产生利息、又不产出物品、又没有中心化信用、又没有实际用途......，我们可以举出一大堆它毫无价值的点、找不到任何一个“有用”的点。 这些质疑和危险在它的发展初期表现得尤为明显。 因此，我们可以用一万个理由证明它根本没有再次上涨的可能。 普通大众是绝对没有这个动力和动机推动它每次从谷底起死回生的，只有它的信仰者才是一次次把它从谷底再度拉起来并推动它前进的核心动力。 每一次当它跌到谷底时，由于现有信仰者的坚持，由于新信仰者的入场，它的核心力量变多，它的共识继续强化，最终导致量变引起质变，价格再创新高。 为什么人们会产生这样的信仰？为什么信仰者会变多？ 因为但凡认真读过比特币白皮书并且愿意理解那份精神内核的读者就不可能不被那种内核所感召，就不可能不期望看到那份白皮书所憧憬的未来。 但真正读过比特币白皮书的人却不多。我相信至今为止，起码60%以上在加密生态参与活动的用户都没有认真、完整地读过比特币的白皮书。 加密生态的用户是如此，更遑论生态外的用户了。 有一次写文章时，我曾经分享过一位我经常看的股评号作者写的文章。那位作者非常聪明，古书读得很多，对各种数据也理解得很好，很多观点都非常精辟，还是一些证券公司的座上宾。 可他在少有的一次点评比特币时，对“去中心化”的理解完全是大众化的理解。他所理解的“去中心化”是消灭中心化机构、不再有中心化机构，由此他得出的结论是，这怎么可能？ 实际上只要他读过比特币白皮书就不可能得出这样的结论，因为这根本就不是中本聪所定义的“去中心化”。 我这样高度警惕区块链“中心化”的人在写文章尤其在写以太坊时都公开分享过我的观点：以太坊的开发和推进必须要“中心化”，要有像Vitalik那样的人物带领团队去推进以太坊的进度。 中心化的机构当然不可能也不应该被消灭掉。 那到底什么是“去中心化”？ 读一读比特币白皮书、以太坊白皮书和Vitalik的文章就会有区别大众的认识和理解。 如此聪明的一位作者对这个核心的理解都只是这样的层次，普通大众就更不用说了。 所以这么多年以来，我们看到很多很早就接触比特币的人总是因为这样那样的原因早早就下了车。 为什么？ 就是前面那一个个谷底把他们无情地甩了下去。而真正能在谷底不被甩下去的就只有信仰者和“傻子”。 参与加密生态的一些先行者们都这样，更遑论十几年来一直看到、听到比特币屡创新高，却至今不明就里、依旧旁观的人。 当然，总有一天大众也会“相信”比特币有价值，但那不是因为他们真的认为比特币有价值了，而是因为中心化机构告诉他们比特币有价值了------比特币都成美国的储备资产了、法国政府开始加入比特币挖矿了、XX国开始合法化比特币了、...... 但在此之前，还是不要试图“说服”和“教育”大众。 所以我在前面屡次线上交流时总是会劝我们的听众： 在日常生活中不要随意和身边的人介绍加密资产，更不要去积极科普加密资产。 一是尊重他人天定的命数，二是大众本身就有很多误解，这些误解不靠自己去读书、去查资料、去尝试理解是不可能真正消除的。 在这种情况下去介绍、去科普毫无意义，即使和身边的朋友聊这类话题也一定要适可而止，不要去纠正，更不要去争论。 对于我们自己，如果能够理解这个生态的内核，能够理解它的价值观是一种幸运，我们珍惜这种幸运就好，剩下的就是看自己是不是能言行合一地进行操作了。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 最近当我浏览推特信息时，自动弹窗最多的除了关于Virtual的各种新闻之外，就是Michael Saylor那句被各个媒体热炒的名言： “The Bear Market Is Not Coming Back And Bitcoin Is Going To $1 Million”（熊市不再有，比特币将到100万美元）。 这是他在接受彭博社采访时的表述。 看到这样的说法，我的第一个感觉是：作为一种对大众的表述，恐怕这样的说法很难被大众理解。 难被理解的点在于： 熊市的定义是什么？ 以什么时间段来衡量熊市不再有？ 比特币到100万美元又是以什么时间段来衡量？ 于是，我读了比特币杂志引述的文章（见文后参考链接）。但是在这篇文章里，我也没看到他对上述两个时间段的表述。 Michael Saylor在加密生态可以说是个意志坚定的老兵，我丝毫不怀疑他对比特币的信仰。我相信以他对比特币的信仰，他潜意识里所谓的比特币不再有熊市以及比特币会到100万美元应该是以十年、几十年为标准来衡量的。 如果以十年、几十年这样的时间段来衡量，我完全同意他的看法，尤其认同他说的比特币会到100万美元，并且相信在我们这一代人的有生之年，我们就能看到这一奇迹的发生。 但这个过程绝对不会一帆风顺，比如以4年为时间段来衡量，我依然认为比特币接下来还会有一轮又一轮的熊市-----------比特币的价格会在接下来的十年、几十年以波浪式的、牛熊交替的方式上涨。 但对90%的普通大众而言，能言行一致地用十年、几十年的标准来看待比特币接下来的大趋势而忽略其中的波动几乎是不可能的。 我相信在下一个熊市，当比特币的价格从高点大跌后，绝大部分普通参与者依旧会悲观、绝望，甚至怀疑人生。 实际上现在发生的一些事情就在为未来大众会产生的悲观和绝望埋下种子。最典型的就是越来越多的上市公司现在开始买入比特币，比较慎重的是用自有现金，比较激进的则是筹资甚至借债。 这些公司最初是美国公司，后来扩散到日本公司，而最近这个现象开始在香港的上市公司中蔓延。 