听众朋友们大家好，欢迎收听雪球出品的追基零距离，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容名字叫半导体又大涨？先别忙着去找蔡经理，来自研选基汇。 事件驱动和基本面共振，半导体短期暴涨，使得这个上半年“狗都不买”的行业迅速成为各大论坛的打榜话题。长期重仓半导体的蔡经理又燃起来了，其管理的诺安成长上周五单日涨幅达到6.18%。 那么半导体还能上车吗，如果要上车，诺安蔡经理是否是一个好的选择？ 今年以来，半导体指数表现在成长风格中表现靠后，原因之一是全球的消费电子处于下行周期，市场担心上游的半导体设备投资和材料需求下行。 但其实和新能源车、光伏等下游需求相关的IGBT功率半导体领域的景气度依旧是很高的，此外还有第三代半导体材料等受消费电子的周期影响较小。而半导体的国产替代可以对冲下游的景气度下行，尤其是在材料和设备领域。 从基本面和景气度来看，半导体领域有很多细分领域值得关注。作为三大成长板块之一，半导体指数目前的估值相对来说还处于低位，中证半导体指数目前的市盈率为42.5，低于创业板的52.1。所以从中长期的角度，半导体板块目前是值得布局的。 即使是从短期的视角，经过了上一周的上涨和事件发酵，出现了周五单日暴涨，从诺安成长过去几年的净值来看，每年都有一段较为明显的上涨期。 2019年的全年，2020年4-7月，2021年4-8月，这只全仓半导体的基金都出现较为明显的脉冲式上涨，且阶段涨幅都在50%以上，最后一个圈是当前的情况，可以看出，还处在波段初期。 所以无论从中长期还是短期的角度，半导体目前都是值得布局的。但也要看到，这是个波动非常大的领域，下跌的区间比上涨的区间要长，如果追在阶段高点则很长时间都回不来。如诺安成长目前的净值从去年的最高点还有高达37.2%的回撤。 该如何布局呢？我们建议选择主动管理的基金，半导体产业链较长，细分领域较多，包括材料、设备、分立器件、IC设计、制造、封测等领域，不同应用场景的景气度差异较大。且每个领域又有许多不同分支，拿分立器件来举例： 今年以来，不同领域的表现差别也是巨大的，半导体材料指数上涨4.2%，而半导体封装指数下跌12.4%，非常考验基金经理的选股能力，所以我们建议找到长期跑赢半导体指数的半导体主题基金进行布局。 市场上集中投资半导体的基金有如下几只，过去两年的表现和中证半导体指数的表现，两只规模较大的网红半导体基金诺安成长和银河创新成长A的表现是持续跑输中证半导体指数的。表现比较稳健的是金信稳健策略和招商移动互联网A，所以布局半导体未必要选择网红基金。 最后引用金信稳健策略A基金经理孔学兵二季报的投资策略分析部分，对当前形势下半导体的宏观背景、行业格局和投资方向等都做了较为详细的阐述： 我们认为市场对半导体等硬科技成长方向的研究和挖掘可能依然不充分。消费电子等细分方向的阶段性需求疲软，并不能够代表半导体整体景气度的逆转。基于其天然的阿尔法属性，半导体不同应用场景的景气度差异巨大，竞争格局迥异。 我们需要拨开周期波动迷雾，同时从供应链安全、整体配套优势、中国优秀企业的研发积累等角度及国产化替代机遇所创造的成长空间维度考量，全面系统的审视不同细分赛道的成长空间和竞争优势。科技股投资本质在于拥抱变化：投资变化受益的方向和投资壁垒形成的过程。科技成长最具投资魅力的阶段，不是最终壁垒形成后的稳态格局，而是在壁垒形成的过程中。 着眼于2022年潜在的市场机遇，我们局部调整了投资组合，重点配置具备长周期景气保障的车载与光伏功率半导体、模拟芯片、设备和零部件、高可靠可编程芯片（FPGA）等方向。我们将立足于中国能源结构调整和汽车产业的电动化智能化浪潮、半导体国产化替代加速等维度，在“大市场、小公司”中优选更具产品力的科技成长公司，努力争取下半年取得更大的净值修复。我们相信，无论市场如何波动，时代浪潮中，那些业务布局前瞻、持续深耕研发的优秀科技公司，将有更多机会引领产业趋势、扩张行业空间、实现价值量跃迁。同时，我们也建议投资者对中国科技的未来保持战略信心和耐性。

