节目

1. X平台出现大规模密码重置邮件浪潮，加密人士及CoinDesk员工受影响 多名加密领域知名人士及至少四名CoinDesk员工在数小时内收到多达十封重置邮件，引发账户接管担忧。投资人建议开启“密码重置保护”功能。X尚未回应，无证据表明系统遭入侵或账户被盗。 2. Chainlink将美国商务部六项官方经济数据上链，分发至十条公链 数据涵盖实际GDP、PCE价格指数等美联储核心通胀指标，按官方发布计划更新。可用于通胀挂钩资产、预测市场、永续合约和DeFi风险参数调整。Chainlink近期还为Coinbase代币化股票引入价格喂价。 3. OpenAI Astra模型自主发现未知漏洞并开发攻击手段，获“关键”安全评级 Astra在已知漏洞利用测试中取得100%得分，独立发现两个未知漏洞并构建完整利用链，还能突破加固浏览器沙箱。OpenAI已推迟部分开发并增加防护措施，初期仅向选定测试者开放。

🎧 本期播客｜旅行结束以后，故事真的就结束了吗？ 葡萄牙🇵🇹对我们来说，好像总是一个很神奇的起点，当时只是去旅行，却在旅途中莫名其妙闯进了陌生人的生活，也把一些完全没预料到的故事带回了日常。 飞里斯本之前，小扇朋友的手机丢在了 Uber 上，为了找回手机，她们甚至一路追回了巴黎； 而小贝的葡萄牙之旅，她阴差阳错认识了一群当地的大学生，甚至被邀请参观学校，晚上还一起去了他们的化妆舞会。 这些事情好像都荒诞得有点不真实，却又只有在旅行里才会发生。 所以这一期，我们想聊聊那些旅行中没有写进攻略的部分： 为什么人在陌生的地方，反而更容易和陌生人建立连接？ 为什么有些萍水相逢的人，会在很久以后依然留在记忆里？ 以及，一场看似普通的旅行，到底会不会像蝴蝶扇动翅膀一样，在之后的人生里留下意想不到的痕迹？ 或许很多旅程真正有意思的地方，也许从来不是“我去了哪里”，而是在那里我感受到了什么。 part1 初遇葡萄牙 00:00:54 巴黎八月空城，介绍法国人的八月休假传统：带薪休假、“强制”休假 00:03:57 提醒游客：因为local都去度假了，巴黎地铁系统往往在八月开始停运维修 00:06:04 法国人度假地选择：回老家躺平还是去其他国家旅行 00:07:47 葡萄牙度假故事，从天涯海角罗卡角开始 00:09:30 葡萄牙初印象了解：里斯本VS波尔图 00:12:12 在葡萄牙打车非常便宜，价格远低于欧洲其他国家 00:13:44 里斯本电车体验：司机开到一半，丢下乘客去厕所了… 00:15:08 葡萄牙海鲜饭永远的白月光，适合中国宝宝口味的美味汤饭 00:17:19 对比法国/意大利/西班牙/葡萄牙 00:20:00 葡萄牙推荐参观地点分享： （波尔图莱罗书店、波尔图证券交易所、里斯本日落点Quinta da Arealva、热罗尼莫斯修道院 Mosteiro dos Jerónimos） part2 葡萄牙奇遇：旅行之外的故事 （化妆舞会的面具和门票） （化妆舞会散场穿着校服袍子的大学生们） 00:24:40 小贝的奇遇经历开始：被葡萄牙大学生的校服吸引，像哈利波特的魔法袍子。最后查到JK罗琳真的在波尔图生活过 00:29:20 惊！在路边被热情的葡萄牙大学帅哥邀请参观学校和化妆舞会 00:37:00 关于重视旅行安全的问题 00:39:10 小扇的故事：在去葡萄牙旅行之前，在巴黎的Uber上把手机丢了 00:43:53 仅凭一个手机定位，在巴黎找回手机的旅程开始，竟然遇到了许多陌生人的帮忙 00:52:17 故事的高潮是一群小孩儿带来了好消息，带小扇她们一起去了Uber司机家，最终找到了手机 00:55:40 两次葡萄牙，两段完全不同的故事，以及那些从葡萄牙开始，却没有在葡萄牙结束的事情 旅行最迷人的地方大概就是这样。 你永远不知道下一秒会遇见谁，也不知道一个看起来毫无意义的偶然，会不会在很多年以后变成一段特别重要的回忆。 感谢大家收听！我们下一期再见！

本期节目解答小朋友的好奇心提问： 解答小朋友关于恐龙灭绝是否因陨石撞击、当时为何没有预报的疑问，揭秘恐龙灭绝真相，科普人类如今的太空天气预报、小行星防御技术，还告诉你鸟类是恐龙后代的冷知识。 快速收听 0:00 解答恐龙灭绝是否因陨石撞击及相关证据 1:28 解释恐龙为何无法提前预警陨石撞击 2:13 说明恐龙并未完全灭绝，鸟类是其后代 2:51 介绍人类现有小行星太空预报系统 3:22 讲述人类小行星偏转实验及实战案例 4:31 总结恐龙灭绝真相与人类应对能力

