节目

2026年7月22日，为您播报香港和澳门最新的政治、经济和民生要闻。 * 1.香港立法会全体议员北京研修，提升五年规划对接能力 * 2.政制局长深圳听取前海意见，香港首个五年规划加快衔接 * 3.香港机场半年客运升11.7%，航空货运韧性继续增强 * 4.港交所研究延长交易时段，股票午休取消议题可能调整 * 5.香港老挝签署黄金市场备忘录，加快推进实物黄金走廊建设 * 6.澳门立法会编制由84人减至64人，辅助部门重组推动简政 * 7.琴澳联袂赴北京推介营商环境，支持内地企业拓展市场 【视频版本】《镇长Pro》微信视频号、B站 【文字版本】https://www.biji.com/topic/Q0Qx1XNY 【音频平台】小宇宙、苹果Podcasts、微信音频 【合作联系】请联系前观院@研究助理 - Email：[email protected] - 企业微信：13302553957

封面/剪辑/后期：Ac 尽管《功夫女足》的吸金能力达到了预估30亿的夸张成绩，但它毫无疑问是个彻头彻尾的烂片。回顾我们看到的各种前期现象，它是个烂片也许并不出大家所料，但它糟烂质量的成因，以及“且烂且赚”背后的运行机理，依旧是值得我们坐到一块儿聊聊的。 周星驰是块响亮的招牌，也是贯穿几代人华语电影记忆的名字。尽管如此，Ac和凌子似乎对他并没有很清晰的印象基础与浓厚的情怀滤镜。因此，本期节目就由三位主播中一直关注并喜爱着周星驰的喵臣，为另外两位展开分享——《功夫女足》的水平、它的病根与成因、周星驰的实际创作状态；除此之外，更要聊聊究竟啥是大家口中的“星味儿”，以及这股独特气味儿背后的周星驰其人，在过去几十年创作历程中留在大家心里的，究竟是一个怎样的自己。 本期时间轴： Chapter 1：《功夫女足》的一泡污 00:04:22 质量综评及10分制打分环节 00:07:34 极其仓促的宣发与"映后换源"事件 00:13:27 我们对周星驰其人的印象基础 00:20:42 所有的人物塑造全部都是胡扯 00:29:25 大陆演员与周星驰表演体系的不适配 00:38:14 星爷对"短剧式拍摄方法"的铁血贯彻 00:47:29 今天的短剧本质也是在模仿他 Chapter 2：周星驰的来时路 00:57:11 从星仔到星爷，周星驰的事业简史 01:20:13 从戏里到戏外，人生轨迹的高度一致 01:31:18 星爷真正的创作困境：无从安放的自我 01:42:07 香港电影圈何苦总是为难喜剧人？ 01:49:28 疼痛——贯穿周星驰所有作品的创作自觉 更多精彩，敬请期待。感谢大家的收听与支持！

Bill与所长林超对谈，拆解韩股回调背后的四股力量，以及海力士、三星、长鑫面临的供需变化。 从周期品到定制化基础设施，从AI Agent、多模态到世界模型，存储是否正在取代计算，成为AI 数据中心新的价值核心？ 本期带你看懂Memory Centric 背后的产业逻辑、增长空间与投资风险。 ⚠️ DISCLAIMER 内容和嘉宾观点不构成任何投资理财建议。

实体时代谢幕，数字分发永生？ 本期主播：白广大 《电视研》《手机战争》主讲嘉宾 陈朝老师 索尼宣布取消 2028 年 1 月取消 PlayStation实体光盘，立刻引发了零售商抗议，与玩家反感。讽刺的是，索尼恰好是当年 CD 技术与光盘游戏最重要的推动者。这期节目，我们从CD-ROM的诞生讲起，回顾它如何让游戏从几兆字节扩展到数十GB，催生了3D大作、电影化叙事、配音与CG，也改变了发行、零售和开发模式。如果光盘退出历史舞台，数字发行又将把游戏产业带向何方？这不仅是一张光盘的故事，也是三十年游戏工业的发展史。 本期节目在线图文Shownote：Console Timelines | 机核

