节目

本期人物 * 出品：MarsDAO * 主讲人：AK（@ChainupAK） 你会听到 * 仓位如何分成“核心”与“观察仓” * OI、成交量、资金费率与多空结构应该如何联动观察 * 为什么不能只用一个指标判断底部或顶部 * 如何用 MVRV、CVDD、已实现价格、ETF 流量、长期持有者与 EMA 均线做交叉验证 * 从“报班”之外，如何理解育儿中的责任感、选择与长期能力 时间戳 * 00:00 从复盘开始：等待行情之前，先准备好仓位 * 03:24 核心仓与观察仓：把“确定性”和“高波动”分开 * 05:28 AK 的个人配置思路：核心仓与小比例观察仓 * 09:45 观察高波动机会：OI、成交量、资金费率与多空结构 * 13:59 只做自己懂的：不做空、不加杠杆 * 14:11 转向“人生下半场”：长期要经营什么 * 18:14 炸房重开：晚年支持与育儿的关系 * 21:05 不是替孩子做决定，而是培养他为自己负责 * 22:11 历史、人性与金融：更值得传下去的三套能力 * 47:52 回到行情：用减半后的 MVRV 节奏观察周期 * 53:00 年线、CVDD 与已实现价格：怎样交叉确认底部 * 60:13 宏观、ETF 流量、长期持有者：不要把链上数据孤立来看 * 62:57 日线/周线 EMA：趋势判断的辅助工具 * 68:03 情绪与斐波那契：单一指标为什么不够 * 70:26 总结：少量观察仓、风险边界，以及人生的长期选择 MarsDao 妖coin讨论小组 https://t.me/+XIwxLQ-zCyVmOTQx 风险提示：本期为嘉宾个人观点与经验交流，不构成任何投资建议。加密资产波动极大，请根据自己的风险承受能力独立决策。

▼ 本期播客导览： 第一财经主持人：熙芮 本期嘉宾：安睿思资本 周尚晨、国都证券投资顾问 陈兆凌 「00:04:32 法兴银行Q4策略：超配股票和大宗商品 尤其看好黄金和铜」 「00:15:32 斗山斥资9700亿韩元扩产PCB核心材料CCL」 「00:25:31 AI算力需求赋能 2026年多只绿色能源股大幅领跑市场」 ①法兴银行Q4策略：超配股票和大宗商品 尤其看好黄金和铜 法国兴业银行称，各国央行开启加息但难跑赢通胀，持有黄金具备充足逻辑。该行2026年四季度维持超配股票与大宗商品，黄金、铜为重点标的；黄金、大宗商品持仓保持10%，股票配置由55%上调至58%，政府债券由15%下调至12%，并提出60/20/20股债商品组合适配当下市场。地缘局势、对美财政货币信誉担忧推动央行购金、减持美债，叠加后续实际利率下行、美元走弱、黄金ETF资金回流，利好金价。法兴预测2026年金价全年4500美元/盎司，四季度至4750美元，2027年有望冲高至5250美元/盎司。铜方面，AI数据中心建设拉动需求，铜矿供给受限，2026年矿产或现年度萎缩，2030年前供应难实质扩张。该行预计2026年铜价全年14000美元/吨，价格将逐步上行，2027年三季度可达15250美元/吨。 -安睿思资本周尚晨：面对全球央行加息环境，法兴银行Q4策略逆势上调股票仓位、压低债券占比、看好大宗商品，主推60/20/20资产配置模型。其中大宗商品核心聚焦黄金与工业铜，黄金依托全球债务风险、央行持续购金的逻辑对冲货币信用风险，无惧短期加息扰动；铜凭借全球铜矿减产、AI及新能源刚需爆发的供需错配格局，具备长期涨价潜力。该策略依托经济韧性、通胀和债务风险持续的宏观前提，普通投资者无法直接复刻海外仓位，但可借鉴股债商品均衡配置思路，结合自身风险承受能力，小幅配置黄金、铜类资产对冲市场波动。 -国都证券投资顾问陈兆凌：超配大宗的底层逻辑是押注通胀粘性以及货币信用走弱，股票的逻辑并非看好全面牛市，而是对稀缺增长资产（如AI）的超配。 ②斗山斥资9700亿韩元扩产PCB核心材料CCL 韩国斗山集团9月17日宣布，未来三年将投资9700亿韩元（约合47.4亿元人民币）扩大AI半导体核心材料覆铜板（CCL）产能。其中4200亿韩元用于韩国本土扩建光模块用CCL产线，5500亿韩元用于在中国新建面向AI加速器和网络交换机的CCL工厂。投资分阶段至2028年完成，下半年陆续投产。斗山表示，AI半导体爆发带动低损耗高端CCL需求激增，其韩国产线产能利用率已突破100%，2025年电子事业营收同比增长86%。作为英伟达核心CCL供应商之一，斗山此次扩产旨在满足AI算力与互连芯片材料的持续增长需求。 -安睿思资本周尚晨：AI算力带动高端覆铜板需求爆发，韩国斗山集团开启史上最大规模投资，在中韩泰分区域布局AI服务器、光模块用高端覆铜板产能，全部预计2028年下半年投产。高端覆铜板核心壁垒在于材料配方工艺，并非单纯依靠资金扩产。斗山三地建厂兼顾技术保护、贴近下游客户、对冲贸易风险。短期新增产能不会缓解行业紧缺，但中长期将加剧赛道竞争，国内覆铜板企业需要抓住窗口期加速高端技术迭代，提前应对未来的供给冲击。 -国都证券投资顾问陈兆凌：斗山扩产确认了产业趋势，但2028年后会让高端CCL从暴利变成高壁垒红海。短期看国内厂商或能把握“认证窗口期红利”。 ③AI算力需求赋能 2026年多只绿色能源股大幅领跑市场 2026年，能源、AI板块行情火热，一批绿色能源相关个股逆势走强、悄然领跑市场，核心受益于AI算力爆发带来的电力刚需。其中，燃料电池制造商Bloom Energy涨幅超223%领跑同业，FuelCell Energy亦实现三位数涨幅，均受益于AI驱动电力需求增长。Bloom Energy签下甲骨文2.8吉瓦燃料电池大单，与布鲁克菲尔德合作扩至250亿美元，与AEP签署26.5亿美元购电协议。此外，Vicor涨97%、Enlight Renewable涨58%、Aspen Aerogels涨81%。5只绿色股票大幅跑赢清洁能源ETF及三大指数，华尔街普遍给予"买入"评级。 -安睿思资本周尚晨：受AI算力海量用电需求驱动，2026年美股绿色能源细分赛道迎来超级行情，燃料电池、电源设备、节能材料等相关个股大幅暴涨，远超美股大盘、AI及半导体板块表现。核心逻辑是AI算力扩张带动数据中心供电需求爆发，燃料电池等高效绿色供电方案迎来刚需增量，叠加头部企业大额长期订单落地，业绩确定性大幅提升。目前华尔街机构普遍看好赛道后续走势，多数标的仍有较大估值修复空间，AI上游电力配套成为当下最具确定性的细分赛道之一。 -国都证券投资顾问陈兆凌：核心逻辑不是“新能源叙事”，是“AI电荒套利”。数据中心愿意为“更快通电、更稳供电、绕开电网”付溢价。后续需要关注AI资本开支预期回撤、数据中心电力合同取消/延期、天然气管制、补贴变化等风险。 《从华尔街到陆家嘴》邀请您每个交易日上午与我们共同关注全球市场资讯，聚焦美股风云变幻，把握A股买卖良机！ 想了解更全面的行业分析，获得更精准的投资机会，欢迎订阅我们的《从华尔街到陆家嘴·投资秘籍》！助您精准把握投资机会！一键直达▶投资秘籍 注：以上内容不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，决策请结合个人风险偏好与专业分析。所有节目内容未经第一财经许可任何组织和个人不得使用。

1明 吴伟 铁笛图 2吴伟_灞桥风雪图 3吴伟_渔乐图 4吴伟_洗兵图（局部） 5吴伟_流民图卷(局部） 6长江万里图(局部) 7吴伟_北海真人像 背景音乐： 真心开不了花-方大树