我观察了某些在香港上市并且已经买入或者即将买入比特币的公司，从它们的背景来看它们的业务完全和加密生态毫无关系，甚至和互联网都无关。 我很难相信这样的公司能对比特币有坚定的信仰，能在比特币未来暴跌的时候还坚信比特币有希望，能扛得住届时股东和董事会因比特币价格大跌影响公司股价而对管理层的责难。 这样的公司不要说买入比特币，就算买入黄金这样已经有高度共识的抗风险资产一旦面对黄金的下跌都很难抗住压力。 总而言之，对绝大部分人和绝大部分现在积极买入比特币的公司而言，他们的买入只不过是跟风而已，是一种“别人都做，我也做吧”的羊群效应。未来比特币到达100万美元的那一天，绝大部分现在买入的人和公司也不可能从中挣到钱。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。 参考链接： https://bitcoinmagazine.com/news/michael-saylor-the-bear-market-is-not-coming-back-and-bitcoin-is-going-to-1-million

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 回复一下近期读者的提问。 - 第一个问题，在哪里看Vader对项目的评级 这个问题我的回答是，Vader有个专门的推特号@VaderResearch，这上面会经常发布它对各个项目的评级。我只是把它当参考，不把它当依据。 - 第二个问题，Pol还能持有吗，发现项目发展出了问题。 这个问题我的回答是，能不能持有还是要自己判断。 我较早的时候就把这个币一部分换了OP，另一部分换了ARB。后来就没有太频繁的关注它了。 前段时间，我看到网上相关的信息说团队的一位联创辞职了。我不知道所谓的“出问题”是不是这个问题？ 我看到这个信息后，看了看项目的发展以及和其它二层扩展的比较，把手上剩下的POL留了一小部分作为生态的Gas费，其它的一部分换成了OP，另一部分换成了ARB。 仔细回想一下以太坊现在的二层扩展，它们的发展真是有点“诡异”：一个个发币的项目曾经被寄予了厚望，但现在的发展却都变得不声不响；那个一直不发币的Base现在的发展却势头最旺。 这个状况恐怕当初是谁都不曾料到的。 - 第三个问题，比特币和以太坊的持仓。 有读者在留言中提到我曾经指出比特币持仓要大于以太坊。 回想一下，那应该是很早的时候了。实际上后来尤其是22年以后我的以太坊持仓开始多于比特币了，原因是我认为以太坊未来的潜力会大于比特币。 但到了23年，当比特币铭文生态出现苗头后，我记得在文章和节目中讲要把比特币的持仓再加起来。 再到了后来，尤其是去年和今年，当比特币的价格已经高高在上，以太坊的价格一直萎靡并且屡次低于2500美元后，我又在定投以太坊，所以到现在我的以太坊是多于比特币了。 最近网上很多人在讨论上市公司SharpLink仿照微策略收购以太坊的事，很寄望这种收购能大力提振以太坊的价格。 我专门到SharpLink的推特上查了查相关的新闻，其在网上公开的价格是4.63亿美元收购了176271枚以太坊。我算了算，平均单价是2626美元，这个价格比我定投的价格还高。 这种收购策略有没有用呢？ 短期看或许有用，但长期看我觉得用处非常有限。 以太坊和比特币还不同，比特币是个限量版收藏品，用囤积的方法肯定能很好的拉动价格。但以太坊的定位不是收藏品而是无限产出的“商品”或者“货币”，囤积的方法长期看是不起作用的，真正能起作用的是让它被大量地“使用”起来。 在这方面，我倒觉得另外两个苗头更值得注意： 一是我一直关注的以太坊各个二层扩展上发展的生态，当下主要就是Base。 二是各个传统机构开始涉足稳定币并开始构建自己基于以太坊的二层扩展。 传统机构开始涉足稳定币现在看只是单纯地拓展业务，但未来我认为很可能会基于自己的稳定币业务构建自己的生态。而构建生态进一步发展则很可能会构建自己的二层扩展。 在这方面蚂蚁集团就是一个典型，它现在既在构建自己的二层扩展，又同步在香港和新加坡申请稳定币牌照。 当这些机构开始有了自己的二层扩展后，最终一定会在以太坊生态中运营自己的节点参与以太坊的实际运维。而要运营节点就必须买入以太坊。这才是直接推高以太坊价格的驱动。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 在昨天文章的末尾，有这样一条留言： “你在牛市的时候老发这个项目的文章，让我想到上轮连续发的fil，没过多久就开始暴跌了”。 这一轮行情走到现在，我从来就不认为加密生态走到“牛市”了。原因很简单，我也分享过多次，以太坊都没有突破前高，哪里来的“牛市”？ 至于Virtual这个项目以及它所承载的生态，我也是用同样的标准来衡量的，它离前高都还很远，同样谈不上牛市。 至于说连续发这个项目的文章和节目，实际上更准确地说我是在发这个生态中一些项目的文章和节目，以及领导这个生态的Virtual团队的各种观点和思路。 这些文章和节目只探讨它们的思路、观点、实践和效果，从不谈它们接下来“没过多久”的价格和走势。 为什么发这些文章？ 我在前面的文章中也很清楚地分享过： 第一是因为在当下的加密生态，以前老的细分领域对我来说已经审美疲劳了，它们至今为止都没有出现让我惊艳的创新。 DeFi有什么让人惊艳的创新？ NFT有什么让人惊艳的创新？ 链游有什么让人惊艳的创新？ 似乎都没有。 或许DeFi这一轮崛起的HyperLiquid对很多人有吸引力，但对我来说就是提不起兴趣。 第二是因为新崛起的热门生态在我看来似乎与我这样的散户关系不大。 这里面最典型的就是RWA。这其中的原因我已经分享过很多次，就不再赘述了。 第三也是很重要的一个原因，人类社会走到今天，尤其当人工智能出现后，我认为唯一能够与之相媲美的就是加密生态。 所以AI + Crypto就是我高度关注的赛道。 个人的时间和精力都有限，既然我看好这个赛道，那就必然要把绝大部分精力投入到这个赛道。 在AI + Crypto这个赛道有哪些生态值得关注呢？ 环顾整个加密生态，我只发现Solana和BASE值得关注。但Solana生态中的AI + Crypto生态发展到现在远不及BASE。 所以我的精力就只在BASE。 而在BASE生态，发展良好的AI + Crypto就只有Virtual项目和其支撑的生态。 所以我的精力就只在这个项目以及它的生态。 这就是我的逻辑，我觉得要理解这个逻辑并不难。 至于说关注一个项目写文章后，这个项目“没过多久”会涨还是跌？这从来就不是我考虑的因素。 如果说关注一个项目就是期待它接下来没过多久就要涨，那这个出发点就有问题。因为市场短期的波动在我看来从来就不是决定是否应该关注和参与一个项目的因素。 我第一次关注比特币、以太坊并且买入它们后，没过多久它们就遇到了熊市大跌，这能说明那个时候关注它们错了？ 既然如此，关注一个项目的目的和原因是什么？ 我关注一个项目： 一是从长期考虑，看这个项目在未来会不会有长线发展的机会； 二是希望能发现它催生的其它机会，看看它提出的理念是不是有创意，是不是意味着有新的商业模式出现。 具体到Virtual这个项目，是想看看它能不能成为一个长线项目，看看它的理念和思路能不能真正把我关注的AI + Crypto整个赛道给带起来，并且在这个过程中创造真正有实际价值的AI Agents。 最后这位读者提到了一个曾经的教训：在关注Fil不久之后，它暴跌了。 我们在这上面吃了亏。 但同样的事情也在我前面说的比特币和以太坊上发生过，而且还在DeFi、NFT上也发生过。但我们在上面却获得了丰厚的回报。 这样的事件不仅过去，而且现在和未来都还会发生；不仅在加密生态而且在其它科技领域也会发生。 既然过去、现在和未来面对一个个这样的事件，这两种可能的结局都存在，那我们该怎么面对这种不确定性和风险？ 是从此畏畏缩缩，一朝被蛇咬十年怕草绳，对新鲜事物一概拒绝？ 还是从中吸取经验和教训，把经验变成披荆斩棘的宝剑去开疆拓土，把教训炼成坚实厚重的盾牌作好自我防护，让我们即使面对风浪的侵袭，也能无惧伤害、大胆前行？ 我会毫不犹豫地选择后者。 具体的方法我也分享过很多次： 任何时候备足18个月的生活费； 拿不影响生活的闲钱参与； 比特币 + 以太坊占总仓位的至少50%； 至于说到Virtual这个生态，那就更简单，我也分享过多次： 看不懂就什么都不买，多看少动； 如果上面所有这些准备都做好了，那就随便发挥，大胆地按自己的想法去闯。我认为这是一个开拓型投资者应该有的态度，也是我对自己的要求。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 这一年多以来，我在评判加密项目时有一个比较大的思想上的转变： 那就是项目最终的好坏一定要回归常识： 对于服务型项目，一定要有营收，要有净利润、要能产生自由现金流；对于商品型项目，所产生的商品/资产一定要有真实的使用价值。 基于这个转变，我在判断加密生态中的项目时也特别注意项目团队是否把项目往这两个方向引。 那些单纯贩卖情绪、单纯讲故事而没有落地实践的项目绝大部分已经被我排除在外了。 我在看Virtual这个项目时，也是如此，非常关注项目方对项目愿景的描述和实际的执行情况是否符合上面两点之一。 最开始，我关注到的是项目方对构建Virtual生态的愿景：把它打造成AI Agents组成的“国家”，并且让Virtual代币成为这个“国家”使用的货币。 在后来的执行中，Virtual成为AI代币流动性配对的必选代币，也成为投资AI Agents的必选代币。 这个愿景和实际的执行情况基本相吻合，符合项目方曾经公开的设想，也比较符合我对项目发展的期望。 最近项目方又发布了一则推特，在推特中表示要构建Virtual生态中的盈利模式： 一是AI Agents在与人类互动（即A to C）的过程中盈利； 二是AI Agents之间互动（即A to A）时盈利。 这是我第一次看到Virtual团队公开对Virtual生态商业模式的表述。 我非常期待这种商业模式，我认为这是最终能把AI + Crypto赛道从“伪需求”的否定中拉出来、从外界嗤之以鼻的贩卖情绪中拉出来的唯一途径。 我也非常期待AI Agents项目本身能坚定不移地向这个方向走，把盈利、净利润、现金流作为评价自身项目的硬指标和发展方向，而不是单纯围绕贩卖情绪、锁定流动性、拉抬币价来动脑筋。 单纯地贩卖情绪、锁定流动性、拉抬币价都是耍小聪明的做法，是不可能真正把项目做大、做强的、做长远的，这种做法只能把AI Agents变成另一类裹着华丽外衣的迷因币。 从这个角度看，我也越来越理解为什么Coinbase要高调官宣把BYTE集成到它的钱包里。 