有色金属听起来离普通人的日常生活很远，但我们手里的手机、开的车、使用的电网、储能设备，以及正在快速发展的AI算力基础设施，背后都离不开这些深埋地下的硬核资产。过去两年，有色金属成为资本市场中备受关注的方向：贵金属冲高回落后重新反弹，铜、铝、锡、稀土等品种也在宏观流动性、供需格局和产业叙事之间反复博弈。 市场对有色金属的讨论，已经不只是“商品价格涨不涨”这么简单。一方面，黄金背后交易的是美元信用、美债压力和全球央行购金；另一方面，铜、铝等工业金属又和AI、电网、储能、制造业投资、资源民族主义密切相关。当全球产业链变得更加割裂，当各国重新重视资源安全和实物资产，有色金属也被放进了一个更宏大的投资框架里。 本期节目邀请到有色ETF富国基金经理葛俊阳，以及国金证券首席策略官牟一凌，一起聊聊有色金属为什么重新值得关注： * 黄金反弹背后交易的是什么？ * “实物资产重估”应该怎么理解？ * 资源民族主义会如何改变全球供需格局？ * 铜、铝、黄金、能源金属和小金属分别有什么不同的投资逻辑？ * AI和有色之间存在跷跷板关系吗？ * 如何通过指数工具降低个股研究难度？ 本期嘉宾 葛俊阳：富国中证工业有色金属主题ETF基金经理 牟一凌：国金证券首席策略官 Timeline： 黄金反弹与宏观框架：有色金属为什么重新被关注 00:51 | 黄金带动有色反弹：科技资产回调后，黄金和有色板块开始重新获得资金关注 05:34 | 美元信用问题：发达国家债务上升、储蓄率不足和央行货币扩张，使黄金重新具备货币风险对冲价值 10:50 | 实物资产框架：在全球制造业投资扩张和产业链割裂背景下，能源、材料等底层要素价值需要重新理解 AI、有色与资源民族主义：新周期的宏大叙事 13:40 | AI与有色的跷跷板：美国科技资产吸引全球资金时，实物资产会阶段性受压制 17:04 | 中国有色企业优势：国内企业更愿意做全球扩张和资本开支 20:31 | 资源民族主义抬头：资源国希望提高本国产业附加值，限制原矿出口并吸引加工环节落地 23:39 | 对供需格局的影响：资源民族主义可能提高安全库存需求，同时带来供给不稳定和投资需求增加 27:53 |有色金属的新逻辑：一端是货币信用重估，另一端是追求发展权和实物需求增长 四类金属与投资工具：普通投资者怎么参与 30:47 | 有色金属分类：金银贵金属、铜铝铅锌等工业金属、锂等能源金属，以及稀土小金属 32:19 | 不同金属不同逻辑：贵金属主要看宏观流动性，铜铝还要看供需平衡，稀土和小金属更容易受情绪和事件影响 36:31 | 更看好哪些方向：嘉宾相对更看好黄金和铜，认为能源金属供需格局的不确定性更高 39:48 | 指数工具怎么选：黄金股指数更偏捕捉金价弹性，工业有色指数更集中于铜铝，稀有金属指数更偏锂和小金属 49:06 | 投资要看两套框架：一套判断商品价格趋势，一套判断权益端投资价值 温馨提示：市场有风险，投资需谨慎。有色金属、有色ETF及相关上市公司，均受全球宏观流动性、美联储政策、美元信用、政策变化和市场情绪等多重因素影响，短期波动可能较大。本期内容仅为嘉宾基于市场观察、产业研究和基金管理经验所作的分享，不构成任何具体投资建议或收益承诺，投资者应结合自身风险承受能力、资金期限和投资目标审慎决策。

悼念公主的帕凡舞曲（Pavane pour une infante défunte）可以说是我最喜欢的古典乐曲之一，因此我想借这个机会向大家分享这首乐曲的其他非常不错的配器版本，希望能给大家带来一些不一样的体验。 - 法国作曲家 莫里斯·拉威尔（Maurice Ravel，1875～1937） 拉威尔的音乐以纤细、丰富的情感和尖锐著称，同时也被认为是二十世纪法国印象乐派的主要作曲家之一。 - 乐曲的灵感来源：《宫娥》（Las Meninas）—— 委拉斯凯兹（Velázquez） - Playlist： 00:00 Pavane pour une infante défunte, M. 19 —— Sviatoslav Richter 08:11 Pavane pour une infante défunte —— Claudio Abbado/Boston Symphony Orchestra 15:24 Pavane pour une infante défunte, M.19 —— Christian Ferras/Pierre Barbizet 20:10 Pavane pour une infante défunte —— Anna Noakes/Gillian Tingay 26:10 Pavane pour une infante défunte, M. 19 (Arr. for Cello & Harp) —— Mathias Johansen/Silke Aichhorn 32:22 Pavane pour une infante défunte M. 19 (Arr. Dyens) —— 村治佳織 - 乐谱：悼念公主的帕凡舞曲（Pavane pour une infante défunte） - 感谢你的收听！

