节目

本期概览 本期围绕国产存储龙头长鑫科技登陆科创板引发的全球市场波动展开，从零科普 IPO 全流程对二级市场的影响机制，拆解本轮科技股回调的多重底层逻辑，用量化指标分析当前市场真实估值水平，并给出攻防均衡的后市资产配置思路。 时间轴核心要点 00:00:00 开场引入：长鑫上市引发中美韩三地存储概念股集体大跌，本期将从科普、拆解、估值、配置四个维度完整梳理事件影响。 00:01:40 一、零基础科普：IPO 如何影响二级市场 IPO 本质：企业出让部分股权在公开市场募资，全流程各环节均会深度绑定二级市场的资金、情绪与估值。 00:03:00 ① 招股书披露阶段：预期先行，募资规模超预期会提前冲击市场情绪 长鑫募资预期从 295 亿元升至 579 亿元，预期差直接触发科创板提前回调。 00:05:27 ② 询价与定价阶段：决定真实抽血力度与上市后上涨空间 长鑫发行价 8.66 元 / 股，对应总市值 5792 亿元，流通市值近 580 亿元，属科创板顶级体量，对资金承接要求极高。 00:07:03 ③ 申购与缴款阶段：真金白银的短期抽血，机构抛售持仓腾挪资金 澄清误区：仅募资额 579 亿元流出二级市场，总市值不代表实际抽走的资金量。 10:22 ④ 上市首日与初期：龙头成为板块估值锚，预期落空带动产业链估值重估 市场此前按 2 万亿市值炒作存储产业链，当前上市后预期市值约 1.15 万亿，预期差引发概念股回调。 ⑤ 限售股解禁阶段：远期抛压影响长期预期，本次暂非市场核心矛盾。 00:13:30 二、本轮市场下跌的核心原因拆解 本轮下跌是产业逻辑、资金面、业绩周期、外围情绪多重因素共振的结果，并非单一 IPO 抽血导致。 核心原因 1：存储供需叙事重构，“永远缺存储” 的涨价逻辑被打破 供给端：长鑫扩产周期仅 12 个月（海外巨头为 24 个月），2026 年底月产能将达 35 万片，产能过剩时点大幅提前。 格局端：苹果测试长鑫 DRAM，海外三巨头垄断定价权松动，存储价格中枢面临系统性下移。 00:21:08 核心原因 2：长鑫 IPO 的吸血效应，资金面与估值预期双重承压 579 亿募资分流存量博弈市场的活水；同时估值锚下移，压低整个存储赛道的估值天花板。 00:22:37 核心原因 3：中报季 K 型再平衡，极致分化后的自然修正 上半年科技股极致上涨已透支中报利好，中报期资金获利了结，向低位价值板块切换。 00:24:44 补充原因 1：全球存储板块集体回调，外围恐慌情绪通过北向资金传导至 A 股，放大波动。 00:26:37 三、当前市场估值水平与后市行情判断 估值核心指标：股债风险溢价（股票盈利收益率 - 10 年期国债收益率），数值越高，股票配置性价比越高。 核心宽基估值：中证 A500 股债风险溢价约 4.06%，处于近 10 年 49.8% 历史分位 中性估值水平，无系统性牛市基础，也无系统性大跌空间，后续以结构性行情为主。 分板块估值情况 存储板块：从 90% 以上历史极高分位回落至 70% 左右，估值泡沫明显挤压，但未到绝对低估，短期以震荡消化为主。 全市场整体：全部 A 股市盈率从 31 倍回落至 25 倍左右，回到历史中枢，系统性风险基本释放。 00:31:40 短期等国家队，长期看好科技 00:36:32 四、后续配置思路 金字塔仓位结构，30%~40%高股息＋30%~40%A500相关＋科技成长 科技成长从过去的可配可不配，变成必配 核心结论 长鑫上市只是本轮调整的触发点，底层逻辑是全球存储供需格局与涨价叙事的重构。 当前市场整体处于中性估值，无系统性风险，科技板块估值泡沫已部分释放，需时间消化预期。 后市从情绪驱动的普涨转向业绩驱动的结构性行情，均衡配置是最优策略。