虽说BYTE目前依靠这种链上订餐业务能挣到的利润非常有限，还远远不能和那种拉抬情绪、操控币价所能达到的短期效果相比。但这个方式一旦跑通，一旦开始大规模实现盈利，AI + Crypto对社会产生的价值就能立竿见影地彰显出来了。 BYTE的这种模式就是典型的A to C模式。 而另外A to A的模式我现在能看到的就是基于Virtual ACP协议的AI Agents协作模式。 这两天，推特上已经有一些AI Agent项目方开始放出ACP协议内测截图，显示若干AI Agents之间的交互。 看样子，ACP的上线就在不久了。 在A to C和A to A这两种模式中，我更加看好A to A模式，因为这种模式推广起来阻力很小、实施起来没有现实生活中的种种障碍，它是加密生态原生的“社交”模式。 如果基于加密技术的A to C和A to A这两种模式能够走通，我相信届时加密生态将会大规模吸引传统领域的投资巨头入场，加密生态将迎来真正的爆发和颠覆。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 这两天，一个突然冒出的新项目抢走了Virtual发射平台上几乎所有近期即将发射的项目的光彩。 它就是IRIS。 IRIS是一个专注于智能合约安全的AI Agent。 这个项目的背景深厚。在技术方面它由以太坊生态的核心团队Nethermind提供支持；在具体运营和策略方面，由Virtual团队负责。因此它可以算是以太坊生态团队和Virtual团队联手打造的项目。 除了背景特殊之外，项目的发射也与以往的AI Agents不同。这个项目是Virtual生态中第一个在以太坊主网发射的项目，因此参与者未来领取代币时要到主网而不是Base上领取。 在代币的分配方面，这个项目的操作也与以往不同，基本上把这个项目当作公益项目来处理。代币的37.5%用于募资，12.5%用于流动性，剩下的50%全部分配给社区。团队没有为自己预留任何份额。 在项目的发射安排上，项目方也进行了特别的设计，项目消息一公开旋即宣布将在（北京时间）今天晚上发射。这么快速的上线安排是为了不给参与者额外的时间抢积分，以便让所有参与者在同一起跑线上公平竞争？ 在IRIS项目消息公布的同时，项目的宣传片也进行了发布，并得到了以太坊官方和Virtual项目方的转发。 这个消息迅速在推特上疯传，连一些以往不关注这个赛道（比如只关注NFT）的推特大号都开始关注这个项目。在Virtual生态圈，更是有很多账号表示要梭哈手里的积分全仓参与这个项目。这使得生态中原本还得到了很多参与者关注的其它项目顿时黯然失色。 几乎所有人的焦点都聚焦在了IRIS上。 由此可见这个项目的热度。 这个项目一个很吸睛的热点在于它的技术支持方是以太坊生态的核心团队。 实际上以太坊核心团队成员过往也参与过其它项目。拿最近我们知道的项目来说就有二层扩展Scroll和MegaETH。这些项目虽然还在推进，但由于种种原因至少现在并没有想象中那么火爆。 从过往这些项目的经历来看，以太坊生态的核心成员主要关注的是项目的技术，比如Scroll和MegaETH的技术就不弱。但一个项目的成功技术仅仅只是其中一个要素，未必是决定要素。 所以就IRIS来说，虽然技术过硬，但未来能否成功恐怕更多地还需要看负责策略和运营的Virtual团队能不能把它经营好。 这个项目最值得关注的在我看来是生态和方向上的意义。因为它是第一个官宣在以太坊主网上的AI Agent，因此对以太坊来说，它更像是以太坊对AI + Crypto这个赛道的宣示。 通过这个宣示，一方面以太坊希望接下来能吸引更多AI开发者进入以太坊（主网及各种二层扩展）生态发挥他们的才智；另一方面也肯定了Virtual平台目前在AI + Crypto这个赛道的地位。 回到项目上，毫无疑问这个项目会超募，悬念只是超募多少而已。 对这样的项目，一般的散户就算梭哈，我估计最后能拿到手的份额也极其有限。因为份额少，所以也未必能从中挣到多少钱，所以参与一下玩玩就好，不建议带着太强的赌性去冲。 我更好奇的是，IRIS团队会怎么把这剩下的50%分配给社区？ 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 今天回复一些读者关于Virtual发射平台的问题。 我打新空投的币会卖掉还是会继续质押？ 早前参与的时候，我曾经在参与一个项目拿到币后因为不看好而卖掉了，并因此呆了一段时间的“冷静期”。 熬“冷静期”的感受不太好，所以这件事以后，我对参与打新的项目就谨慎多了，尽量避免参与那些事后有可能后悔的项目。因此我之后在参与项目前都会更仔细地了解一下项目，但凡有犹豫的项目都不参加。所以现在我参与的项目基本都是我认为值得保留和观察的，至少保留和观察几个月再看。 另外，在Virtual发射平台上打新，积分才是获得参与份额最关键的要素。而要获得高积分，除了质押代币以外，还可以通过各种Yapping攒积分。但我比较懒，没去做各种Yapping，所以我每天获得的积分不太多，参与每个项目时，尤其是一些比较热门的项目时，真正能投出去的Virtual都非常少。 我昨天仔细整理了一下这段时间以来参与打新总共花费的Virtual，发现实际占的比例非常小。所以就算这些项目代币最后统统归零，花出去的Virtual全打了水漂，影响也不大。 另一方面，尽管最近这段时间以来发射平台上成功的项目总体给参与者带来了不错的回报，但因为积分的限制，我真正能拿到的币有限，这些回报摊平一算也不是太多。