书名劝退，内容封神！ 这本在豆瓣8.9分的《炒股的智慧》 为何能畅销20多年？ 主播小东拆解作者陈江挺从破产边缘到“以炒股为生”的生存法则 不教你抓涨停板，只讲如何用“止损思维”和“概率游戏”在残酷市场中活下来 对普通人的理财和人生决策极具启发 本期主持人：小东 财经&读书博主（全网10万+关注），INTJ型理性拆解者。本科985，硕士伦敦政经，主业在科技行业，坐标上海浦东。擅长把复杂的财经知识，讲成普通人听得懂的故事。 . 时间轴： 00:14 一本被“土味”书名耽误了20多年的华尔街经典。 01:09 从洗碗工到全职炒家：作者陈江挺的“不靠谱”选择。 02:54 炒股最大的敌人不是市场，而是你自己。 03:15 确定性偏好：为什么你总是赚小钱，亏大钱？ 04:34 市场永远是对的：别跟走势图争论，错的只能是你。 05:26 母猪变凤凰：一个故事，就让股价脱离了地心引力。 07:00 算一笔账：亏50%要涨100%才能回本，保本是第一铁律。 08:30 “截断亏损，让利润奔跑”这九个字，价值千金。 09:43 华尔街家训：忘掉入场价，有疑问就离场。 10:33 从有招到无招：如何把交易纪律变成身体本能？ 12:14 疯狂的南海泡沫：连牛顿也未能幸免的人性陷阱。 13:08 股风六定律：用这套配方，你可以识别任何时代的泡沫。 14:40 善战者无赫赫之功：普通人参与股市的三步生存法则。 16:25 如何挑选基金经理？避开这三类“嘴上高手”。 17:10 学炒股四阶段：从“蛮干”到“九赌必赢”的六年煎熬。 18:28 金钱的反思：人的福气就像一辆马车，别在年轻时耗尽。 19:03 这本书对普通人的价值：理财5条军规与人生决策4句话。 21:31 本书局限性：技术会过时，但人性永不褪色。 23:46 真正的知识，必须用真金白银去市场上“呛水”才能获得。 . 金融黑话（5个） 1. 临界点：股价长期横盘后，突然放量突破关键压力位的瞬间，被视为趋势启动的信号。 2. 阻力线：股价上涨时遇到的大量卖盘关口，像天花板一样阻止价格继续上升。 3. 损失厌恶：人们面对同样数量的收益和损失时，会觉得损失更难以忍受的心理倾向。 4. 均值回归：认为股票价格和收益率长期来看，都有向历史平均水平靠拢的趋势。 5. 右侧交易：在股票已经形成明确的上升趋势后才买入，而不是在下跌时抄底（左侧交易）。 . 🍻 我们是谁？「常青藤投资」是两个京沪INTJ出品的一档投资陪伴类播客节目，每周六晚更新。我们关注穿越周期的投资理财，更关注穿越周期人生。 . 点击加入知识星球社群。宏观研究等硬核内容，将在知识星球内稳定更新。也可向小东&小腾提问 欢迎加入我们的听友群，成为“藤友”！ 【免责声明】 本播客所述投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。市场有风险，投资需谨慎。主持人及嘉宾对投资相关内容的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证，并提醒您对相关内容请结合自身情况进行独立评估，依据或使用相关内容所造成的后果由您独自承担。 感谢您对本播客原创内容的青睐。如转载或引用本播客所述内容，请注明出处。转载前请与【常青藤投资】联系并取得同意。

🤖数字人再像，也不是真消费者——别拿AI当答案 🧩AI时代，更要靠近真实的人，听原话、看生活

在人生这盘棋里面，你是要同时扮演棋手和对手的！ 但是绝大多数人是没有意识到自己的处境的，就他其实都不知道自己在棋盘的哪个地方。 很多人其实都在稀里糊涂的下棋！他从来没有去想过：我要怎么去整体规划我的人生。 作者整理出来了人生规划最关键的 7 条原则，只要你真的去按照这些原则去规划你的生活，去执行，那你的人生轨迹就会发生改变。 你不一定能保证每一次都赢，但是最起码你可以避免自己被自己的弱点拖入到失败当中。 人生如棋，你却在稀里糊涂地走？ 多数人困在战术勤奋里，缺的是一套清晰战略。怎么跳出无意识循环？哪些关键原则能帮你扭转局势？ 02:02 创业者的成功之道：战略思维与战术技巧的平衡 04:03 战略思维的重要性：从国际象棋到成功的启示 06:06 突破惯性循环：普通人的挣扎与战略的必要性 08:28 突破惯性循环，如何用战略眼光改变人生？ 