🎙️ 硅谷洞察局 EP16 | 被吐槽套壳，估值 54 亿美元：AI 视频黑马 Higgsfield 的增长打法 一线洞察，深度思考。硅谷核心科技从业者，带你触摸 AI 变革深处。 --- 📌 本期看点 8 月 17 日，AI 视频公司 Higgsfield 宣布完成 4 亿美元 B 轮融资，估值 54 亿美元，年化收入达到 7 亿美元。它不做自己的底层大模型，把可灵、Seedance、Sora 这些最好的模型装进一个订阅里，很多人管这叫「套壳」。可就是这样一家公司，2025 年 3 月才找对方向，一年半就跑成了硅谷增长最快的 AI 应用之一，而且早早就开始赚钱。 这期 Siky 请来了在硅谷做了 16 年 Go To Market 的 Danni Chen。她在几家 AI 独角兽带过 Marketing 和 Sales，亲历过把业务从 2000 万美元做到 10 亿美元，现在也给从 Pre-Seed 到 Series D 的 AI 创业公司做增长顾问，其中就有 Higgsfield 的竞争对手。 上半场拆 Higgsfield：「套壳」公司的护城河到底在哪，模型公司为什么吃不掉最后一公里，以及它的增长五件事：换对 ICP、产品就是分发、给创作者直接发钱、一支特别有网感的团队、几乎每天上线新功能。 下半场聊每个创始人都绕不开的 Founder Led Growth：为什么它是早期必做的事，怎么定位、怎么选平台、怎么读懂算法，还有 Danni Chen 身边一个成功案例和一个没做起来的案例。她的判断很直接：一直发 AI 生成的干货，是做不起来的。 --- 💬 本期金句 "套壳这个词比较站在技术人的角度。一个品牌的 Social Media Manager，一定不会关心底下跑的是谁的模型。他关心的只有一件事：我今天能不能拿出一条能发的视频。" 00:11:09 "它改变的一件事，就是从写 Prompt 碰运气，变成选一个风格，点一下。" 00:11:53 "价值不在模型本身，就在那个 Last Mile，最后一公里。" 00:12:21 "模型公司只能看到它自己那一份，Higgsfield 这样的公司才能看到所有。" 00:13:31 "用得越多，这套东西就越成为你自己的。这时候你换平台，换的就不只是一个工具了。" 00:14:02 "你先有数据，你的模型才能变成护城河。" 00:20:49 "任何一家增长非常迅速的黑马，一定是做对了所有的事情。产品和 Go To Market，两者缺一不可。" 00:22:56 "卖的其实是完全一样的技术，但是换了一批人，收入就不是一个量级。" 00:23:37 "每一个视频其实就是一个功能，本身就天然适合传播。" 00:25:17 "一般做工具的逻辑是，我能实现什么酷功能。这个团队想的是，我做什么样的功能，用户会忍不住去分享。" 00:27:32 "90% 的 Revenue，一定是其中一到两个渠道贡献的。" 00:33:40 "所有的增长，都要变成你的复利。" 00:37:13 "Go To Market 的本质，就是在合适的地方找到合适的人。" 00:40:21 "Founder Led Growth，是早期没钱的时候 100% 要做的事，有了钱以后更要坚持做。" 00:42:59 "Steve Jobs 其实就是古早的 Founder Led Growth 顶级玩家。" 00:43:38 "既然 AI 能干，那为什么大家还要看你？" 00:55:31 "AI 可以帮你提效，但是 AI 不能代替你思考。你的经历只有你自己知道。" 00:57:41 --- 📖 本期术语速查（听到不熟悉的词？翻这里） 套壳 不自己训练底层大模型，调用别家的模型，在上面做产品。本期的争论点就是：这样的公司到底有没有护城河。 最后一公里（Last Mile） 把模型能力变成普通人真正顺手、能直接用来干活的产品。 ARR（年化经常性收入） 按当前订阅收入折算的一年收入，衡量订阅制公司规模的常用指标。 ICP（Ideal Customer Profile，理想客户画像） 你到底卖给谁。Danni Chen 强调，它必须具体到「一个定语很多的句子」，不能只说「内容创作者」。 Pivot（转型） 换方向。