▼ 本期播客导览： 第一财经主持人：熙芮 本期嘉宾：评论员 徐广语、申万宏源证券研究所研究部联席总监 钱启敏 「00:03:33 AI牛市十字路口：华尔街多空激辩估值收缩与盈利兑现」 「00:20:07 存储跌出黄金坑？大摩+海力士：存储紧缺持续至2028年 四投行定调开源模型强化算力需求」 「00:30:56 微软采购AMD Helios 英伟达迎来硬核竞争者」 ①AI牛市十字路口：华尔街多空激辩估值收缩与盈利兑现 华尔街对美股估值是否见顶、AI行情看涨看跌争执加剧。BCA Research内部多空阵营激烈交锋：空头认为美股处于盈利泡沫，估值已消化最优预期，标普500远期市盈率超2000年科网泡沫峰值，且巨额AI资本开支推高账面利润却侵蚀现金流，AI普及未必增厚企业利润。多头则指出算力供给紧缺，云厂商积压订单大增7500亿美元，估值处十年低位，GPU租赁价上涨、云合同金额翻倍，盈利增长辐射范围扩大。双方共识在于AI重塑经济，分歧在于行情持续时间及终结时的回调幅度，多头担忧估值收缩而非盈利崩溃。 -评论员徐广语：这轮AI牛市仍未结束，但已进入“拼业绩、拼兑现”的新阶段，而不是单纯依靠估值扩张。当前云厂商持续加码资本开支，HBM、先进封装、电力基础设施等环节供需依旧紧张，产业景气度仍在上行，这与2000年互联网泡沫有本质区别。不过，高估值意味着市场对未来盈利预期已明显提高，一旦AI商业化落地速度低于预期，股价波动也会明显加大。未来真正决定行情高度的，不是市盈率有多高，而是AI能否持续转化为企业收入、利润和自由现金流。只要盈利能够不断兑现，本轮AI行情仍有望延续，并推动产业链持续受益。 ②存储跌出黄金坑？大摩+海力士：存储紧缺持续至2028年 四投行定调开源模型强化算力需求 7月20日，摩根士丹利发布研报称，存储芯片供需紧张态势将持续至2028年，近期美股存储股回调为布局良机。SK海力士董事长崔泰源亦预警，明年AI半导体需求将增长60%-100%，存储需求增50%-60%，因明年几乎无实质性扩产，全球芯片争夺已达“恐慌”级别。针对市场对开源模型冲击算力的担忧，野村、花旗、美银、瑞银四家投行一致反驳，认为Kimi K3等模型契合“杰文斯悖论”，模型降价将带动应用爆发与总算力消耗提升，且长上下文推高KV缓存，大幅增加DDR5、HBM及eSSD需求。海外巨头为守住优势持续加码算力，存储板块现金流弹性最优，同时利好英伟达、台积电、光模块及云IDC企业。 -评论员徐广语：AI驱动下全球存储供需紧张有望持续至2028年，近期存储股调整更多源于获利回吐和市场情绪，而非基本面恶化。随着韩国SK海力士、三星电子止跌反弹，美股存储股企稳，全球资金对AI存储逻辑重新定价，A股存储板块也迎来修复机会。未来HBM、DDR5及企业级SSD仍是景气度最高的方向，若后续海外龙头财报继续验证需求强劲，存储产业链盈利预期仍有上修空间。投资者应重点关注业绩兑现和估值匹配情况。 ③微软采购AMD Helios 英伟达迎来硬核竞争者 AMD下半年交付首款机架级AI系统Helios，正式对标英伟达Vera Rubin。微软周一宣布将在其数据中心部署AMD首款机架级AI系统Helios，成为继Meta、OpenAI之后又一重量级客户。Helios集成AMD GPU、CPU、互联、软件四大核心技术，在推理能力、内存带宽及性能上对标英伟达Grace Blackwell和Vera Rubin系统，主打低单Token成本，苏姿丰称在推理能力、内存带宽和内存性能方面优于竞品。尽管AMD未就成本发表评论，但Futurum Group估计Helios的成本将在500万-550万美元之间，他们估计英伟达第二代机架级系统Vera Rubin的成本在350万-400万美元之间。当前英伟达数据中心GPU市占超95%，AMD仅4.5%，机构预判Helios有望助其份额升至20%-25%，带来百亿营收增量。AMD数据中心业务Q1同比增57%，公司目标2027年AI数据中心创收数百亿。业内认为硬件差距缩小，但英伟达CUDA生态仍是核心壁垒，Helios后续市场表现取决于客户落地效果。 -评论员徐广语：Helios并不会立即撼动英伟达的霸主地位，但它标志着AI算力市场真正进入竞争阶段。未来竞争的焦点将从单纯比GPU性能，转向整机架系统、软件生态、总拥有成本（TCO）和每Token成本。英伟达最大的护城河仍是CUDA生态和完整平台能力，而AMD最大的机会在于推理时代和成本优势。如果微软、Meta、Oracle等头部客户持续扩大部署，并推动ROCm生态成熟，AMD未来三到五年将有望成长为真正意义上的第二极，而整个AI产业链也将因竞争加剧而迎来更大的市场空间。 《从华尔街到陆家嘴》邀请您每个交易日上午与我们共同关注全球市场资讯，聚焦美股风云变幻，把握A股买卖良机！ 想了解更全面的行业分析，获得更精准的投资机会，欢迎订阅我们的《从华尔街到陆家嘴·投资秘籍》！助您精准把握投资机会！一键直达▶投资秘籍 注：以上内容不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，决策请结合个人风险偏好与专业分析。