11:20 战略家的特质与九项戒律：打造真正的战略家内外兼修的境界 14:10 无意识的生活：如何自我反思并找到真正有意义的事情？ 16:59 人生战略的秘密：战略性思考的七大原则与个人成长 19:51 设定明确的人生愿景：如何通过反愿景找到真正想要的方向 22:43 个人成长与创作之路：如何通过有效研究取得成功？ 25:31 如何降低失败风险，更有自信地做出决定？了解风险回报平衡的重要性！ 28:23 战略执行：如何实现长远愿景和小步积累的平衡？ 31:13 提升战略思维：解析控制论、系统论和博弈论的核心原则 求知行囊阅览室，精选深度内容，综合内容精选+借助我们条理清晰人生框架系统，打造专属您的个人成长体系。 内容有相关视频、音频、播客、中英内容，一个全面立体的阅览体系。内容涵盖多个领域，全面拓宽思维认知。 此内容为求知行囊阅览室会员内容，购买完整内容联系微信客服：caozhecn 求知行囊阅览室知识库中有100期以及以外的全部的付费内容，专题购买过的用户联系赠送年费会员权限，100期以后的收费内容请到阅览室知识库中查看。

【9.9日为毛主席冥诞，缅怀他老人家】回复听众评论之金玉之说是否是王夫人薛姨妈杜撰、贾府内部月钱发放制度（重要）、王夫人调整袭人月钱、凤姐怒骂赵姨娘、宝钗在怡红院做针线（回复听众评论之宝钗在第八回和这里是否是刻意接近宝玉）、黛玉湘云前来贺喜袭人、宝玉梦中提及金玉和木石之说、宝玉“正死说”、宝玉情悟各有分定、湘云回家（心疼湘云宝宝） 小宇宙 | 小红书 ———均为同名：白的读书备忘录 本系列将完整涵盖80回所有的文本细节梳理，并全部免费，红楼梦的确有一定的阅读门槛，但是它涵盖了中华传统文化的很多精妙之处，希望尽可能多的朋友能对它有所了解 本期节目隶属于红楼经线系列：即每一章回的情节梳理（仅基于原文文字无引申，非大体故事梗概，会涉及具体细节人事物的繁杂描写，词藻诗句的基本科普，可对照书籍）

00:00 开场与银行业二季度回顾 会议开场及银行业二季度业绩分析。主持人Cynthia介绍会议主题，随后银行业首席Richard指出，在可持续增长和防风险政策主线下，银行二季度总资产增速放缓，但净息差略有反弹，净利息收入实现双位数增长，国有大行净利润增速从1%-2%加快至5%-6%，城商行如宁波银行维持快速增长，整体银行更加理性，兼顾增长与股东回报，股价有继续上行空间。 12:42 券商二季度业绩与科创板IPO质量 分析券商二季度业绩及科创板IPO企业质量。分析师池瑶指出，券商平均二季度利润同比增速超80%，中金公司利润翻番，三季度展望积极，跟投收益和衍生品业务提供支撑。同时，科创板IPO企业战略价值和科技创新性显著提升，卡脖子领域公司占比提高至20%，研发投入和资本开支强度是2022年的两倍以上，但盈利能力略弱，保荐人头部集中趋势明显。 22:12 保险中报综述与下半年展望 总结保险行业中报并展望下半年。分析师Rick指出，上半年净利润强劲增长，多数公司实现30%以上增幅，年化ROE在14%-18%之间。投资端净投资收益率略有下降，但总投资收益率全面回升。负债端VNB增速二季度放缓，但个险渠道增长稳健，保单继续率提升，产品结构优化。下半年需关注负债端销售改善及三季报预期，长期看好行业。 27:45 交运中报小结与行业展望 总结交运行业二季度业绩并展望未来。分析师倩磊指出，航空业受消费疲弱和高油价影响，盈利预测大概率下调，但票价持平或微涨和运力自律带来一丝希望。海运业受益于地缘政治扰动，盈利预测上调，看好油轮周期。物流业中，通达系快递成本传导较好，极兔在海外市场增长强劲，受宏观冲击较小。 38:05 工业板块中报回顾与资本支出趋势 回顾工业板块中报，分析资本支出周期和公司运营压力。分析师中盛指出，大多设备公司收入端实现双位数增长，AI相关设备增速最高，通用自动化和工程机械表现良好。但毛利率普遍承压，受原材料成本上涨、地缘政治和汇兑影响。头部公司市占率提升，如三一重工和埃斯顿通过提价和产品优化实现毛利率增长，推荐潍柴动力、三一重工等子板块龙头。 46:37 现房销售制度对房地产的影响 解读现房销售新政策对房地产行业的影响。分析师Steven指出，新政将加速从预售向现房销售转型，对开发商销售规模、周转速度和项目回报率产生显著冲击，IRR可能下降约18个百分点。预计2026-2028年合同销售额将下降11%-35%，开发商将更注重资金实力，行业集中度提高。推荐贝壳、华润置地和新城控股作为投资方向，长期需关注土拍政策、融资渠道等变化。