Instagram 早期是签到打卡 App，YouTube 最早是约会网站。 Growth Loop（增长飞轮） 用户用产品做出的内容，本身又把新用户带进来，一圈一圈越转越快。 KOL / KOC KOL 是大 V，KOC 是粉丝不多、但更贴近普通消费者的小创作者。 Product Channel Fit 找到最适合你这个产品的获客渠道，然后在它上面 Double Down。 SEO 与 Backlink 搜索引擎优化，以及别的网站指向你的链接。见效慢，但会沉淀成长期资产。 Founder Led Growth（创始人驱动增长） 创始人自己当品牌代言人，在社交媒体上长期发声，用信任带来用户、投资人和人才。 Build In Public 把自己做产品、研究问题的过程公开分享出来。 --- 🗂️ 内容大纲 一、Higgsfield 是一家什么公司 不做底层模型，把最好的视频模型装进一个订阅 视频里的 Canva：不会拍片的人，也能做出电影感的视频 创始人来自 Snap，公司起家于哈萨克斯坦，核心团队在旧金山 二、2025 年 3 月的那次转向 从面向开发者的自拍动画 App，到面向营销人和创作者 很短时间冲到将近 1000 万美元年化营收 营收到 5000 万美元左右时就已经盈亏平衡 三、「套壳」公司的护城河在哪 用户不关心底下跑的是谁的模型 从写 Prompt 碰运气，到选一个模板点一下 Cursor 的类比：价值在最后一公里 三条护城河：跨模型的数据、沉淀下来的记忆、规模带来的算力议价 B 轮的钱用来锁算力，开始发力 Enterprise 四、模型公司为什么吃不掉最后一公里 Cursor 的起起伏伏，对 AI 视频意味着什么 只有聚合平台知道：哪个模型适合什么镜头，哪个模板转化最高 先有数据飞轮，再训自己小而专的模型 五、增长做对的五件事 换对 ICP：同样的技术，换一批人，收入不是一个量级 产品就是分发：每个视频都是一条功能演示 给创作者直接发钱：Creator 计划比投广告便宜得多 一支特别有网感的团队：先问用户会不会忍不住分享 速度：几乎每天上线一个新功能 六、从 ToC 走向 Enterprise 付钱的主力是 SMB，内容创作者本身就是一门生意 大品牌、视频代理商、好莱坞后期团队 用电影级质量做营销，高维打击低维 七、AI 时代的增长打法 所有渠道都要做，但要找到一到两个主渠道做到极致 Gamma 靠口碑，有的竞品靠 SEO，有的靠 Discord 为什么不 All In 一个渠道：所有增长都要变成复利 Go To Market 的本质：在合适的地方找到合适的人 ToSMB 看 Meta 和社群，ToEnterprise 看 LinkedIn 八、Founder Led Growth 从 Steve Jobs 到今天的硅谷创始人 低成本、高回报：OpenAI Codex 负责人每天在 X 上发两三条 三个建议：想清楚定位、读懂平台算法、了解你的受众 要有活人感，敢于蹭热点，但要蹭对 一个成功案例和一个没做起来的案例 AI 可以帮你提效，不能代替你思考 不擅长的创始人，可以让合伙人或公司里的人来当代言人 --- 🎤 主播与嘉宾 Danni Chen | 16 年 Go To Market 经验，现在开始做产品。曾在多家 AI 独角兽负责 Marketing 和 Sales，参与过把业务从 2000 万美元做到 10 亿美元的过程，有过一次成功 Exit。现任一家世界 500 强上市公司 AI 产品与增长负责人，同时担任多家 AI 创业公司的 Go To Market 顾问，覆盖 Pre-Seed 到 Series D，既有中国出海团队，也有美国本土团队。 