人生不如意十有八九，可众生唯有自渡。 前段时间，有关苦难的话题接连出现——人们关注直播间里大放异彩的原新东方k12教师董宇辉，讨论他的跌宕起伏；人们观看刻画底层农民夫妻生活的豆瓣高分电影《隐入尘烟》，讨论他们的相濡以沫；人们点赞、转发了“总有办法的二舅”，讨论他的坚韧以及故事背后有几分真实…… 歌颂苦难对于狼狈生活的普通人并没有意义，明明是个普通人的励志故事，却也让人感到遥远和一丝无力。 但个体自渡的过程依然带来了感动和有意义的思考。 希望这一期略带苦涩的闲聊可以宽慰到同样没有放弃渡己的你，也祝福你尽早尝到人生的回甘。 ——【时间轴】—— 03:03 【董宇辉直播间买家秀：一个emo了的我】 19:48 【无功利读书是不是离我们还太远了？】 24:25【其实我害怕看到一些农村进步男青年在城市里努力打拼的样子】 33:20 【虽然但是，我们都鸽了《隐入尘烟》】 35:19 【没必要让“二舅”治好精神内耗】 42:47 【人生苦涩，得学会课题分离，更得学会爱具体的自己】 【本期工作人员】 ［主 播］：泡泡 彬彬 ［文稿编辑］：泡泡 彬彬 ［后期剪辑］：泡泡 【BGM】 Little Walter：《Sad Hours》 Jim Hall/Pat Metheny：《Don't Forget》

“0713”快男的“再就业”后，我们一边看着新的下饭综艺《快乐再出发》，一边忍不住开始“考古”那些年超女快男的名场面。 出生于1990-1995年间的朋友们大概都共享着一套“超女快男”的集体记忆，这场连续举办了跨越十年时间的选秀节目，成为了一代人童年和青春的bgm。 这一期有两位嘉宾，一位是《城市画报》的美编彤彤，一位是《城市画报》的新媒体编辑雨衣。在追完新综艺、“考古”了那些年部分精彩视频后，我们沉浸在一种复杂情绪中，一起录了有点emo、有点欢乐又有点吵闹的这期节目。 话题从以“0713”为代表的超女快男选秀节目聊起，再到“创造营”和“青你”，最后结束在对未来选秀的想象中。我们发现，无论是什么时期的选秀，我们永远会被“故事”本身吸引住。“0713”的故事是他们自己在书写，前几年的选秀里融入了更多“真人秀导演”的参与，而未来若真的是虚拟偶像的天下，那人类想象力的边界，或许就是选秀的边界了。 你也在考古超女快男吗？快来评论区和我们分享你的感受吧！ 策划：夏偲婉 嘉宾：彤彤 雨衣 声音制作：阿怪 封面设计：孔韵彤 封面图源：2007年快乐男声 出品：城市画报 音乐： 《酸酸甜甜就是我》- 张含韵 《想唱就唱》- 2005超级女声总决赛3强合唱《想唱就唱》 《Hello! Mr.Super Boy》- 2007年快乐男声12强舞台 《你是风儿我是沙》- 《还珠格格》主题曲 《我最响亮》- 2007快乐男声主题曲 Scott Holmes Music - Strategy 3:00 重温2007年快乐男声，我们感到有点emo 16:45 那些年我们喜欢和讨厌的快男选手 26:20 对比现在的选秀，“0713”究竟有什么特别之处 39:40 隔了12年，该磕的cp还是要磕的 46:55 未来还会有选秀吗？ 关于声猛南方 声猛南方是《城市画报》杂志旗下的一档播客节目。我们相信，每个人都有发声的力量。在这里，你可以听到有趣的人物对话，好玩的声音实验，还有城画编辑偶尔兴起的吹水局。 在以下渠道均可收听我们的节目: 小宇宙，喜⻢拉雅，网易云，QQ音乐，荔枝FM 微信公众号@城市画报，新浪微博@城市画报。 添加城画君微信号chenghuajun2016，进“声猛南方”微信群一起吹水吧！ 欢迎常来玩！