🎙️ 硅谷洞察局 EP14 | 四次创业被收购的创业者，在硅谷拿到美国一线VC两亿融资做对了什么 一线洞察，深度思考。硅谷核心科技从业者，带你触摸 AI 变革深处。 --- 📌 本期看点 这期我们坐在嘉宾位于硅谷的 Hacker House 里录制，白板上还留着他团队手绘的二次元人物。 Lucky Zhang 是四次连续创业者：第一家公司做视频里的"边看边买"，卖给了 Apple；第二家在拉美西语区做到当地最大的短视频平台，和 TikTok 正面打过，卖给了字节跳动；第三家是越南第一大音乐流媒体，现在还在跑。2023 年 ChatGPT 出来，他说自己"坐不住了"，来硅谷从零开始做第四家。 他现在做的 Sekai，是一个用一句话生成可交互 Mini App 的公开平台。平台上已经有 2000 万个 Mini App，每天新增 20 多万个。核心用户一天泡 8 个小时，做 100 多个。到今天为止，这个平台一分钱没赚。 我们把最硬的问题都问了：为什么 Roblox 这样的巨头转不过来、为什么他坚决不做增长激励、Agent 现在最缺的能力到底是什么、以及一个中国创业者怎么说服一线美元 VC 掏钱。 --- 💬 本期金句 "在 Google 干了一年，就觉得这个差不多能望到头，所以就出来折腾了。" 00:01:11 "两边都有收购 Offer，然后就选择了字节。确实打不过人家，钱太多了。" 00:02:57 "那是世界上最强的研究团队，但做产品还是比较费劲。" 00:08:32 "之前用 2.5 Pro 搭的那些东西，长得好看，但它不 Work。Gemini 3 出来之后把脚手架一撤，马上就 Work 起来了。" 00:18:00 "很多东西你可以管它叫游戏。但你叫它游戏，不是因为它真是游戏，而是人类到目前为止还没有发明一个名字去叫这个东西。" 00:20:10 "Roblox 最核心的那个做引擎的部门，一直到今年年初才允许工程师用 AI。管理层觉得 AI 会把我们的代码弄脏。" 00:23:00 "你是想做一个更像生意的东西，还是想做下个时代最大的东西？想做最大的，就一定要把价格打下来。" 00:15:20 "现在平台上那些爆火的内容，没有任何一个是我能想出来的。" 00:30:00 "以前从敢想到敢干，再到这事真的 Make Sense，需要一个周期。现在不太需要了。基本上你敢想敢干，等你做的时候，模型能力就到了。" 00:33:50 "以前你可以预判未来五年。我觉得未来的五年，现在可能变成未来的五个月。" 00:34:55 "Vibe Coding 是这个时代给所有人的。但有人拿它自己做点东西，有人拿它做个工具。我们要做的是一个给所有人都能用的 Vibe Coding For Fun。" 00:36:26 "投资人问我：为什么不是这个数字再乘以几倍？什么东西阻止你不能更快地实现它？" 00:39:05 "你能定五年的时间线，为什么不能定两年半？能定两年半，为什么不能定一年？" 00:40:09 "靠激励手段，没有办法把一个产品做成一个抖音。" 00:42:48 "模型用电脑的能力已经在提升了，但模型用手机的能力还没那么强。谁有人类如何使用手机的数据？没有人有。" 00:45:33 "硅谷在为这件事付一个溢价。哪怕一百个没什么光环的创业者里只能出来一个，我也要把这些人全投了。" 01:01:10 "见那些非常厉害的投资人之前，我一定要洗个凉水澡。整个人爆炸之后，你能感觉到能量在往外涌，你要把这份劲头带给他。" 01:09:51 "美国过去十年没有跑出来自己的 C 端产品，所以整个人才有一个断档。没有这批创业者，也就没有当年靠投他们升上合伙人的投资人。" 01:15:54 "一直在一个比较撕裂的过程中。你问半年前的我，现在产品长这样开不开心？我一定很开心。但你要想这是下个时代最大的用户平台，我们离那儿还差很远。" 00:37:29 --- 📖 本期术语速查（听到不熟悉的词？翻这里） Mini App（迷你应用） 一个几十秒就能生成、打开即玩的小程序。可以是小游戏、测试、工具、互动梗图。本期讨论的核心内容形态。 Vibe Coding（氛围编程） 用自然语言描述你想要什么，让 AI 写代码，人只负责提需求和看结果。不需要懂语法。 Interactive Content（互动内容） 嘉宾给这个新品类起的名字。区别于短视频这种被动消费，用户可以进入、操作、改变内容本身。 Remix（二创） 在别人做好的 Mini App 上改一版发出去。类似抖音的"拍同款"，是这类平台增长的核心机制。 Gemini 3 Google 于 2025 年 11 月底发布的模型。嘉宾说它是这次产品转型的直接触发点：在它之前，没有模型能真的把这件事做成。 Character AI 2021 年成立的 AI 角色聊天产品，由 Noam Shazeer 和 Daniel De Freitas 创办。