所以与其为了现在这点收益卖币，受各种惩罚，还不如再等几个月，万一参与的这些项目里跑出一个大黑马，带来更大的回报那才有意义。 基于上面这些原因，对现在参与的这些项目我在拿到币后一个都没有卖，全部参与了质押。即便未来解锁期过了，只要Virtual的整体生态还保持旺盛增长的状态，只要我持有的项目基本面没有大问题，我都会倾向继续质押和观察一段时间。 在最近这段时间的项目发射中，Vader这个AI Agent都会对各类即将上线的项目打分评级。 我一般看项目主要是以自己看为主，对其他人的评鉴我只会大概扫一眼，没有特色的评鉴基本都会一扫而过。 但最近Vader对一个即将上线的顶流项目的评鉴挺有意思。 这个项目在网上很多参与者的发言中都被广泛提及，有不少网友甚至表示要攒积分梭哈。但Vader对它的评级只是第三档（Tier 3）。 这是个比较低级的档次。它大大出乎了很多人的意料。人们普遍以为这个评级太低了。 对此，Vader给出了自己的解释： 它在评价一个项目时，会注重看团队发布产品的能力。如果团队尚没有产品，那它会检查团队在过往的经历中是否发布过产品，并会和那些产品的使用者沟通，了解他们对产品的看法------------也即是从过往的经历判断团队的能力。 回到那个顶流项目，Vader没有发现团队有相关的产品信息，也没有发现团队过往在这个领域有过产品经历。除此以外，Vader也没有发现团队在网络宣传和营销方面的能力。 因此，Vader给了第三档的评级。 对于它给出的评级结果不评论，但它给出的分析逻辑很独到、很精彩。 我不知道这个评级到底是AI Agent自己还是其背后团队分析得出的。如果要真是AI Agent自己分析得出的，那AI现在的分析能力已经在相当程度上超过了大部分普通大众。不过，即便是其背后团队分析得出的，那也看得出这个团队在这方面的努力和功夫--------完全担当得起评级的工作，给投资者提供一些独特的视野。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 去年，我写过一篇文章介绍Virtual生态中@Byte__AI实现链下购物的场景。这则消息当时是由Coinbase的联创在推特上发出的。这位联创当时对这个AI Agent在实际应用中实现的突破兴奋不已。 但在那之后，这个AI Agent就渐渐失去了声音，被淹没在了Virtual生态中一众更耀眼、更酷炫的AI Agents里。 最近，Coinbase在透露其加密钱包的最新进展中开始频繁暗示@Byte__AI可能被集成到钱包中成为默认配置。网上已经有越来越多人开始讨论这个话题。 处于话题焦点中的@Byte__AI也频繁展示其最新的进展，它被越来越多地应用于链下购物：买咖啡、买墨西哥餐......。在这些场景中，它全部用USDC完成支付。 如果Coinbase真的把它集成到自己的钱包，再叠加最近刚刚上市、风头正盛的Circle热炒，那么我们可以大胆猜测，Coinbase将会以它的钱包为入口，帮助广大用户尤其是美国用户无缝实现稳定币在现实生活中的支付场景。 这些天Circle的上市不仅在美国传统金融界，也在加密生态圈引发了不少的关注。人们关注的焦点在于稳定币的应用。而稳定币的应用，过往人们谈论的焦点基本上集中在两个领域：一个是加密投资中用于规避比特币等资产的大幅波动，另一个则是用于支付场景。 对于规避比特币价格的大幅波动，我们已经非常熟悉了。而对稳定币支付，很久以来我一直都不太重视： 一是因为况稳定币的使用在监管方面都存在各种障碍。 二是因为我实在看不出海外信用卡支付依旧占主流、国内互联网支付垄断的情况下，到底有什么场景非要使用稳定币支付不可？ 现在，Circle的上市基本扫平了稳定币监管中可能存在的主要问题，为稳定币的规模化使用铺平了道路。 另一方面，过去这几个月AI Agents的进展则向我们展示了一个稳定币支付比现在的互联网支付高效得多得的场景： 一个人出差到外地，按旅程，他需要先订机票、再订出租车、再订宾馆，然后预订接下来的各种预订服务。 按现在的方式，这每种服务都需要人手逐个上网搜索、逐个找预订接口，然后逐个网上付费。 但如果使用AI Agents，它可以在极短的时间内找到所有这些预订服务的最优选项，然后一次性全部付款。在这种情况下，由AI Agents用稳定币在区块链上付款效率就比人用传统的互联网支付高多了。 从这个场景我们可以进一步推想，未来很可能一个人需要的服务会由多个AI Agents相互协调完成，而这个协调的过程中需要涉及大量支付场景。那时通过AI Agents之间使用链上交互和链上支付，效率就秒杀人手操作了。 综上所述，稳定币支付的未来不在人类而在AI Agents。 在我看来，稳定币支付的目的不是为了取代现有的互联网支付或者信用卡支付，而是为AI Agents支付造就一个全新的基础设施，为实现AI支付扫清障碍。 这么想，稳定币的未来就看到希望和潜力了。 回到现实，尽管@Byte__AI现在所展示的种种功能看上去还非常简陋、服务形式也还很单一，但可以想象，一旦Coinbase大力推进这个发展方向，@Byte__AI未来的发展一定会被推向风口浪尖。 从另一个方面讲，即使@Byte__AI的发展不尽如人意，我相信其它的竞品也会喷薄而出，在稳定币支付这个赛道使用的AI Agents会批量涌现。 