AI-Siky | 斯坦福毕业，10 年+ 硅谷经验，曾主导多家独角兽增长，现任顶级科技公司战略合作负责人 --- ⏱️ 时间戳 00:00 开场 00:44 嘉宾 Danni Chen 自我介绍：16 年 Go To Market 03:07 本期主角：AI 视频公司 Higgsfield 04:00 Higgsfield 是做什么的：不做底层模型的视频平台 04:43 视频里的 Canva 05:09 创始人背景：从 AI Factory 到 Snap 05:52 融资 4 亿美元，估值 54 亿美元 06:25 2025 年 3 月的转向 06:58 之前做的是什么：面向开发者的自拍动画 App 08:10 一家非常 Monetization Driven 的公司 08:27 今天的营收规模 08:59 5000 万美元时就已经盈亏平衡 09:28 「套壳」公司真的没有护城河吗 11:09 用户不关心底下跑的是谁的模型 11:53 从写 Prompt 碰运气，到选一个模板点一下 12:06 Cursor 的类比 12:21 价值在最后一公里 13:07 三条护城河 13:12 护城河一：跨模型的数据 13:40 护城河二：记忆，沉淀成客户的专有资产 14:24 护城河三：规模和算力 15:06 发力 Enterprise 16:04 Cursor 的起起伏伏 17:33 模型公司自己来做最后一公里，难在哪 18:38 UGC 模板：哪个最容易火，只有平台知道 20:03 反向训练自己小而专的模型 20:49 先有数据，模型才能变成护城河 21:13 越来越多「最后一公里」公司回头训模型 21:54 Higgsfield 的增长到底是怎么做出来的 22:48 切中市场，还是打法做对了 23:14 第一点：换对了 ICP 24:00 Instagram 和 YouTube 也都 Pivot 过 25:03 第二点：产品本身就是分发 25:59 第三点：直接给创作者发钱 26:59 第四点：一支特别有网感的团队 29:09 第五点：速度，几乎每天上线新功能 30:14 这是 AI 时代的 TikTok 吗 31:47 Enterprise 客户是谁：品牌、视频代理商、好莱坞 32:23 高维打击低维 32:40 AI 时代的增长打法，和传统打法有什么不同 33:40 90% 的收入来自一到两个渠道 33:50 Product Channel Fit 34:28 Gamma 靠口碑，竞品靠 SEO 和 Discord 36:39 为什么不直接 All In 一个渠道 37:13 所有增长都要变成复利 38:38 Omni Channel 与资源分配 39:14 SEO 可能要做到第 7 个月才见效 39:41 什么样的渠道最有效 40:21 Go To Market 的本质 40:56 ToSMB 的例子：AI 建站工具 41:57 ToEnterprise：别投 Meta，去 LinkedIn 42:27 什么是 Founder Led Growth 43:38 Steve Jobs：古早的顶级玩家 45:15 低成本、高回报 45:45 Build In Public 在硅谷已是常识 47:02 很多创始人努力发了，却没人看，怎么办 48:26 被关注本来就是金字塔尖的少数 49:10 建议一：想清楚定位和内容支柱 49:43 建议二：选平台，读懂算法 50:40 反共识的观点更容易带来流量 50:55 建议三：了解你的受众 51:29 要有活人感 52:50 坚持过最难熬的前三个月 53:07 案例：一个做成了，一个没做起来 54:14 成功案例：蹭对热点，做成一份 Playbook 54:53 每个平台都喜欢「收藏」 55:18 没做起来的案例：一直发 AI 生成的干货 57:06 要敢于蹭热点，但要蹭对 57:41 AI 可以提效，不能代替你思考 58:12 大博主怎么用 AI 59:07 写得很深，却没人看 59:29 不适合出镜的创始人，可以找别人来做吗 01:00:29 不要低估技术出身的创始人 01:01:33 结语 & 感谢 --- 📝 补充说明 08:27 说到 Higgsfield 年化收入突破 2 亿美元，这是今年 1 月的数字。