Noam 是 Transformer 论文《Attention Is All You Need》的主要作者之一。嘉宾在 2023 年底和他们深聊过好几次。 PMF（Product-Market Fit，产品市场匹配） 产品真正被市场需要的状态。嘉宾说自己对 PMF 这个 Bar 要求很高，目前只算"把大方向找到了"。 Organic（自然增长） 不花钱买量，靠产品本身和用户自发传播获客。Sekai 目前的增长方式。 Computer Use / Browser Use 让 AI 模型操控浏览器或电脑去完成任务的能力。本期重点：这套能力在手机上还非常弱。 数据闭环 Agent 做完东西之后能自己去用、自己发现问题、自己改。缺了这一环，就必须由人来做 QA，整个迭代就慢了。 涌现（Emergence） 不预设玩法，把工具和能力都摆好，让创作者自己长出你想不到的东西。嘉宾的平台方法论。 Cracked 硅谷用来形容一个人"野得离谱、技术上很生猛"的褒义词。本期有一个把学校成绩系统黑掉的经典案例。 推背感 创业者形容"被时代推着往前走"的加速度体感。 --- 🗂️ 内容大纲 一、从 Google 出来的四次创业 在 Google 干了一年，"觉得能望到头"，出来折腾 Yi+：视频里的边看边买，做了两年卖给 Apple 摩拜：早期加入，经历了中国互联网最疯狂的烧钱时代 拉美：4 亿西语人口 + 美国 5000 多万西语裔，中国以外第二大单一语言市场 学西班牙语、找拉美联创，做到当地最大短视频平台，然后和 TikTok 正面相撞 "两边都有收购 Offer"：为什么选了字节，以及在字节的那一年 越南音乐流媒体：为什么绕开红海去做本地化 二、Sekai 的三次形态进化 2023 年底 ChatGPT 出来："坐不住了" 和 Character AI 两位创始人的深聊：为什么最强的研究团队做不好产品 Noam 的大一统多模态模型判断是对的，但代价是等了两年 Sekai 是日语的"世界"：让每个用户创造自己的世界 从 Chatbot 到二次元故事世界，到 Mini App 平台 三、Gemini 3 出来的那 48 小时 用 Gemini 2.5 Pro 搭脚手架的阶段："长得好看，但不 Work" 2025 年 11 月底 Gemini 3 发布，把所有脚手架一次性拆掉 "我们应该是全世界第一个做这样转型的公司" 和 Lovable、Cursor 的根本区别：私域工具 vs 公开内容平台 创作软件这件事，第一次变成了像拍短视频一样的个人表达 四、游戏只是一个品类 "人类还没发明一个名字去叫这个东西" 短视频早期也全是对嘴型视频，但那不是它的天花板 一个爆款温度计：转发到 TikTok，一次几百万曝光 绝大多数 Mini App 是做给别人玩的，不是自用 涌现：为什么创始人要主动压住自己的 Ego 五、为什么 Roblox 转不动 历史包袱：3D 引擎和物理模拟越好，越难被 AI 重写 创始人亲手写的代码，"老板们是不让改的" 最核心的引擎部门到今年年初才允许工程师用 AI 大厂 Vibe Coding 的真实困境：在屎山上加屎山 业务负担 和 组织架构 AI Native 转型，是两件不同的难事 "新技术出来时的颠覆性形态，基本都是创业公司去做" 六、一分钱不赚，先搞流量 2000 万个 Mini App 背后的 Token 成本和 Infra 压力 "用户很快就把它玩爆了"，反而不敢放更多用户进来 Musical.ly 的反例：如果当年要收 5 美金，那批用户根本不会来 要不要做增长激励？"我们目前的答案一直是不要" Siky 反问：当年 TikTok 买量买得也很疯狂 "现在给我一美金，我是花不出去的" 七、模型还差什么：Agent 不会用手机 技术瓶颈不在有没有 Veo 5，而在用差一点的模型也能做好 Agent 做完 App 之后自己不会玩，所以还得人来 QA Browser Use 能起来是因为 HTML 是开放的，手机不是 "谁有人类如何使用手机的数据？没有人有" Android 比 iOS 开放，但 iOS 只能靠读图加点击 用户做一个 App 的生命周期，和正经软件开发是一样的，只是用户不知道 八、拉美、越南、硅谷：三个市场的创业体感 2015 年底回国：中关村天桥下，一位阿姨让孩子给创业者敬了个礼 墨西哥：员工卷款跑路，当地小哥说"今晚带人去堵他" 越南更像中国：饭局、应酬、装模作样说两句越南语 当地创业者少，一旦想清楚产品方向，"是相对比较能吊打的" 九、怎么说服一线美元 VC 美国做 ToC 的创业者本来就少，投资人更在意技术 国内爱投的画像：大厂高管或连续创业者。