第三季 （VOL1）你是我不倒的旗帜，爱你就像爱生命 我们在节目官方围脖 里发起了抽奖，欢迎大家前去参与！ 我们即将推出英超范特西游戏“FPL”专题特辑，届时会邀请神秘嘉宾一起畅谈FPL，敬请期待！ Part1:你返航的轨迹，是所有等待的意义。 （1）客场“零封+首胜”同城对手，阿森纳的揭幕战哪些让你印象深刻？[00:03:29] （2）心心念念的萨利巴终于“尝到了”，香不香？ [00:20:23] （3）宁鸣而死，不默而生，不负责任的赛季展望。 [00:35:17] Part2:浩瀚星空的选择，谁是最亮的那颗？ （1）目之所及，皆是过往，有什么想和离队球员说的话？ [00:48:37] （2）枪手引援有三苦：有缘无份、爱而不得、猫喜欢吃鱼却不会游泳。 [01:09:40] Part3:别怕一切美好会消失，先让它存在。 （1）孤注一掷，一往无前，今天是否重复昨天的故事？ [01:23:22] （2）在遗忘中不舍，醉醒交错，校园足球大概如你所说。[01:52:14] 主播：早茶 三儿 贾克克 特邀嘉宾：张敏

本期来到 LEP TALK 做客面聊的，是珠宝首饰品牌 L’ELEMENTO 创始人薛章妮。2017年创立于意大利佛罗伦萨的 L’ELEMENTO，以构成自然万物的元素（elemento 在意大利语中意为元素）为灵感，结合东方美学与当代设计，让中国传统珠宝首饰中的经典材质——玉得以重焕生机。 薛章妮出生于扬州当地的手工艺世家，出于从小对艺术和手工艺的喜爱，她在本科阶段远赴罗马美院学习版画技法，后来又进入佛罗伦萨欧纳菲珠宝设计学院继续深造。L’ELEMENTO 是如何根植于自然原料的本质规律，从东西方文化中找到化学反应，打造出兼具传统与现代的新珠宝首饰的呢？这期播客会告诉你答案。 【本期话题】 06:20 为什么很少见到用玉做的「小」首饰？ 13:12 当玉石与其他材料结合，制作工艺难上加难 16:30 如何打破玉的「不够时髦」的刻板印象？ 21:21 年龄跨度较大的客群，审美和需求都有哪些不同？ 25:06 玉石在中华文化中的独特意义：跨越代际的美好祝福 25:57 在中国玉石为何迟迟未能实现市场化和品牌化？ 29:58 如何在网购时代，更恰当、更真实地展现玉石的魅力？ 【本期嘉宾推荐工作室】 灯具品牌「studiososlow」 【本期音乐】 Calling It by Automatic Pretty In Plums by Shida Shahabi 【 互动方式 】 公众号：LePassage 微博：@LePassage 网站：www.lepassage.cn 邮件：[email protected]

