节目

🎙️ ​​​​​​​​​​​​​瑞·达利欧（Ray Dalio）在2026 年7月做客Steven Bartlett的《The Diary Of A CEO》90 分钟专访中，他把当下定性为“AI 是真革命、泡沫也是真泡沫”的经典1929/2000式剧本，同时叠加美国国债近39 万亿、贫富撕裂与单极秩序退潮的“80年大周期衰落期”，给出“理解周期、敬畏泡沫、控制负债、黄金压舱”的乱世配置法，整体是一个从预测市场拐点到劝人别把纸面财富当安全感的“老宏观”最后交底。 🎈特别声明 本播客所述投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。市场有风险，投资需谨慎。主持人及嘉宾对投资相关内容的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证，并提醒您对相关内容请结合自身情况进行独立评估，依据或使用相关内容所造成的后果由您独自承担。 ⏱️ 时间戳​​ 00:00 财富与金钱的本质区别 03:06 泡沫经济下的财富幻灭与连锁反应 06:49 80年大周期与社会撕裂的传导机制 10:49 对富人征税的复杂性 14:16 大周期末期的国际格局 19:32 当AI取代脑力，人类价值面临的挑战 💡 思考​​ * 在一个因为贫富差距和地缘政治撕裂而变得越来越缺乏公民文明、充满愤怒的下行周期里，如果人类社会本身正在失去同理心，那么我们在未来又该向谁出售我们的情感价值呢？ 🔗 参考资料​​ Ray Dalio: I Predicted The 2008 CRASH, I Know What Comes Next! 🎧 关于我的播客： 《慢燃》：深度思想输入——通过AI对谈，解读人类文明的前沿洞察。 《做2休5》：真实生活输出——真人单口播客，记录我如何在生活中犯错、学习。

二十世纪四十年代—六十年代也就是科幻“黄金时代”核心期，这可是非常了不得的时期！不出意外，我们会在在这个时代多做停留。 这个时期迎来了好莱坞的科幻电影潮，后来引领世界科幻小说的大咖领袖阿瑟·克拉克（英）、罗伯特·海因莱因（美）、艾萨克·阿西莫夫（美）都在这个时期大有产出。五十年代，科幻小说出现了非常重要的转型，在第二次世界大战和科技革命的推动下，科幻小说从初期的冒险故事进入了更深的对科技伦理乃至于对于人性的思考。想象中的未来已经到来，希腊人畅想的星际旅行也似乎近在眼前，但科幻故事却变得越来越阴郁，今天这一期，介绍两篇科幻故事，搭建一个通往五十年代科幻史的桥梁，且让我们看一下，科幻小说是如何进入严肃的文学舞台的。 00:00 50年代科幻小说的转向：从边缘到严肃的转变 03:56 科幻小说与现实科技发展关系探讨 09:13 科幻文学主角从大科学家变成了普通人 15:50 《三尖树时代》：末日生存与人性考验 22:54 废墟中的希望与人性考验 28:19 50年代科幻小说与现代丧尸题材的关联 33:16 英美科幻小说家及其代表作品解析 36:30 《华氏451度》：焚书和科技伦理 42:39 反抗审查与追求知识的旅程 48:04 科幻小说的文学转型与社会反思 53:20 科幻小说的发展与转向：从乐观主义到人文主义伦理困境

一个小分享。 欢迎各位加我微信daydaystud，一起进步：） 快速解锁最近一些深度分享的内容： 👉《大众消费版：搞大钱，是很简单的事》 👉《解锁金钱本质的人，轻松搞大钱》 👉《绝密分享：高大钱的人，最关注什么？》 👉《搞大钱，先改命》 👉《应届生搞钱第一课：把你的“年轻”变成值钱的资产》 👉《世界是草台班子，更是超大型信息搞钱乐园》 👉《未来十年，不合群的人赚大钱》 👉《一步开启：你的超级个体IP黄金时代》 👉《新一轮财富机遇：宇宙磁场大洗牌》 👉《脑里有个小开关，一打通，钱就进来》 👉《一个技巧：让钱主动流向你》 👉《听完这条播客你会开始认真搞钱》 👉《5%法则：谈判高手工作手册》 👉《搞大钱，从一场DeepTalk开始》 👉《绝密分享：刚刚捕捉到的新商机》 👉《绝密分享：0成本低风险搞钱指南》 👉《如何在一天内重启你的财运？》 👉《谁偷走了你的成功？》