如果说起伍思凯，很多人脑海里浮现的，可能是那首曾经传遍大街小巷的《特别的爱给特别的你》。 有人记得他的高音。 有人记得九十年代那些温暖的情歌。 也有人记得，他是华语乐坛少数真正意义上的创作歌手之一。 但如果重新回望伍思凯的音乐历程，会发现他的故事，其实并不只是“写出过多少经典歌曲”。更有意思的是：他一直在寻找自己的声音。从第一张专辑《爱，要怎么说》里的温暖嗓音，到九十年代《爱的过火》《分享》等作品建立起属于自己的音乐风格；再到事业巅峰时期，选择暂别舞台，远赴美国伯克利音乐学院重新学习。回到华语乐坛之后，我们听见的伍思凯，多了一份过去没有的锋利。 但伍思凯的音乐人生，也并不只属于他自己。 因为在成为歌王的同时，他也是许多经典歌曲背后的创作者。 🎵 本期节目：《伍思凯：音乐终会抵达》 让我们一起重新聆听，一个不断寻找声音，也不断让声音抵达他人的音乐人。 00:00《特别的爱给特别的你》 05:24《爱的伤害》 09:39《温柔的期待》 16:03《全世界的寂寞》 21:47《爱的过火》 26:03《我真的不错》 30:52《分享》 35:57《你爱谁》 41:55《舞月光》 47:35《爱的牧羊人》 51:46《爱的钢琴手》 55:57《花满》 01:01:16《情网》 01:05:51《一个人跳舞》 01:10:33《秋天别来》伍思凯版 01:16:23 《窗外的天气》伍思凯版 01:21:41《这边，那边》

00:08 📉 A股7月17日重挫，沪指跌3%失守3800点，创业板暴跌超7%，超5000只股下跌。美股半导体大跌引爆恐慌，叠加机构半年考核离场、杠杆资金平仓，AI算力、存储芯片重灾。机构分歧明显，底部在哪还需观察。 00:59 ⚖️ 广东一16岁女孩因男友分手，诬告父亲强奸，致其被判无期。二审时她当庭认罪「均系捏造」，零物证定罪的司法逻辑引发广泛反思。 01:33 🚨 湖北一国企员工隐瞒已婚身份与单亲妈妈同居五年，致其两次流产，事发后竟称「孩子不一定是我的」。目前已被停薪停职，重婚罪追究及135万生活费索赔正在推进中。 02:26 🎤 横店开机量暴跌75%，超15位演员密集官宣演唱会！万人巡演单场净收益可达千万，赵露思1.2万张票38秒售罄，但翻唱撑场、高价对标一线歌手的争议也随之而来。 03:16 🖥️ 让豆包AI帮清C盘，结果驱动没了、微信记录清零，C盘反而越清越小！AI只认文件名不懂系统关联，正确姿势是让AI出方案、自己动手操作。 03:57 🥊 奥运冠军邹市明因坚持「我是贵州人」拒绝上海人才引进落户，结果两个儿子先后在参赛资格和小学入学上碰壁，四条补办通道一条都不符合，户籍这件「以后再说」的事，关键时刻真的绕不过去。 04:33 ☕ 奶茶咖啡因竟高达480mg相当于四杯咖啡！霸王茶姬推出「咖啡因仪表盘」，用五色标注每杯含量，把知情权还给消费者，超52%的人不知道茶里有咖啡因。 05:19 🦞 夏天吃小龙虾，选蒜香更安全！麻辣重口味会掩盖死虾腥味，蒜香全靠食材撑场，藏不住不新鲜。新店先点蒜香，虾尾卷曲才是活虾，痛风人群少碰别配啤酒。 05:56 📸 朋友弯腰系鞋带，冲锋衣逆光一拍，活脱脱变成穿山甲！网友自嘲「一会儿要被揍了」，全网跟风晒出被拍成动物的翻车照，笑死人了。 06:42 🌙 哈尔滨一榴莲摊深夜火了！小果统一39元一个，不称重不算价，顾客一次拿走十几个还堵了路。今年产区丰产，现在买榴莲性价比超高！

好心情，应该和好音乐共鸣，欢迎收听第 200 期 ResoMusic，我们会以专题歌单的形式向你推荐本周值得收听的音乐。 一起收听助眠的氛围感音乐吧~ >> 听友群指路：VX搜索 ShiRley_7_7，备注“共鸣音乐”，等待管理员邀请入群～ 陳嫺靜 -《New notes》01:51 陳嫺靜 -《如果每天都可以 happy happy 谁想要sad:))》06:19 陈以诺Sarah -《天公落水》12:36 陈以诺Sarah -《食等睡等》15:13 冯沁苑-买辣椒也用券 -《祈祷之海》19:14 冯沁苑-买辣椒也用券 -《Dear Little Girl》24:41 163braces -《天空》29:07 163braces -《过期》32:38 祁紫檀 -《别融化在空气里》35:39 祁紫檀 -《冰雪大世界》40:55 如果你想收获更多治愈耳朵的音乐推荐，欢迎订阅收听 好心情，应该和好音乐共鸣，祝大家听歌愉快，我们下周再见~