这期节目我们邀请了两位朋友万丰和致颖来一起聊聊第十五届卡塞尔文献展（documenta 15)。 本届文献展自今年六月开幕以来风波不断。除了参展艺术艺术家和作品被指控为“反犹”的争议之外，策展团队ruangrupa所提出的新的工作模式也挑战了艺术行业现有的运作方式，甚至给“艺术”本身打上了问号。 在这期《夸夸歧谈》里，我们从现场亲历和远程关注两个角度出发，分享了各自对本届文献展和共同生活的看法。其中有志趣相投的兴奋，有向往，也有警惕和批评。 主播：梓耘 (Cindy)、伟田、小依 嘉宾： 万丰（Chris）：岛聚编辑，坐标香港；常写艺术，偶尔策展。 致颖：居住和工作于台北及柏林的艺术家。他擅长运用声音及影像等媒材进行创作，以探讨全球资本化时代人类生存语境与环境体系之关联，并多方关注全球南方当代社会之主体性研究与探查。 时间轴 01:12 简介卡塞尔文献展名字的由来、历史背景，以及本届的争议 03:40 本届文献展的现场；梓耘、致颖、Chris、伟田的观后感 16:65 共同工作和生活留下的痕迹取代了展览 19:23 本届文献展的概念和结构 22:43 提出新的词汇、概念、和资源分享的方式 25:22 "关于'米仓'"或"以'米仓'为方法"？ 33:36 "展览"作为一种展示形式的局限是什么，它是否能再现和传达共同工作的复杂经验和体会？ 38:11 我们作为短期访客和体验者能够真的参与文献展吗？ 44:03 本届文献展提出的共同工作模式是在生活中无目的、没计划、没效率地一起hang out(一起玩） 48:25 践行集体生活与原子式的艺术创作之间存在什么冲突和关联？ 51:55 "周二下午学松肩"——小依最近在广州的集体生活心得 56:48 集体社群的生活只是个人生活日常的调剂和逃离吗？ 63:18 共同生活和共同工作需要因地制宜 67:35 共同工作、建立supporting network（互助网络）需要的技术和知识包括哪些？ 70:17 本届文献展中对“如何共同工作”一问的不同回答 75:32 共同生活和共同工作是对艺术系统的反思和批判 78:38 本届文献展的反犹争议 91:07 "anti-colonialsim"和"ante-colonialism"：通过想象殖民历史发生之前的世界推进去殖民化 提到的书 AbdouMaliq Simone, City Life from Jakarta to Dakar: Movements at the Crossroads Fred Moten and Stefano Harney, All Incomplete 《米仓》中文版 Ellen Mara De Wachter,Co-Art: Artists on Creative Collaboration (London ; New York, NY: Phaidon Press Limited, 2017) Roland Barthes, How to Live Together: Novelistic Simulations of Some Everyday Spaces (Columbia University Press, 2013) 延伸阅读/收听 “旁觀他人之「正義」： 陳琬尹談卡塞爾文件展documenta 15爭議與「南方之難」”，播客“南洋放送局”，2022年6月23日。 Ruangrupa关于反犹指控的公开信‘Antisemitism Accusations against documenta: A Scandal about a Rumor ‘ 2022年5月7日 文献展参展艺术家和ruangrupa写给文献展理事会（supervisory board）的联名公开信‘Censorship Must Be Refused: Letter from lumbung community’, 2022年7月27日。 Franco “Bifo” Berardi, ‘Who is Anti-Semitic?’ ，2022年7月25日。 “重要的是语境：围绕文献展15的反犹争议“，辜静，《同时》（发表于semantara公众号），2022年7月27日。

这是我们跨越千年回答韩非子十大哉问的第四期，回答的假设是：道德本身有一个很大的问题，受到情绪和好恶的影响，因而非常嬗变。可以说，所有道德判断其实都是伪装的“好恶判断”。这是一种典型的道德虚无主义的提法，但万一这个提法是对的怎么办？ 内容包括： 1 道德不存在？有可能是真的 2 所谓“道德非认知主义” 3 道德判断都是伪装的“好恶判断” 4 那我们能接受“道德的终结”吗 5 喜欢是个很个人的，很随意的吗？ 6 什么是“道德直觉” 希望这期节目对你有所启发。 [ 欢迎在Patreon和爱发电支持翻转电台 ] 如果你过去有在Patreon支持其他项目的经验，优先推荐使用Patreon，因为其有按月订阅的制度： https://www.patreon.com/flipradio 如果你从来没有在Patreon支持其他项目的经验，可以在爱发电： https://afdian.net/@flipradio 感谢大家对翻转电台的支持。大家要记得敢于去相信。