硅谷：什么背景的人都在创业 "Cracked"：一个把学校成绩系统黑掉、写博客被开除、然后出来创业的年轻人 "硅谷在为这件事付一个溢价" 最重要的一条建议：把英语练好，因为日常聊天和卖梦想完全是两件事 投资人没做过 TikTok，你得让他第一次听懂这件事怎么做 一位领投人：不接线上会，必须飞过去见，全程手写笔记 见大佬之前先洗个凉水澡 中美投资人的差别：一边买你的热爱，一边买你的权威感 十、为什么回硅谷，以及要不要来硅谷 2024 年选硅谷，是因为"做 AI 的事就该离它更近" 现在两边差距在缩小，视频模型上中国甚至更强 "不见得都要来"：供应链、生物医药、出海 App，国内优势很明确 C 端融资反而国内更容易：因为美国十年没长出自己的 C 端产品，人才和投资人都断档了 在北京做同一件事有什么区别？"区别没那么大，可能就是投资人会比较爆炸" 火人节、以及见到跟你不一样的人这件事 --- 🎤 主播与嘉宾 Lucky Zhang | Sekai 创始人 & CEO。四次连续创业者，前 Google 工程师。首家公司 Yi+ 被 Apple 收购，第二家拉美短视频平台被字节跳动收购，第三家为越南第一大音乐流媒体。Sekai 已累计融资 3000 万美元，投资方包括 Khosla Ventures、Connect Ventures（CAA + NEA）、a16z Speedrun、Mayfield AI-Siky | 斯坦福毕业，10 年+ 硅谷经验，曾主导多家独角兽增长，现任顶级科技公司战略合作负责人 AI-Nate | 硅谷 AI 工程师，打造 30+ 智能体、18 个 AI 产品，AI 课程导师 --- ⏱️ 时间戳 00:00 开场 & 嘉宾介绍：在 Lucky 的硅谷 Hacker House 录制 00:56 从 Google 出来："干了一年就觉得能望到头" 01:19 第一家公司 Yi+：视频边看边买，卖给 Apple 01:34 摩拜时期：中国互联网最疯狂的烧钱年代 02:17 2018 年出海：为什么选了拉美西语区 02:47 做到当地最大短视频平台，然后撞上 TikTok 02:57 "两边都有收购 Offer"，为什么选字节 03:06 在字节的一年，以及为什么还是出来了 03:15 越南音乐流媒体：绕开红海的本地化打法 03:55 2023 年 ChatGPT 出来："坐不住了" 04:20 想明白的方向：下一代内容平台是互动内容 04:40 白板上的手绘二次元人物 05:00 Sekai 是日语"世界"：让每个人创造自己的世界 05:40 最初是 Chatbot：Character AI 最火的时候 05:50 和 Noam Shazeer、Daniel 的深聊 07:00 大一统多模态模型：技术判断对，但等了两年 08:32 "最强的研究团队，做产品还是比较费劲" 08:45 Gemini 的生态位：类似国产模型的位置 09:30 产品演进：动图、视频，能挪进来的都挪进来 10:00 让每个用户的世界长得不一样：乙女游戏、帝国争霸、小面包房 11:00 用 2.5 Pro 做 Vibe Coding："长得好看，但不 Work" 11:43 Gemini 3 发布，48 小时整合，脚手架全拆 12:40 数据：2000 万个 Mini App，每天新增 20 多万 13:00 Token 成本和 Infra："用户很快把它玩爆了" 14:00 北美是最大市场 14:20 绝大多数内容是做给别人玩的 15:00 到今天一分钱没赚，平台完全免费 15:20 Musical.ly 的反例：先搞流量的底层逻辑 16:30 最重要的一件事是选对方向 17:00 和 Lovable、Cursor 的根本区别：公开平台 vs 私域工具 17:40 创作软件变成像拍短视频一样的个人表达 19:00 游戏只是一个品类："人类还没发明这个词" 20:30 软件是人类发明计算机以来可能性最大的形态 21:00 Roblox 为什么转不动：历史包袱与引擎 23:00 "最核心的引擎部门今年年初才允许用 AI" 23:30 大厂困境：在屎山上加屎山 24:20 Roblox 证明了需求，但载体会换 26:00 爆款温度计：一次转发几百万曝光 28:00 Nate 提炼：这不是 App，这是以 App 为形式的内容 29:00 Remix 与二创 29:30 涌现：创始人要压住自己的 Ego 30:00 "爆火的内容没有一个是我能想出来的" 30:30 竞争：国内大厂反应非常快 31:00 这个领域的学名：互动内容 31:34 推背感：这一次和前几次创业有什么不同 32:38 "创业是一个求真的过程" 33:50 敢想敢干：从想法到验证的周期被压缩了 34:15 PMF 到了吗？"