今天我们不聊宏大叙事，聊点“人机共舞”的野路子——Vibe Coding。 简单说，就是用自然语言“喂”出代码，让AI当你的主力程序员，而你负责把控节奏和方向。 过去几个月，我深度实践了这种开发方式，踩过坑，也尝到过甜头。 今天，我想把那些“AI教我的事”摊开来聊聊——比如，如何精准描述需求让AI一次过，如何从AI的“幻觉”里淘出真金，还有那些时刻提醒自己“我还是人类”的关键瞬间。 这不是一场关于未来的畅想，而是一份热气腾腾的实战报告。 不管你是开发者还是好奇者，希望这段分享，能给你带来一点启发或慰藉。

是否在家里一天要开无数次冰箱 说不定有什么好吃的在等我 哪怕里面什么东西也没有 有时候也不是真饿，就是手欠，或者想找个借口站起来活动一下 用来冰箱找新鲜感好像变得触手可及 我要戒掉这个习惯

返场嘉宾：杨文娟 我院负责国际教育项目的杨文娟老师再次做客，分享她女儿从多国联申到最终选择牛津大学实验心理学专业的完整历程。内容涵盖了牛剑申请的独特规则、TSA考试与面试的实战细节、IB/A-Level/AP三大课程体系的区别，以及从小学阶段开始的长线规划思路，为考虑国际教育路径的家庭提供了极具参考价值的经验分享。 小标题： 00:10 开场：从高考后留学规划到亲身实践 01:34 多国联申成果：最终选择牛津大学 03:55 牛剑申请规则：为何只能二选一？ 06:12 TSA考试与面试：牛津申请的关键环节 11:13 牛津vs剑桥：录取策略与个人选择 14:46 学院制与导师制：牛津的独特培养模式 23:19 长线规划：从出生开始的国际教育之路 31:24 三大课程体系：IB、A-Level与AP详解 46:18 美本申请：活动、人设与中介的作用 51:40 专业探索：从写小说到爱上实验心理学 56:34 给家庭教育的建议：身心健康与见多识广 59:15 彩蛋：Coco亲述牛津面试实战经历 链接： 语商之访谈-17 与杨老师谈高考之后的留学规划/国际合作项目/中外合作办学等

大家好～ 这一期，想分享一个因为学习投资而产生的认知变化 我发现，过去无论是创业、工作还是投资，我总是习惯先研究「个体」，再去了解行业；而真正重要的顺序，其实恰恰相反。 -- 这一期，想和你一起聊聊： * 什么是从「看到个人」升级到「看到行业」？ * 为什么方向比努力更重要？ * 如何从「研究个体」升级到「研究趋势」？ * 行业背后真正值得关注的，是哪些底层驱动力？ * 为什么高手研究的是变量、约束和长期不可逆的变化，而不是热点？ * 如何培养一种能够穿越投资、创业和人生决策的战略思维？ * AI给出的7层认知视角

最近整理个人网站的“我是谁”，我没有从履历写起。反而翻出了 2009 到 2016 年间，四次夜里坐车时写下的文字。那四个夜晚里，有孤独，有对理想代价的怀疑，也有后来终于有人并肩、只觉得到家就好。今天想把它们连起来，讲讲我是怎么一路走到这里的。 #夜行车 #个人成长 #人生经历 #个人网站 #数据手艺人