433 送给尊贵的听众朋友

房地产市场正在经历一场全球性的“大洗牌”。 疫情后的超宽松政策曾点燃住房狂潮，随后通胀、加息与融资成本飙升，让全球楼市从“资产避风港”进入“高成本、高分化”的新阶段。房价并未普遍暴跌，但住房可负担性持续恶化：越来越多城市出现房价与收入、租金脱节的现象。 《瑞银全球房地产泡沫指数2025》提供了一张观察全球住房风险的“地图”。报告通过房价收入比、房价租金比、信贷扩张、建设活动以及城市房价相对水平五大指标，识别不同城市房地产市场的失衡程度，但并不预测泡沫何时破裂。 最新结果显示，全球平均房地产泡沫风险已连续第三年下降，但城市之间的分化正在加剧。迈阿密成为全球泡沫风险最高城市，其房价租金比甚至超过2006年房地产泡沫时期水平；东京和苏黎世紧随其后，其中苏黎世购买一套同等面积公寓所需资金，相当于43年的租金收入。 然而，泡沫并不意味着必然下跌。东京的上涨背后有国际人口流入、海外投资和核心区域供给稀缺；迪拜则凭借人口增长和资本涌入快速升温。与此同时，香港、多伦多等市场因房价回调和政策收紧，风险明显下降。 更值得关注的是，未来房地产的胜负手可能不只是利率，而是人口、资本与城市竞争力。住房供应不足、国际人才流入和产业集聚，正在重新塑造全球城市价值版图。房地产进入的不是简单的涨跌周期，而是一场关于城市韧性与长期吸引力的竞争。 当房价越来越远离普通人的收入，当全球资本重新寻找安全资产，哪些城市还能穿越周期？答案或许藏在下一轮人口流动、产业升级和城市治理之中。