公司 8 月 17 日宣布 B 轮时披露，年化收入已达到 7 亿美元。 节目中个别地方口误说成 HeyGen，指的都是 Higgsfield。 --- 🔗 本期提到 Higgsfield 宣布 4 亿美元 B 轮融资（2026 年 8 月 17 日） https://www.prnewswire.com/news-releases/higgsfield-raises-400-million-series-b-financing-at-5-4-billion-valuation-with-annualized-revenue-reaching-700-million-302852430.html --- 📻 每天十几分钟，跟上硅谷 AI 订阅《硅谷洞察局·每日快讯》：每天一集，从全球 AI 信息流里挑出当天最值得关注的动态，上班路上就能听完，第一时间了解硅谷最新的 AI 动态。 👉 小宇宙搜「硅谷洞察局·每日快讯」，或点这里订阅： https://www.xiaoyuzhoufm.com/podcast/6717b5fc2c9acfa79217db34 --- 📮 联系我们 播客邮箱：[email protected] 欢迎评论区留言交流，转发支持！ --- 🎙️「硅谷洞察局」听友群开放中！ 👉 扫码进群，和 Nathan、Siky 直接聊 🎯 告诉我们下期你想听什么 🤝 认识同样关注 AI 和硅谷动态的朋友们

政策关注 1、个人贷款业务明示综合融资成本自律规范 行业动态 2、AIPerf压测工具 3、兴业证券数仓研发痛点AI优化 政策关注 1、个人贷款业务明示综合融资成本自律规范 亮点：本规范为此前规定之上统一的行业标尺。明确了必须展示年化成本、线上强制阅读时间不低于10秒、线上线下个人融资成本明示表采用统一制式、与第三方合作不改变贷款人主体责任。 行业动态 2、AIPerf压测工具 亮点：多进程 worker 池避免压测工具本身成为算力瓶颈，压测指标和 GPU 遥测如利用率等放在同一时间轴方便分析当下瓶颈是算力的还是显卡 点评：多进程worker池是python应用开发的多个进程，大多数应用都有。这里的亮点在于将这个点引入压测工具中，就像请多名测试员去测试应用。 3、兴业证券数仓研发痛点AI优化 亮点：（1）AI理解需求业务目标、关键条件和输出粒度，匹配现有口径。一致的复用、口径相近但边界不同的增加衍生指标、无可复用资产的新增加工。（2）AI的sql生成基于团队已有的表达方式和组织范式（3）AI生成开发产出时同步进行代码审查、沉淀开发文档（4）生产变更生成版本号方便回溯。 点评：感觉好的设计就是让操作更简单一点

不知道大家有没有发现，「腰不好」这件事，现在好像越来越不分年龄了。坐一天办公室腰酸，周末窝在沙发上腰痛，突然开始健身、打球腰不舒服，抱孩子抱久了腰也酸得不行。 很多人会给自己下诊断：我是不是腰肌劳损了？ 疼得再厉害一点，又担心：完了，我不会腰椎间盘突出了吧？ 还有人只是弯腰搬个东西，腰突然疼到动不了，第一反应也是——是不是腰突了？ 但腰酸、腰肌劳损、腰椎间盘突出和「闪腰」，其实并不是同一个维度的概念，也不是一条从轻到重的升级路线。 这一期，我们邀请了全网粉丝超 1500 万的浙大邵逸夫医院-骨科-主任医师 徐文斌医生，从门诊里最常见的腰痛聊起，把几种最容易混淆的情况拆开讲清楚：腰肌劳损到底是什么、会不会自己好？腰突怎么看、怎么治？突然闪腰该躺还是该动？哪些「腰痛」其实问题并不在腰？ 最后，我们还会从实际生活出发，聊聊日常怎么坐、怎么睡、怎么练，来更好地保护我们的腰。 时间戳 02:57 年纪轻轻，为什么越来越多人因为腰痛走进骨科？ 