届时，类似Coinbase这样集成AI Agent支付的钱包有可能被打造成链上的支付宝。 如果说中国通过互联网支付越过了信用卡支付在支付应用方面超过了发达国家，那接下来在链上支付方面，我估计美国的众多企业恐怕会抓住这次难得的机遇扭转战局。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 最近，传奇投资人Mary Meeker发布了一份详细的人工智能趋势报告。 在这份报告中有一组趋势数据引起了我的兴趣。这组数据指出： 在互联网时代，TikTok是普及速度最快的应用，它用了大概9个月的时间使用户数达到了一亿。而当ChatGPT出现后，它则只用了不到3个月的时间就使用户数达到了一亿。 人工智能的普及速度超过了人类历史上任何一个新科技。 人工智能的普及速度是如此的快，一方面它让全人类感受到了它对我们生活带来的巨大影响；另一方面它也因此源源不断地吸引着全球最优秀的人才投入这个领域进行创新和革命。 这使得人工智能成为当下全球关注的科技焦点。 相比起人工智能的光芒，加密技术就显得没那么出彩了。 这背后有没有数据方面透露出的差异呢？ 我在网上查了查加密生态的用户数据： 比特币2009年上线，直到2024年12月左右，激活地址数才达到一亿，用了15年。 以太坊2015年上线，直到2023年底左右，激活地址数才达到一亿，用了8年。 激活地址数一亿，但实际上很多用户都是一个人有多个地址，因此很有可能直到现在比特币和以太坊的用户数都未必真的达到了1亿。但就算这1亿地址真的代表1亿用户，它们的普及速度和ChatGPT比起来都是龟速。 我又查了查日活用户数： ChatGPT现在的日活用户数大概是1.2亿~1.8亿。 比特币的日活地址数最多100万，以太坊的日活地址数最多120万。 在日活用户方面，加密技术同样无法和人工智能相提并论。 一个科技的普及度和日活用户是衡量它对全社会影响力的重要标志。一个没有用户普及度、没有高频日活用户量的技术无论如何都不可能是一项伟大的技术。 在这方面当下的人工智能全面秒杀加密技术。 这恐怕也是这么多年以来社会大众对于加密技术的感知度极低，并且不太重视这项技术的一个重要原因。 为什么会这样？ 其中一个我们都知道、并且是老生常谈的原因是加密技术对普通人而言使用门槛太高。 从2009年算起到现在2025年，整整16年了，加密应用的真正日活用户我估计顶天了就几百万。在这16年里，大量的团队、大量的应用、大量的标准都在试图改进加密应用的用户体验、降低它的使用门槛。 但这么多努力迄今为止收效甚微，尤其当它和人工智能的普及速度相比时，简直不堪一击。 看到这些数据，再回想这16年的历史，我产生出这样一种感觉： 我们所有这些试图改进加密应用用户体验的努力或许从根本上来说意义都不大。 我不是说这些努力没有作用，而是认为这些努力所取得的效果几乎可以忽略不计。 我以前表达过这样的观点： 加密货币或许根本就不是为人类准备的，而是为AI准备的。 未来AI Agents的数量一定会大大超过人类的数量。 把这两个观点结合上面的数据再想一想，我觉得就好理解了： 人类在使用加密应用时感受的糟糕体验和高门槛对AI来说根本就不是问题，AI使用加密钱包、记忆私钥、数字签名、链上交易就像我们呼吸空气那样自然和简单。 加密货币是为AI准备的，AI Agents才是加密货币真正的使用者。未来的某一天，当AI Agents的数量超过人类时，加密技术的日活“用户”量就一定会超过上述所有这些人类应用的日活用户量。只不过那时的“用户”不是人类而是AI Agents。 这么想，上面所有这些矛盾和困惑就都可以解决了。 因此，在加密 + Crypto这个赛道，如何让AI Agents使用智能合约，让AI Agents充分在区块链上进行交易在我看来就是把加密技术推向天际、让加密技术真正爆发和颠覆社会的唯一道路。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

昨天和大家分享了Virtual团队的三个阶段规划，其中第二阶段提到的ACP我认为是整个规划中最关键的核心。 关于ACP协议，记得前面有读者留言就问到过这个协议。当时我大概看过它的白皮书，但对它的理解仅止于看过而已，认为它就是个设想，离实现还有相当远的距离。这个协议要真正落地需要各个AI Agents都用它才行，单凭Virtual一个团队的力量怎么去推广它？ 因此我就没有太深究这个协议了。 更重要的是后来传统互联网的AI创业圈也出现了各种AI Agent之间的通信协议（比如MCP），我就更没有太在意ACP了。 但在看了Virtual团队的三个阶段规划后，尤其是看了Virtual团队对ACP协议的最近更新（详见文后参考链接）后，我对ACP的关注度开始重新点燃。 根据这段时间Genesis Launches发射平台的进展状况看，Virtual团队基本上已经有了很好地掌控这个生态发展和前进的能力。因此我认为团队现在有能力和实力去推进在AI Agents上部署和实现ACP协议中描述的各种技术细节。 那么接下来，至少在当下的加密生态，如果看好AI + Crypto这个方向，我认为现在的ACP协议就是必须要高度关注的一个核心协议。 最新版本的ACP协议白皮书中最重要的部分我认为是下面两个插图： 这两个插图描绘了Virtual团队设想的两个场景以及在这两个场景中各个AI Agents之间是如何交互的。 