8月18日财经速递，带你最快跟踪板块表现和市场资讯

▼ 本期播客导览： 第一财经主持人：熙芮 本期嘉宾：星展银行 邓志坚、申万宏源证券研究所研究部联席总监 钱启敏 「00:03:44 全球债市"避险神话"瓦解：通胀+财政+AI三重夹击 债券还能兜底吗？」 「00:17:29 摩根大通重磅看多：半导体上游进入高景气通道」 「00:30:17 英特尔欲"重返存储"：不造传统DRAM 押注AI存储新架构」 ①全球债市"避险神话"瓦解：通胀+财政+AI三重夹击 债券还能兜底吗？ 通胀顽固、财政扩张与AI投资热潮三重压力叠加，正推动全球多国央行同步收紧货币政策。彭博数据显示，32个掉期市场中三分之二已计入加息预期，未来一年七大主要市场合计预期加息近400个基点，韩国以超100个基点领跑。韩国国债年内跌近9%，日本10年期国债收益率创1996年以来新高，美债长端收益率亦创数十年高位。富达国际等机构已大幅削减政府债券持仓，债券作为传统避险资产的核心功能正遭到根本性质疑。 -星展银行邓志坚：事实上并非债券的避险功能已经失效，而是当前市场投资者情绪过度狂热，对潜在风险重视不足。当前债券市场的主要配置力量仍是机构资金，机构看重债券的长期资金安全属性。即便是配置大量股票、部分激进商品的综合型大型基金，也不会选择清仓债券；这不仅实操层面不现实，更是基于金融历史经验，充分认可债券的配置价值。尤其是在波动市场当中，债券给投资者的稳定现金派息，是其它风险资产所没有的。当下市场计价加息概率高于降息，但这仅仅是概率判断。核心发达市场里，美联储并不会贸然开启加息。退一步讲，即便后续出现加息，也并不等同于债券就此丧失避险对冲的核心作用。 ②摩根大通重磅看多：半导体上游进入高景气通道 摩根大通8月17日的研报指出，全球主要芯片厂商2026年二季度报核心信号高度一致：需求强度全面超越三个月前预期，价格上涨趋势正从存储芯片向半导体设备（SPE）和材料领域加速扩散。台积电等晶圆巨头全面上调资本支出加速扩产；设备商借提价推升毛利率；存储巨头则通过长期协议与巨额预付款，提前锁定未来数年利润底线。该行认为，全球半导体行业正释放明确看多信号。 -星展银行邓志坚：所谓投资向产业链上游转移，并非刚刚才出现的现象，只是当下资金在产业链里进一步向更上游去挖掘机会。所以上游原材料细分赛道受益本就是早晚的事，行情会从卖铲人，逐步轮动到造铲人，甚至进一步延伸至为造铲人供应基础原材料的环节。但这仅仅是资金的流向变化，并不意味着有资金涌入就代表行业质地优质，也不能说资金撤离就代表行业本身变差，这只是市场资金轮动的客观状态。 ③英特尔欲"重返存储"：不造传统DRAM 押注AI存储新架构 英特尔CEO陈立武近日暗示公司可能重返存储市场，称新型存储架构已从"商品化业务"变为战略要地，并正探索将存储堆叠在CPU上方的方案。英特尔已聘请前SK海力士CEO李锡熙负责先进封装与系统集成，并与软银合作开发面向AI的ZAM堆叠存储技术，同时披露了可绕开HBM硅中介层的XBM专利。但英特尔并非恢复传统DRAM生产，而是瞄准AI时代的存储架构定义权，相关技术商业化最早要到2029年。 -星展银行邓志坚：英特尔近期的升幅主要源于政府的加持，让投资者对其业务恢复了信心。但从真正的业务看，英特尔既然错过了移动设备芯片AML格式的发展初期，下一轮的AI发展自然不希望再次错过。所以，存储类设备的需求巨大，但是几家企业垄断的市场情况，并不是英特尔现在说加入就能够顺利抢占市场份额。因为未来推理和代理AI所需的所有存储类设备都要追求极大存量、高速和高带宽，并且小型和低能耗，这些高门槛的设备都不是普通企业能做的。 《从华尔街到陆家嘴》邀请您每个交易日上午与我们共同关注全球市场资讯，聚焦美股风云变幻，把握A股买卖良机！ 想了解更全面的行业分析，获得更精准的投资机会，欢迎订阅我们的《从华尔街到陆家嘴·投资秘籍》！助您精准把握投资机会！一键直达▶投资秘籍 注：以上内容不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，决策请结合个人风险偏好与专业分析。

本期讲述历史上第一位独自飞越大西洋的女性飞行员阿梅莉亚·埃尔哈特的故事。从1920年10美元10分钟的命运转折，到1932年独自穿越暴风雪飞越大西洋，再到1937年环球飞行时在太平洋上空神秘失踪。她还创立了"九十九人"女性飞行员组织，为女性争取飞行机会。结尾介绍了中国当代女飞行员陈玉亭的故事，展现跨越时空的女孩力量。 人物： 阿梅莉亚·埃尔哈特 Amelia Earhart首位独自飞越大西洋的女性飞行员。 陈玉亭 Chen Yuting中国当代女飞行员，从福建渔村飞到蓝天。 九十九人组织The Ninety-Nines女性飞行员互助组织，为女性争取飞行权益。 导航员Navigator负责指引飞行方向的人。Person who guides the direction of flight 经典语录 I knew from the first second I hit the air that I had to fly." — Amelia Earhart （"我知道，从接触空气的第一秒起，我就必须要学会飞行。"） "The most effective way to do it is to do it." — Amelia Earhart （"想做一件事，最有效的方式就是去做。"）