At the Movies·鸭鸭摇VOL103

本期嘉宾：杨柳律师。作为一个经常跟创业公司打交道的资深股权顾问和律师，她以咨询师视角提炼的分层式动态股权激励框架，非常受创始人和CEO认可。杨柳毕业于2008年经济危机，作为一个拿过国家级奖学金的优秀毕业生，她当年也遇上了就业困难，这让当时的她也陷入了自我怀疑。我们在访谈中，也谈到危机对于个人成长的意义。 不过现在杨柳可以算是在经济周期中冲浪的专家了，她设计的股权方案，使创业公司在现金充盈的时候，用有效的股权激励机制以合理的成本吸引和保留人才；在经济危机中，她的方案帮助公司避免进入股权雷区，并以合理的成本帮助企业瘦身。而她的核心优势，来自于她的多元经历，全模块人力资源主管，律所合伙人，在天同律师事务所以联合创始人身份孵化无讼互联网法律平台的经历。 欢迎关注，欢迎留言，欢迎转发。 【内容导览】 1:30 杨柳的职业历程：外企法务->HR->法律互联网公司联合创始人->TMT和新经济赛道创业公司股权律师和顾问 3:00 客户接触你之后在什么时候会开始觉得你特别专业？ 杨柳：不管公司管理层还是员工，都觉得股权激励里面坑太多，如果我能帮他们通过股权激励方案的设计，把这些坑解决了，他们就对我特别信服 7:00 当初考大学的时候，是怎么选的法律专业呢？ 10:00 你喜欢法学专业吗？ 杨柳：喜欢谈不上，但是我擅长，我这个不上课的人给同学划考试重点 12:00 那你怎么发现自己非常合适做人力的？ 杨柳：不想进公检法，选择4+2项目学人力。老师说，你就特别适合做人力，开放且柔和， MBTI, 盖洛普优势测试都表明我做HR很合适，06年07年就接触了职业规划 15:00 那怎么第一份工作是法务呢？ 杨柳：我是08年毕业正好赶上金融危机，哀鸿满地。我短暂的在一个律所工作过，但是认识了我的人生贵人。但是我一点也不想做法律。后来去东亚银行，人家一看我毕业学校和之前经历，就只考虑让我去法务。 18:00 在东亚银行怎么找到机会转去人力资源的？去了之后状态又什么不同 杨柳：人力真的适合我，风生水起，经常解决疑难杂症 22:00 你对于现在服务的互联网和TMT企业的HR业务的广泛理解是怎么建立的？ 杨柳：2013年，周律师推荐使我加入天同律师事务所，我就去做人力总监，孵化了新的互联网法律创业机构无讼，从0到1搭建人员体系，后来跟着CEO“毅叔”在面试过程中接触学习了Java，IOS，安卓，UI软件开发的程序员架构师的能力模型 26:00 你在银行这样封闭的体系，你是怎么被后来的雇主挖到的？ 杨柳：在银行，工作台式机都不能发邮件，去上厕所要来回刷8道门才能回到工位。因为自己喜欢学习，周末去上课，日语，英语，在法律社群初识蒋勇律师（无讼创始人），后来周律师介绍我接触到天同这个机会。 29:00 那你关注股权领域是什么契机呢？ 杨柳：2014年阿里巴巴上市，15年双创，然后创业公司股权激励就变成了一个普遍性的话题，然后我们公司也想成为法律界的阿里巴巴，要设计股权激励（降薪换股权）吸引一流的互联网软件人才 31:00 那成为股权设计领域的专家，真正开始研究和形成自己的理念和课程体系，是什么时候开始的？ 杨柳：我的期权架构1.0是在无讼形成的。期权架构2.0 在周律师的律所。后来我提炼出我的理解和体系，给律所内部讲，给外部律师讲，然后给客户讲。 我的动态分层体系，简单易懂，特别精准，CEO特别喜欢 42:00 除了周律师，还有谁对你变成今天的你影响最大？ 杨柳：毅叔，无讼前CEO 48:00 无讼最开始的创业愿景是什么？ 杨柳：“无讼案例”，案例转电子可编辑文档，打标签，可检索。然后结合社群、粉丝，形成专业流量，然后开始做平台2B法务服务 55:00 在创业公司做人力和现在做独立顾问，在工作生活平衡的状态上有什么不同？ 杨柳：创业没有生活平衡，怀胎9个月的时候还在和B轮融资投资人开会。现在做自由顾问，虽然也是创业，但是能照顾孩子。 但是在天同和无讼的时候，院子里有银杏，石榴，有结柿子，结杏子，院子里有猫有黄鼠狼甚至还有猫头鹰和鹰，环境非常好。 63:00 作为资深人力专家，在自己转型成自由顾问之后，在带人上遇到了什么挑战？ 66:00 经历过就业危机和企业生存危机的一代人有可能会重新看待和珍视一份职业 69:00 一个股权设计排雷的真实案例（请领导力不合格的合伙人友好退出） 75:00 送给在就业危机中的伙伴的话 【杨柳的自媒体】 视频号：“柳姐谈股权” 【关于我】 李源教练：ICF认证资深高管及职业发展教练，《自定义人生》共同作者，500强外企商务战略负责人，“有意思教练”特约作者和教练，“奴隶社会-诺言社区”分享嘉宾。 公众号：趣活家