05:45 「腰不好」居然也跟遗传也有关！一家四姐妹，腰突的位置都一模一样…… 09:43 抽烟不只伤肺，也可能伤腰：你的椎间盘细胞正在「缺氧」 10:59 一腰酸就说「腰肌劳损」——医学上到底怎么定义这个词 12:14 腰痛出现这些「红灯信号」，就别再硬扛了！ 14:19 一台急诊手术案例：腰椎间盘突出，引发马尾综合症 16:27 腰肌劳损久了，会不会一步步发展成腰椎间盘突出？ 19:00 腰椎间盘突出 ≠ 腰椎间盘突出症，别看一张片子就给自己下诊断 22:13 膨出、突出、脱出到底差在哪？用一个「包子」把腰突讲明白 24:30 查出腰突就一定要治吗？什么情况下才会考虑手术？ 28:19 腰突然闪了，是怎么回事？该躺还是动、热敷还是冷敷，能不能按摩、正骨，如何正确戴腰围 33:35 月经前腰酸、产后腰痛，到底是不是腰椎出了问题？ 34:25 真实患者案例：单侧腰疼，结果最后查出是肾结石导致的 37:15 人体工学椅真的对腰好吗？骨科医生教你如何挑到一把适合自己的椅子 40:32 硬板床到底是伤腰还是护腰？床垫怎么选、什么睡姿更友好 45:00 伤腰动作大盘点：葛优躺、弯腰搬重物、长距离开车…… 47:50 想保护好腰，运动到底怎么选？骨科医生给出实用建议 精华总结 评论互动 你有没有经历过突然「闪腰」、久坐后反复腰酸，或者核磁查出腰突却没有明显症状？你最想问骨科医生的腰椎问题是什么？欢迎在评论区留言，「来问丁香」编辑部的小伙伴会尽可能解答。 也欢迎把这期节目转发给那个总说自己「腰不行了」的朋友和家人。 祝大家健康更多，生活更好！ 声明 本播客信息仅用于健康科普，不能替代专业的医疗诊断或治疗意见，请大家理性参考，如有需要请咨询专业医生。 联系我们 小红书📕：来问丁香 微信：来问丁香编辑部 文字编辑：月光少女 编导：杠杠 视觉设计：大娇 音频剪辑：燕康

台湾之行播客串台第二弹！时隔半年，我再次来到“茉莉书坊”，和履安、Gary 两兄弟再相见了～～～ 这次我们聊了聊人生九部漫画，以及因为我收听茉莉书坊，才开始看的一些作品，《宇宙兄弟》、《排球少年》、《蓝色时期》、《一刀传》...从而更新了之前在异常漫画研究中心的约稿中我列出的九部～非常非常快乐的一次再会！ 再下一期，就是我串台“这有没有很屌”，敬请期待！

张伟丽坦言很难找对象，什么时候开始 不会交朋友了

以上数字都是虚指… 其实想聊的是，当一件事反复地做、反复地发生，我们的状态发生了什么微妙的变化🤔

9月共读书目：《男性困境：他们内心的创伤、恐惧与愤怒》（詹姆斯·霍利斯） 本周阅读：第5章 治愈灵魂 这是9月的最后一周，也是这本书的最后一程。前三周看清了角色枷锁、龙之恐惧、创伤与渴望，这一周落地到全书的落脚点——治愈。不仅要看见“为什么会这样”，更要回答“然后怎么办”。 第5章 治愈灵魂。霍利斯开篇便说：“如果男性仍然将自己困在黑暗之中，那么他们将继续伤害自己和他人。”这里的“黑暗”，是所有被压抑、否认、拒绝看见的心理内容：未被承认的恐惧、未被处理的创伤、未被表达的愤怒、未被满足的渴望。你越把它们往深处压，它们就越以隐蔽的方式操控你的人生。而疗愈的起点是：认识到自己的情感需求，面对内心的恐惧和愤怒，并通过个人的努力实现自我疗愈——疗愈从来不是别人替你做的事。 八大秘密。霍利斯撕开男性群体心照不宣的集体假面：沉默的共谋、依赖的秘密、失败的秘密、孤独的秘密、爱的秘密……那个最核心的秘密是：我们不谈感受。不谈感受，就不需要面对脆弱；不谈脆弱，就不需要承认恐惧。但沉默正在杀死你——情绪会沉进身体变成失眠、胃病、高血压，也会渗进关系变成隔阂与冷漠。 母亲情结 / 父亲任务。母亲给了我们亲密关系的底层模板，父亲负责把我们从家庭带向世界。看见这些，从来不是为了责怪父母，而是为了把自己从命运的重复里解放出来，对自己说：过去是这样，但现在，我可以有不一样的选择。 何为治疗？治疗者又是谁？真正的治疗者，是你自己。心理咨询师、书籍、课程都只是工具、镜子、陪你走一段路的人。敢承认自己有伤痛，敢主动寻求支持，才是真正的勇敢。 七步治愈之路：承认与接纳、直面创伤、打破沉默、重新定义男性身份、联结内在女性、建立真实的联结、活出自己的道路。这七步不是直线，而是循环往复的过程。只要你走在路上，就已经在变好。 🎧 本周阅读节奏：周一读“治愈灵魂”前半，周二读后半，周三读“八大秘密”，周四读“母亲情结/父亲任务”，周五读“何为治疗”，周六读“七步治愈之路”，周日全书复盘，晚8点半结营直播。