🥣 给孩子的一顿饭，好吃、营养和省事，真的不能都要吗？给孩子准备一顿饭，父母总是希望食物安全、营养、方便，最好原料和配料都看得明白；孩子在意是好不好吃、嚼不嚼得动，以及坐在餐桌前开不开心。再加上早晨有限的时间，一顿饭很容易变成全家的压力测试。 这期《大食话》，我们请来前电台主持人、公共营养师、9 岁孩子的妈妈芳芳，以及前食品行业从业者、5 岁孩子的爸爸李解，从辅食翻车、孩子不爱吃、早餐来不及做等真实经历出发，重新讨论：孩子到底需要怎样的食物？每顿饭都必须营养满分吗？“儿童食品”又应该比普通食品多考虑什么，如何更适合孩子？ 从上游原料、工厂加工、冷链运输，一直到家里的冰箱，一款便利食品背后其实是一条完整的供应链。成熟食品工业的价值，不是替父母制造“标准答案”，而是让安全、好吃和方便在忙碌的日常里更容易同时发生。 父母不必保证每一顿都完美。比照着表格完成一餐更重要的，是把时间拉长一点：长期保持多样、学会搭配和替换、会看标签，也尊重孩子的口味，给他反复认识食物并逐渐建立选择的机会。 💗 也非常感谢本期节目有小黄象催更。「小黄象」是一家专注孩⼦的健康早餐的品牌，遵循“为孩⼦专研，让全家共享”的产品理念。融合现代营养科学的研判成果，解决当下中国孩⼦家庭“两多两不⾜”（精致碳⽔摄⼊过多、超加工食物中⻝品添加剂过多、优质碳⽔摄⼊不⾜、优质蛋⽩质摄⼊不⾜）、餐⻝料理费时费⼒等系统性问题，⼀⼼⼀意，把健康的⻝物做好吃，让好吃的早餐更健康。陪伴中国孩⼦成⻓，助⼒中国孩⼦成才。 📍时间轴 00:00 儿童食品不是成人餐缩小一点、包装可爱一点 03:31 道理都懂，为什么给孩子做一日三餐还是这么难？ 05:34 辅食做得像化学实验，孩子却只吃了一口 08:32 一顿没吃均衡不用急，真正该看的是长期和成长曲线 10:01 父母越认真，为什么越容易把吃饭变成压力？ 11:34 孩子需要的不是“儿童专属”，而是营养、质地和分量都适龄 12:42 小时候吃得淡，真的会影响长大后的口味吗？ 15:24 孩子第一次吐出来，不代表以后都不会吃 18:41 家里轻调味，挡不住孩子在幼儿园交换零食怎么办？ 20:58 一包写着“无抗”，一包什么也没写，鸡肉该怎么选？ 21:27 合规、未检出、全程无抗，三个概念不能混为一谈 25:20 孩子不爱吃肉，可能不是挑食，而是“嚼不动” 27:35 同一块肉换个大小和做法，孩子为什么就愿意吃了？ 28:15 冷冻食品保质期长，是不是因为防腐剂多？ 29:42 比起外卖，预包装食品为什么反而更容易看明白？ 32:51 手抓饼的酥脆从哪里来？不加起酥油也要注意分量 35:21 速冻食品不是偷懒，而是现代家庭可以使用的工具 36:14 从加工、包装到冷链，食品工业解决了哪些家庭难题？ 38:28 忙碌家庭真正需要的，是一套能够长期执行的早餐方案 39:03 比做早餐更难的，是先把不想上学的孩子叫醒 41:08 食品透明不是详情页写得多，而是信息能验证、能看懂 43:50 一顿合格早餐，也要算上时间、金钱和精力成本 44:23 15 分钟早餐怎么搭：主食、蛋奶，再加水果或蔬菜 45:29 不必把每一餐都当作业，可以把均衡放到几天里看 46:11 冰箱不是暂停键：冷冻只能延缓，不能消除原有风险 47:44 一只小笼包背后，为什么还要等工厂和供应链成熟？ 49:56 分装、密封、标日期，家庭冷冻最容易忽略的细节 52:17 孩子不爱吃菜，藏进馅里还是让他参与挑选？ 55:23 “健康食品就该不好吃”，可能只是研发没做好 56:32 好吃、透明、长期用得上，才是便利食品的实际价值 58:05 配料表看起来一样，原料和工艺会让产品差在哪里？ 01:00:55 父母不用追求顿顿完美，也要把选择权慢慢交给孩子 01:02:29 开学季早餐怎么更省事？小黄象听友福利与互动方式 🎁 互动福利 欢迎在评论区告诉我们：你家冰箱里有哪些早餐常备食物？你会怎样把它们搭配成一顿早餐？节目将抽取 10 位听友，送出小黄象开学美味大礼包。 🎁《大食话》听友专属福利｜小黄象限时专享 原价 79 元任选 4 件，《大食话》听友可领取 20 元专属优惠，到手 59 元即可任选 4 件。包含手抓饼、小笼包、鸡蛋灌饼、春饼、原制奶酪饼、鸡排、原切培根和卷边披萨等产品。具体可选产品、优惠券领取方式及活动有效期，请以节目发布页的专属链接和活动规则为准。 🎁《大食话》听友专属福利链接 🔗 59 元任选 4 件 🫂 听友群，添加：yuewanrouu 或者扫码 🟥 声明： 本播客的内容仅代表个人观点，并不代表任何单位、供职机构等的立场，也不构成任何形式的医疗意见或建议等。本内容仅供健康科普使用，不能作为诊断、治疗的依据，请谨慎参考。 未经本播客的授权，不得转载或使用播客节目中的任何内容。禁止未经授权的任何商业或非商业目的而使用本播客任何内容、信息、对话、声音或数据等用于人工智能（AI）和机器学习（ML）的模型训练。 本播客所载信息、意见不构成对买卖任何产品或者服务决策建议的服务。该等信息、意见在任何时候均不构成对任何人的具有针对性的、指导具体投资、消费的操作意见，订阅者应当对本播客所载信息和意见进行评估，根据自身情况自主做出决策并自行承担风险。 节目内容版权归属大食话®️所有 📻 收听平台： 小宇宙/Apple podcasts/喜马拉雅/网易云音乐/QQ音乐/豆瓣/Spotify/CastBox/Overcast/Pocket Casts等平台搜索【大食话】， 大食话播客名片 也可以找到链接 联系方式： 📮 大食话邮箱：[email protected] 🎙 欢迎给我留言/发邮件 联系我 即刻： 月莞柔 🍠：月月的大食话