甄学家10级心理咨询师带你用依恋理论看甄嬛传 这一期我们从华妃和皇上的互动中来理解人的依恋类型 1:20 华妃的性格 3:17 依恋理论的形成 6:10 疏远回避关系的来源 6:50 皇上和甄嬛之间 9:53 华妃的依恋类型 12:08 皇上和华妃之间的嫌隙 华妃如何应对 14:00 安全依恋是否代表恋爱一帆风顺 15:38 华妃的性格弱点 17:00 依恋类型是否会一成不变 19:51 《甄嬛传》的出身决定论？

【句子】I know what it’s like to stare down skepticism from a loved one. 【ModernFamilyS3E09】 【发音】/aɪ/ /nəʊ/ /wɒt/ /wɑːt/ /ɪts/ /laɪk/ /tʊ/ /steə(r)/ /daʊn/ /ˈskep.tɪ.sɪ.zəm/ /frɒm/ /frɑːm/ /ə/ /lʌvd/ /wʌn/ 【发音技巧】what it’s连读+闪音；like to失去爆破；skepticism失去爆破；from a连读；loved one类似不完全爆破的处理； 【翻译】我明白被心爱的人质疑，是什么感觉。 【适用场合】 今天我们学的英文短语，叫做stare down。 stare down本来最常用的意思是： “通过瞪，来使得别人屈服、动摇；” to cause to waver or submit by staring eg: During the press conference, each boxer tried to stare the other down. 在那次媒体见面会上，两个拳击手都想用眼神把对方唬住。 eg: She just walked up to the boss, stared him down, and told him she deserved a raise—I could never do something so gutsy! 她就直接找到了老板，死死盯着他，告诉他自己需要涨薪水，我就从来没做过这么有胆量的事情。 eg: The big, burly guy kept staring me down, but I wasn't afraid. 那个高大又魁梧的男人一直死死盯着我，但是我不害怕。 eg: I tried to stare down my opponent, but it didn't work. 我想用眼神唬住我的对手，但是那招没用。 eg: I was able to stare down the lion, and it turned and ran away. 我死死盯住那头狮子，结果它转身走了。 今天视频中这个短语的用法，稍微不一样一些。 这期视频中，stare down可以理解成： to confront a situation or issue directly “直面某个问题、情况”； eg: These brave women stared down injustice and won the right to vote. 这些勇敢的女人们，直面不公，最终获得了投票的权利。 所以同理，今天视频中的stare down skepticism就是“直面怀疑、质疑”。 【尝试翻译以下句子，并留言在文章留言区】 Insisting on a better room, he stared down the manager until he got it.

今天你焦虑了吗？ 你的精神内耗了吗？耗到现在你的精神还有救吗？还耗得起吗？ 求人不如求己，今天且听我们与你分享一些抵御精神内耗的人事物。（但不保证疗效）欢迎收听新一期吃瓜不吐皮儿《耗不起》