政策关注 1、《关于促进家政服务业高质量发展的若干政策措施》中的金融机遇 2、央行新增支农支小再贷款1000亿元 行业动态 3、金融法院借款纠纷阶梯式执行方案 政策关注 1、《关于促进家政服务业高质量发展的若干政策措施》中的金融机遇 亮点：（1）资金需求：鼓励家政企业探索智慧化场景、拓展居家养老托育服务；鼓励地方举办促消费活动（2）企业及人员增信：利用家政服务信息等平台归集服务人员信用数据。 2、央行新增支农支小再贷款1000亿元 亮点：本次贷款引导金融机构加强对广西、湖北、甘肃、浙江等受灾主体的信贷支持。 行业动态 3、金融法院借款纠纷阶梯式执行方案 亮点：（1）对于商业体有大量商户存活的，采用利率调减+分期履行+违约恢复方式，银行降低年利率、企业分期还款。如果违约，银行执行强制程序。（2）对于资金链断裂，但法院查访发现企业经营状况良好、有稳定现金流和自救意愿的情况，采用活封活扣+全力自救+精准评估+投融资他救方式，允许企业用设备继续开展经营。

这是成吉思汗第3次进攻西夏！ 双方野战，蒙古军队前锋，竟然全军覆没？ 是西夏军队太强？还是蒙古军队犯下致命错误？ 攻城战经验不足，夜晚还要受到骚扰。 面对攻城困局，成吉思汗采取了哪些策略破局？ 本期我们来聊聊蒙夏战争第2章：克夷门之战！

和家里人说话为什么总是带刺 为什么就不能明白的表达我的诉求 为什么偏偏不想着解决问题 而是相互埋怨 我观察了几周的家里人相处的方式 发现这个问题真的很严重 我们明明是最亲近的人 为什么总要用最伤人的话 生一肚子气呢

还是碎碎念，还有表达欲，虽然更新可能放缓了但是7月番开播了，还是不得不聊一聊啊，而且七月番出乎预料的看的还真不少，大家7月追了那几部也欢迎在评论区聊一聊~ ——— 时间轴 ——— 1:52 尼古猫猫 12:23 向日葵马戏团 22:47 世界舞动 31:18 擅长逃跑的殿下 39:44 二十世纪电气目录 46:32 简单聊聊其他七月番 52:03 番后闲谈