🧠 本期要点 1) SpaceX正与美国五角大楼洽谈，为国防部门AI项目提供价值数十亿美元的数据中心计算能力，涉及机房容量交付。 2) AI芯片初创公司Etched正在洽谈200亿美元估值安排，同时推进由红杉资本领投的100亿美元融资，产品尚未大规模交付。 3) SAP以超过10亿欧元收购成立仅18个月的AI研究公司Prior Labs，后者专门做表格型基础模型，用于处理企业结构化数据。 4) Databricks正在进行新融资，由Coatue Management领投，估值达1880亿美元，比去年12月融资后高40%。 5) 人形机器人公司Agility Robotics在加州开设约6万平方英尺训练设施，并计划今年晚些时候通过反向合并上市。 6) 旧金山市检察长要求苹果和Google从应用商店移除13款“裸化”应用，称其可能违反禁止深度伪造色情内容的法律，平台已从中获得数百万美元。 ⏱ 时间线 00:03 今天的桌面上摆着一张跨界采购单。 00:36 《华尔街日报》7月17日报道，马斯克旗下的SpaceX正与美国五角大楼洽谈，为国防部门的AI项目提供数据中心计算能力。 00:59 目前只是洽谈，不是已经签署的政府合同；数十亿美元说的是容量价值，也不能算成SpaceX已经确认的收入。 01:30 第二条沿着算力往芯片走。 01:48 两个估值对应不同安排，不能把它们混成同一轮已经完成的融资；估值也不是收入。 02:18 专用芯片的商业逻辑，是针对特定AI任务争取更好的成本和效率。 02:35 第三条转向企业软件。 03:01 当前材料里的交易金额来自Tech.eu，不能当作SAP已经完整披露的最终口径；收购完成也不等于技术已经接进所有SAP产品。 03:35 翻成人话，很多企业最值钱的数据并不是一段自然语言，而是一行行订单、付款和供应记录。 03:59 第四条看资本怎样给数据平台定价。 04:24 1880亿美元是本轮融资对应的估值，不是Databricks的营收；40%也只是两轮融资估值的比较。 04:54 Databricks的位置很特殊，它离企业数据很近，又在争模型运行的预算。 05:15 第五条把软件从机房搬到工厂。 05:48 Agility近期把重点放在更可控的商业环境，不做家用机器人。 06:22 最后看平台责任。 06:52 停止侵害函不是法院判决，也不是全美国已经执行的统一禁令；数百万美元还是估算值，不是审计后的收入。