为什么我认为这两个插图是白皮书中最重要的部分？ 因为这两个交互场景详细、具体地描述了AI Agents之间担负的各种职责以及它们的交互细节。这些职责就是ACP协议中所定义的各种职责。所有这些交互都发生在区块链上，通过智能合约进行交互。 单从这两个图，我们就能看出： 未来一个任务的完成将会涉及到大量AI Agents； 未来AI Agents之间的协调将高度密切和关联； 未来AI Agents之间激发产生的交易频次和交易量将是高频和海量的。 这还只是两个场景中的交互，未来即将出现的我们想象得到和想象不到的场景该产生什么样的规模。 因此，如果这个场景能够发展下去，AI Agents产生GDP，成为一个链上“国家”将绝不是空谈。 网上这几天有很多用户都在热议这两个插图，最热议的话题是按图索骥地去买两幅插图中点名的AI Agents代币并进行质押，一方面博它们的能增加打新积分，另一方面博它们未来的价格会大幅上涨。 对这个按图索骥的方法，我是比较谨慎的。我肯定不会把上面点名的所有代币统统买一遍，我只会选看好和认可的项目代币。 我觉得更重要的是透过这两个图想一想团队接下来的思路是什么，以及按照团队的思路，接下来什么样的AI Agents可能是有巨大潜力的标的。 在我看来，在团队期望构建的这样一个未来场景中，这两幅图透露出的未来有潜力的AI Agents不管它们的应用场景和商业模式是什么，都要具备两个核心点： 一是协调AI Agents的能力或者想象空间； 二是有较强的链上交互能力，能够很容易地触发和处理链上交易。 这两点具备其中一点就不错，如果两点都具备那更好。 如果用这个标准再来看当下现有的AI Agents，我认为类似AIXBT这样的Agent潜力恐怕就有限。因为就它当下的表现来看，似乎它的强项主要体现在社交媒体（如推特）上整理、回复和交互的能力，而不太看得出它有协调其它Agents的能力以及触发、处理链上交互的能力。 当然，也许它也有上面那两种能力只是我没有看到具体的演示案例，也或许它暂时还没有使用那两种能力，更或许未来它也会进化出那两种能力。 总之，我想表达的是在Virtual团队构想的未来场景中，未来有潜力的AI Agents一定要能充分实现ACP协议的功能。 参考链接： whitepaper.virtuals.io

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 最近不少新用户开始参与Virtual的质押和打新了。 在这些新用户中，我看到一种很流行的观点： Virtual当下就是稳赚不赔的盈利模式，跟着无脑冲就行了。 我觉得这个想法很投机。 的确，当下Virtual发射平台上近一段时间以来成功发射的项目绝大部分都给参与者带来了丰厚的利润，而且越是热门（尤其团队背景好）的项目目前看上去回报越高。 之所以能取得这样的成效，主要还是和Virtual这套比较巧妙的积分机制有关。它通过各种方式限制参与者在拿到代币后抛售，从而引导代币锁仓。这在客观上减少了代币流通，容易推高价格。 这种机制的设计显然是团队希望避免代币价格的剧烈波动影响团队接下来的开发工作。这很值得称赞。 另外，Virtual社区的AI Agent比如Vader在持续举行各种推特空间，邀请项目方公开接受听众的问答，这在客观上增加了项目的透明度，让参与者能更好地评价团队、感受项目。 这些综合因素导致目前发射成功的项目基本上都走出了稳步上升的行情。 但Virtual的这个发射平台从成立到现在时间还非常短。现在这些项目之所以能短期企稳是因为目前大家主要看重的还是项目团队和项目的愿景，还没有太注重项目真实的落地情况和实际营收。 而落地和营收才是最终能决定项目代币能否企稳的关键。而对这一点的验证市场能给出的时间是有限的，我估计短则三个月最多再过半年，项目们就必须要面对市场的挑战了。 目前成功发射的项目中也有一些迭代和进展非常快，并且也在用户中取得了不错的口碑，比如wint。这个项目类似一个仪表盘，它能详尽显示发射平台上的各种数据，供用户打新时参考。 这个项目的迭代之所以能如此高效是因为它锚定的是Virtual的发射生态，技术开发的难度相对有限，市场上也有现成的经验可供借鉴。 但真正能让市场折服的项目我认为是那种能在全新领域中实现落地、获得营收的项目。我期待这类项目能在接下来的几个月取得实质性的进展。 所以Virtual生态真正的大考还在后面，目前这种机制只是暂时给了这些项目喘息的机会，让它们有一定的时间加紧开发。 另外，就目前发射成功的这些项目来说，其中绝大部分基本都是信息获取、链上交易、链上理财类，按时下流行的说法属于InfoFi或者DeFAI。 这两个都是热门赛道，从去年开始就火了，一直到现在都还有大量团队向里冲。但这些项目同质化都比较高，看不出很明显的区别。这些新项目最后能不能跑出几个真正能打的项目现在还看不出来。 假如三个月后，一些本来被大家寄予厚望的火爆项目拿不出让市场满意的进展状况，到时候质押机制是不会再起作用的，参与者就不会太在意积分而会想着赶紧变现走人。届时一旦质押的代币被大量取出并且抛售，那市场的崩盘就不可避免了。 当市场崩盘后，基本面不好的项目是不可能再次重生的。所以我现在参与这些项目不会无脑冲，还是会非常谨慎。看不好、看不懂的项目只观望，不会因为它们热门、胜率高就无脑冲。我还是只参与自己看好、看得懂的赛道和项目。