你知道吗？我们体内竟有8%的基因密码来自远古病毒，是自身基因总量的5倍多！

📱 热搜来电，一起收听新鲜热点 《热搜来电》为你连线今日十大热搜，理性看热点，客观聊世界 ⏰ 15分钟精华版 | 📅 7月22日星期三 🎯 本期连线导览： 00:47 💍 谢贤悄悄卖掉珍藏劳斯莱斯，只为帮前女友Coco填补投资巨亏，顺带亲口打破「2000万分手费」传闻，这份情谊远不止钱的事。 01:43 💔 香港影坛传奇谢贤因肺炎离世，享年89岁。初恋甄珍在机场得知噩耗当场崩溃，哽咽说「他是我初恋，一辈子心中都留着他的位置」。两人相爱却离散，断联43年后2019年重聚，如今天人永隔，半世纪遗憾就此落幕。 03:07 🐕 昆明外卖员凌晨送餐遭三条大丹犬扑冲，狗主人不仅不道歉还放话「我们是付费消费者凭什么道歉」，目前警方已介入，涉事方被罚款整改。 04:06 🎮 13岁女孩借妈妈身份证充值近3万玩乙女游戏，央视点名「恋与深空」擦边内容，平台已打码并上线人脸识别，但「成品号」黑产链仍是防沉迷最大漏洞。 05:30 🛵 杭州33岁外卖骑手突发大面积脑梗，独自倒在出租屋六天无人知晓，获救后左侧肢体留下瘫痪后遗症，平台异常数据预警机制缺失引发广泛关注。 06:41 🌍 西班牙夺冠夜，中国球迷在马德里遭极端球迷推搡辱骂，而同日上海一男子歧视黑人球迷被带走却引发更大关注，网友直指舆论双标，反歧视不该有例外。 07:42 ✈️ 世界杯刚结束，一架飞往马德里的航班上，机长先宣布「阿根廷赢了」让球迷沸腾，几秒后又说「开玩笑的，西班牙赢了」。欢呼瞬间变死寂，这位机长现在可能面临吊销执照。 08:42 🏆 FIFA最新排名出炉！西班牙夺冠后强势登顶，积分近2000分，38场不败破历史纪录。国足依然第91位，近五个月零赛事，积分冻结在11年最低点。 10:00 ⚖️ 演员兼律师何运晨宣布人生首次当原告！有人伪造他的病历、造谣其患HIV，他直接亲自上场打官司，网友调侃：怎么想不开去给律师造谣？ 11:14 🎬 主持人李锐发文悼念谢贤，披露两人2017年结拜往事，谢贤还赠出贴身皮大衣作信物，一句「四哥小弟再磕个头送您」，看哭无数人。 12:36 🎙️ 刚聊完就被推送同款？不是App偷听，而是大数据画像在「读心」！搜索记录、位置、好友行为全被整合分析，建议立刻去设置关掉非必要麦克风权限。 14:03 🎬 香港影坛传奇谢贤7月16日因肺炎辞世，享年89岁。晚年深受认知障碍困扰，连老友夏雨登门探望都已认不出，一代巨星的谢幕，比我们想象中更早也更悄然。 15:15 🍄 冰箱里的金针菇长高还长白毛？别急着扔！白毛是正常菌丝，不是发霉。闻着香、摸着弹就能吃，发黏发黄有异味才该扔，记住高温煮熟再吃哦！ 16:20 😂 一位蛋糕师接到「丑萌」宠物狗定制单，整整笑了50分钟、手抖全程，翻糖成品还原度极高，网友直呼分不清哪个是蛋糕哪个是狗！ 📻 《热搜来电》— 每日清晨与你准时相会 高效获取 | 专业解读 | 理性分析 | 为你量身定制 💬 你最关注今天哪个热点？评论区来电聊聊～