我对这个 Bar 要求很高" 34:55 "未来的五年，可能变成未来的五个月" 35:24 一到两天能抄走吗？两年准备和五年思考 36:26 Vibe Coding For Fun：偏执从哪里来 36:57 创业和买股票的区别：为什么是 All In 37:29 "一直在一个比较撕裂的过程中" 38:01 Khosla 的故事：三番酒店 Lobby、一大盘薯条 39:05 "为什么不是这个数字再乘以几倍？" 40:09 五年、两年半、一年：时间线倒逼法 41:13 增长怎么做：除了买量，能想到的都做 42:16 要不要做激励？"我们的答案一直是不要" 42:48 "靠激励手段做不成一个抖音" 43:21 Siky 反问：当年 TikTok 买量也很疯狂 43:54 现在要打磨的产品方向：让用户真的能做出来 44:25 技术瓶颈：用差一点的模型也要能做好 44:55 需要更强的基础模型吗？"现在的够我们消化" 45:33 模型最缺的能力：不会用手机 46:05 为什么手机数据没有人有 47:12 Agent 做完不会玩，还得人来 QA 48:15 用户做 App 的生命周期，和正经软件开发一样 50:29 用户主要在手机上创作，不是电脑 51:03 换个话题：四处创业的体感 51:34 2015 年底回国：万众创业的高潮 52:06 中关村天桥下，阿姨让孩子给创业者敬礼 53:42 拉美和东南亚：核心是怎么交朋友 54:14 墨西哥：员工卷款，当地小哥说"今晚带人去堵他" 55:19 龙舌兰、酒量与信任 55:51 越南更像中国：饭局和应酬 56:22 一旦想清产品方向，在当地"比较能吊打" 57:28 中美差异：美国做 ToC 的本来就少 58:31 国内爱投的两种画像 vs 硅谷什么人都投 59:37 "Cracked"：黑掉学校成绩系统的年轻人 01:01:10 "硅谷在为这件事付一个溢价" 01:02:49 20 出头的独角兽创始人们 01:03:21 "在国内我算中生代，在这边我绝对是老的" 01:03:55 怎么拿下一线美元 VC：第一条是把英语练好 01:05:00 话语体系不通用：投资人没做过 TikTok 01:06:03 技术细节要有，但不能太多 01:06:37 "把复杂的事讲简单"是需要练的 01:07:42 A 轮：对人和对事各占多少 01:08:16 一位领投人：必须飞去纽约见，全程手写笔记 01:09:51 见大佬之前，先洗个凉水澡 01:10:57 国内投资人吃哪一套：舍我其谁 01:11:32 一边买热爱，一边买权威 01:12:04 压力大吗？"一直呀" 01:12:37 "每天跟坐过山车一样" 01:12:50 为什么 2024 年选择回硅谷 01:13:42 建议大家都来硅谷吗？"不见得" 01:14:14 国内的优势：供应链、生物医药、政策与实验成本 01:15:21 C 端故事在国内更容易融资 01:15:54 美国 C 端十年断档：创业者和投资人一起断了 01:16:27 在北京做同一件事有区别吗 01:17:38 火人节：去见和你不一样的人 01:18:44 结语 & 感谢 --- 📮 联系我们 播客邮箱：[email protected] 欢迎评论区留言交流，转发支持！ --- 🎙️「硅谷洞察局」听友群开放中！ 👉 扫码加群，注明「硅谷洞察局」，和 Nathan、Siky 直接聊 🎯 告诉我们下期你想听什么 🤝 认识同样关注 AI 和硅谷动态的朋友们 --- 💼 Sekai 正在招人 Lucky 的团队在招 Engineering Lead、Mobile Engineers（iOS & Android）、Machine Learning Engineers（RecSys）、Data / Analytics Engineers、Product Managers。感兴趣的朋友可以通过下方链接直接联系到 Lucky 和他的团队。 👉 招聘链接（$10,000推荐提成） --- 🎁 听众福利 想看看 Nate 一天是如何和30个智能体一起工作的？Nate 开设了一堂免费快闪课程——从零开始，用 Nate 自主开发的 ClawBot 产品和背后的 AgentOS 系统，开启你一人公司的旅程。不需要编程基础，跟着做就行。 👉 免费报名：Claude Code & Cowork: Build Your One-Person Company Crew