⏯️ 老黄在网络和光这条线上连投五笔，七十多亿美元。但"下一家万亿美元公司"这句话，他只对其中一家说过——几周后那家公司创下历史新高，接着一个月之内跌了百分之四十三。 我不猜轮动。资金什么时候从算力切到存储、什么时候切到通信，我判断不了。我能判断的是整条产业链下一个卡脖子的地方在哪儿——那就是所有人都会砸钱去解决的地方。顺着这个推下去，我推到了光互联。 现在几乎所有声音都在说内存才是最大的瓶颈。这话没错，但内存大家已经看懂了，光互联还没有——它的问题不是没扩过，是现在扩不动。老黄那句万亿到底是同台捧场，还是他看见了别人没看见的东西，这期我把判断方法摊开讲。 十月六号 Marvell 开 Investor Day。我想在那之前，把 Right Business 和 Right People 这两关写完。三篇都带表格和阈值，适合看不适合听，所以放在公众号。 📌 节目中提到的内容 · 上一期《要站在光里，不要光站在这里》 · 英伟达在网络与光上的五笔投资：诺基亚、Lumentum、Coherent、Marvell、康宁（Corning） · 英伟达跟投 Ayar Labs · 黄仁勋在 COMPUTEX 2026 与 Marvell 董事长兼 CEO Matt Murphy 同台，称其有望成为下一家万亿美元公司 · Lumentum CEO：磷化铟供需缺口已超过 DRAM 和 NAND · LightCounting 对 2026 年以太网光模块市场增速的预测 · Leopold Aschenbrenner《Situational Awareness》，以及其基金强平后重新建仓（CNBC 报道） · 段永平的 Right Business / Right People / Right Price 框架 · Marvell 10 月 6 日 Investor Day 💬 现在钱都在往内存里挤。你觉得下一个真正卡脖子的地方，是内存还是光互联？ ⚠️ 利益相关：以上所有内容均为个人基于公开信息和个人经历做出的判断与思考，不构成任何投资建议。投资有风险，盈亏自负。 📖 本期文字版同步更新在雪球和微信公众号，搜索"张师傅的退休实验室"。Right Business / Right People / Right Price 三篇深度拆解只发微信公众号，付费内容，每篇都有免费试读。

近日，硅基流动完成 B+ 轮二期和 C 轮融资。至此，公司 2026 年度累计股权融资额近 29 亿元。 华创资本在2025年2月领投了硅基流动的Pre- A轮融资。 参与 B+ 轮二期及 C 轮融资的投资方包括中国互联网投资基金、国新基金、中国移动链长基金、中国东方资产国际、京能基金等，投资阵容汇聚了国家级基金、央地国资、产业资本及专业投资机构，形成兼具战略导向、产业协同与市场化力量的多元股东阵容。 Frost & Sullivan 数据显示，按 2025 年 Token 年吞吐量计，硅基流动是中国最大的独立生态 Token 供应商，在国内所有 Token 供应商中位居前五。 【免责声明】 本播客所述投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询、法律等建议。 *本期节目由华创资本「创·问」编辑部和ListenHub共同制作。