剧透预警！！！本期节目我们将要跟大家聊一聊，诺兰新上映的电影《奥德赛》~ 如果你喜欢本期节目的话，欢迎留下宝贵的评论，如果你有想分享的事情，也欢迎大家投稿，如果想联系我们，可以微博关注“万物不讨厌FM”，也可以发送邮件，邮箱账号：[email protected] 祝你天天开心！ BGM： snoozy beats - feeling happy today [upbeat happy beat] time to wander (travel vlog music) by snoozy beats on FMA

我看了《牛来》之后，我觉得内容行业会有比较大的变化，而且有赚快钱和赚大钱的机会，但这个机会是分开的。所以希望赚快钱的部分，我能给大家提供思路，赚大钱的部分，希望大家一起来集思广益，一起来探讨。 这是24年3月份我写的技术进步和场景的roadmap，当时分享给了生数和爱诗，还有其他视频模型公司的老板，现在到最后的阶段了。 有兴趣合作讨论可以带着方案私信小红书shuyang： https://xhslink.cn/m/7ED8TxrdrKf 邮箱[email protected] 同时我们的产品在内测申请链接如下图，欢迎大家扫码预约： 00:00 为什么从《牛来》聊起：短期快钱与长期媒介变化 01:20 《牛来》卖的是什么：低价、搞抽象与线下仪式感 03:10 低成本 AI 电影：小团队如何进入这个赛道 05:21 送审、发行、DCP 与密钥：从完成到上映的流程 09:18 回本线与宣发：小成本电影怎样算账 10:34 内容行业的“K 型分化”：LV 内容与“拼多多内容” 15:02 AI 视频模型的进展：两人团队能不能做一部电影 18:23 AI 时代真正的机会：生产“与你相关”的内容 23:14 电影院的未来：从放电影到低价互动式线下场景 27:21 产品内测与听友招募 27:48 结尾

本期我们邀请到了FUNDA.AI 联合创始人Yujia Zhao。 从英伟达组建5000亿美元算力融资平台谈起，讨论AI基础设施如何从科技资产变成华尔街可以定价、承销和交易的金融资产。 当GPU的使用寿命可能达到7—10年，云巨头持续扩大资本开支，AI产业的估值逻辑也正在改变：存储和光通信的瓶颈究竟是需求还是产能？自由现金流转负是否意味着AI投资过热？开源模型不断追赶，闭源模型还能维持多长时间的领先？当模型能力逐渐普及，应用公司的价值又来自哪里？ 本期我们沿着“算力—云计算—基础模型—应用”的产业链，讨论AI时代的价值如何重新分配，以及最终能够留下利润的，为什么可能不是模型本身，而是数据、行业know-how、部署能力和工作流入口。