与其参与那些看不好、看不懂的项目不如就拿着Virtual在手更保险。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 2025年比特币大会正如火如荼地在美国召开。 对于这场满是政客和商人参加的大会，我一直没有太大的兴趣，因为猜都能猜得出他们会说什么。 但是万斯在大会上的发言却让我刮目相看。 深潮发表了这篇演讲稿的全文翻译（见文后参考链接）。 这篇演讲稿里引述了三个让我耳目一新、产生强烈共鸣的观点： “加密货币本质上是保守派或右派技术，人工智能本质上是左派或集权技术” “很多聪明的右派技术人才被比特币吸引，而很多聪明的左派技术人才则投身于 AI。” “我不希望AI的发展对美国国家利益造成负面影响。而确保这场AI对话中有聪明、有远见的人参与的最好方式就是：让比特币社区也成为AI对话的一部分” 在分享我的观点前，还是先和大家介绍一下西方传统对右派和左派的定义。 用比较概括的话来说： 右派主张小政府、崇尚个人奋斗、推崇自由经济，对集权、控制、干预有着强烈的警惕。右派也被称为保守派。 左派主张大政府、崇尚政府对社会的管控，推崇政府干预式的经济。左派也被称为自由派。 在现代社会，纯粹的右派和左派已经不存在了，只是右多一点还是左多一点的区别。 万斯引述的比特币吸引右派和人工智能吸引左派的观点马上让我联想到这两个生态中一些非常典型的人物。 比特币先驱之一的Wei Dai因为目睹他爷爷在文革中的悲惨经历从而在心底埋下了一粒种子：希望用技术创建一个个人免受权力倾轧的社会。 中本聪所有在网上的行踪都想方设法地隐匿身影，不露行踪。 ...... 在我这些年接触的参与加密生态的朋友中，我发现一个有意思的现象：每当话题聊得比较深入后，我往往就能猜到他的价值观，进而猜到他对比特币的真实态度。而当我仔细询问他对比特币的操作后，几乎又都发现一个共同点： 但凡观点强烈右倾的参与者几乎无一例外地会坚定地拿着一部分比特币。尽管他们也会做波段，但总有一部分留在手里始终不卖。对这种留一部分不卖的操作，他们都会情绪亢奋地说，这是致敬中本聪。 因此，我一直认为，在加密生态中投资，如果没有价值观的支撑，是不太可能获得比较丰厚的收益。我就不信赵长鹏卖房买比特币单纯是出于商业考虑，而没有一点价值观上的信仰作为支撑和驱动。 而我对人工智能参与者的印象则几乎全被奥特曼给囊括了。他那种密切配合美国政府的态度、要参与者用虹膜换代币的项目淋漓尽致地反映出这个人对权力的膜拜和对控制的渴望。 在科技圈和奥特曼同为一丘之貉的另一个典型就是扎克伯格。 市面上绝大部分对人工智能推崇备至的文章和媒体几乎终日沉浸在这个技术在效率和体感上一日千里所带来的愉悦，而没有几篇在担忧人工智能一旦被恶魔掌控，那会对人类带来什么样的后果。 市面上绝大部分对加密技术不屑一顾的文章和媒体几乎无一例外地只会从效率、费用等方面来谈加密技术的不足、无用，他们从来不理解加密技术对人类获得金融自由、摆脱中心化管控的伟大意义。 有几次我好奇，找了几篇这类文章作者的其它文章，几乎都发现他们骨子里就充满着那种精英驾驭大众的情愫和匍匐于权力的快感。 只有在加密生态，我才看到有像Vitalik这样的探索者不断探索要从哪些方面努力才能尽可能地去中心化，要从哪些方面改进才能想办法让以太坊在强如主权国家对其进行攻击时还能幸免。 大概两年前，我在一篇文章和节目里讲过，有一次我在香港参加路演，看到一个外国团队提出用去中心化数据集训练人工智能的方法。尽管那个方案有很多问题、看上去不太成熟，但这样的思路、这样的角度我也多数只在加密生态才能看到。 当然大力推进人工智能的科技顶流也会关注加密技术。奥特曼发行了他的世界币和二层扩展、扎克伯格又在蠢蠢欲动地重启他的稳定币计划。但他们的核心目的可不是为了人类的自由，而是为了把控更多用户、更多资源，为他们的生态提供更多的价值。 这两类人有着本质的不同。 或许这就是万斯引述的“很多聪明的右派技术人才被比特币吸引，而很多聪明的左派技术人才则投身于 AI”。 我在前面的文章和节目中也分享过我对AI + Crypto相结合的最佳场景的期待：那就是用加密技术的去中心化方法去中心化人工智能的算力和数据，让人工智能这个革命性的发明不被某个中心化机构所掌控。只有这样，它才能真正造福全人类，成为人类为之自豪的伟大发明；否则它很可能制造灾难，成为毁灭人类的武器。 万斯在发言中所表达的不希望AI对美国造成负面影响，希望比特币社区加入AI正是我所期待的这两种技术的结合方式。 万斯所引述的这些观点在我看来是对加密技术和人工智能这两个技术背后所代表的价值观最好的注解，也是对加密技术和人工智能这两个技术互补性最好的诠释。 我对政客的固有印象是只会说假话、套话和空话，但万斯竟然能引述/表达出这样精彩的观点，这实在是让我意外。 一个非理工科背景的人能把这两种前沿科技背后的价值观理解到这个地步，这已经超过了这两个生态中的绝大部分参与者。 我现在有点理解为什么硅谷的彼得蒂尔会长期资助万斯、一路对他进行不遗余力的帮扶。 如果这样的人未来成为美国总统，那加密技术和人工智能只会在那片土地上加速狂奔。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。 参考链接：https://www.techflowpost.com/article/detail_25959.html