El secreto de sus ojos * 00:01 加泰罗尼亚 * 03:03 布宜诺斯艾利斯 * 06:56 安第斯山脉 * 09:36 她的恋人 * 14:06 快递Mixtape Music Played * Sílvia Pérez Cruz - Moreno * Juana Molina - caravanas * Lucrecia Dalt, David Sylvian - cosa rara * Ela Minus, Helado Negro - close Mixtape * The xx - Reconsider (Jamie xx Edit) * Baalti, Lapgan - Romance * ⣎⡇ꉺლ༽இ•̛)ྀ◞ ༎ຶ ༽ৣৢ؞ৢ؞ؖ ꉺლ - (̸̢̛̼̞̭͋ͅ)̸͚̰͛̔̾̀̿͒͂v̴̢͚͚͎ȯ̶̞̮͖̑̈́OOOOOOooo☼⃝☼⃝◉࿃ूੂ࿃ूੂੂ ʅ͡͡͡͡͡͡͡͡͡͡͡()ʃ͡͡͡͡͡͡͡͡͡͡ ꐑ(ఠీੂȯ̶̞̮͖̑̈́̿)̸̳̥̰̜̥̺̐ͅ࿃ूੂ✧⃛✧⃛)̴͎̜͍̱̋̌͋̓̾̚͜ ̷̨̢̥̅͝ͅ(̸̢̛̼̞̭͋ͅ)̸͚̰͛̔̾̀̿͒͂:̴͓̞̑̌̂̆̊͋̀:̸͎̟̯̂̓̌:̶̢͙͙͕̠̩͆(̷̮͍͚̫͚͂ * Gorillaz, Asha Bhosle, Gruff Rhys, Ajay Prasanna, Amaan Ali Bangash & Ayaan Ali Bangash - The Shadowy Light * Dirty Beaches - Lord Knows Best * Françoise Hardy - Voilà * Stereolab - Come And Play In The Milky Night (Demo) * mxrningstar, Céline Dessberg - xγн * 唐彬 - 龙翔操 * 昆曲 - 牡丹亭 (游园) * 林忆莲 - 明明 * 范宗沛 - 摆渡人之歌 * Monkey - Heavenly Peach Banquet * 关淑怡 - 他需要你, 她需要你 * Hannah Peel, Beibei Wang - Awaken The Insects * 草蜢 - 音乐昆虫 * 草蜢 - 嗲噢 * 张学友 - 一千个伤心的理由 * John Grant - Marz * Timmy Thomas - Why Can't We Live Together * Drake - Hotline Bling * Gigi Leung - Suddenly, This Summer * Bebel Gilberto, DJ Marky & Xrs - So Nice Summer Samba * Skep - Sade Like A Tattoo * Lee "Scratch" Perry, Greentea Peng - 100lbs of Summer * Pinch - Qawwali * Lia Ouyang Rusli, Nancy boy - HAPPYEND * alva noto, Ryuichi Sakamoto - Barco * Pointe du Lac - Aglantha Digitale * Kraftwerk - Aéro Dynamik * Oni Ayhun, Olof Dreijer - OAR003-B * Nico Jean - Olá, Malta! * Shy One - Nort Wess * SILVERWINGKILLER - SHANG FILM * LCN - OVER * Oneohtrix Point Never - The Trouble with Being Born * Wilfried Wendling, Luc Ferrari - I Don't Know If I Am Born Yet * Underworld - Born Slippy * Joaquin "Joe" Claussell - Storm (Kuniyuki New Wave Project Remix) * Brodinski, 0neo, amne, Exploited Body - Bad Feelings * Kat7, Shanique Marie - Funk Schön * Tinariwen, Noura Mint Seym, Stephen O'Malley - Amalouna * Karen Nyame KG - In My Room Contacts * 微信号: looperfm * 小红书: 卧房撸歌 * Email: [email protected] Mixtape直达电梯 * 219F 220F * 217F 218F * 215F 216F * 213F 214F * 211F 212F * 209F 210F * 207F 208F * 205F 206F * 203F 204F * 201F 202F * 199F 200F * 197F 198F * 195F 196F * 193F 194F * 191F 192F * 189F 190F * 187F 188F * 185F 186F * 183F 184F * 181F 182F * 179F 180F * 177F 178F * 175F 176F * 173F 174F * 171F 172F * 169F 170F * 167F 168F * 165F 166F * 163F 164F * 161F 162F * 159F 160F * 157F 158F * 155F 156F * 153F 154F * 151F 152F * 149F 150F * 147F 148F * 145F 146F * 143F 144F * 141F 142F * 139F 140F * 137F 138F * 135F 136F * 133F 134F * 131F 132F * 129F 130F * 127F 128F * 125F 126F * 123F 124F * 121F 122F * 119F 120F * 117F 118F * 115F 116F * 113F 114F * 111F 112F * 109F 110F * 107F 108F * 105F 106F * 103F 104F * 101F 102F * 99F 100F * 97F 98F * 95F 96F * 93F 94F * 91F 92F * 89F 90F * 87F 88F * 85F 86F * 83F 84F * 81F 82F * 79F 80F * 77F 78F * 75F 76F * 73F 74F * 71F 72F * 69F 70F * 67F 68F * 65F 66F * 63F 64F * 61F 62F * 59F 60F * 57F 58F * 55F 56F * 53F 54F * 51F 52F * 49F 50F * 47F 48F * 45F 46F * 43F 44F * 41F 42F * 39F 40F * 37F 38F * 35F 36F * 33F 34F * 31F 32F * 29F 30F * 27F 28F * 25F 26F * 23F 24F * 21F 22F * 19F 20F * 17F 18F * 15F 16F * 13F 14F * 11F 12F * 09F 10F * 07F 08F * 05F 06F * 03F 04F * 01F 02F [p2658429860.jpg] [banner-01.png]

“为什么你越拼命‘内卷’，反而在搞钱和感情里越迷茫？” 当投资账户跌到怀疑人生、当职场逼近“35岁危机”、当你在一段消耗的关系里纠结要不要及时止损……绝大多数人的第一反应，都在犯一个致命错误。 这期播客，我们直接拆解破除迷茫的底层逻辑：从拒绝低效加班的职场破局法则，到不带滤镜、先向内求的感情观，再到手把手教你建立一套受用终身的“个人决策监测系统”。 如果你正处在人生的十字路口，或者总是因为外界的剧变陷入深深的精神内耗，也许真相是：你不是没能力，而是站在了一个充满不确定性的阶段。听完这期，也许你会突然明白，为什么你总是卡住，以及到底该怎么从迷茫走向清醒。 【时间轴】 00:50-01:31迷茫的根源 02:14-02:59迷茫是一种"状态"而非"结果" 03:53-05:01专注目标 09:12-09:38"大家都是第一次做人"的心态 09:38-10:26坚持自我价值第一 11:08-12:09从迷茫进入"蛰伏期", 12:35-13:21建立自我监测系统，记录决策理由与坚持/离开原因 13:21-14:21允许一切随时间变化，选择让自己持续变好的人和事 【猜你喜欢】 0基础财富课ep1：爱钱是对自己人生的负责 0基础财富课ep19：多元收入流构建逻辑 —————————————— —————————————— 《取财有道》是一档介绍如何聪明地赚取财富及其底层逻辑的日更播客。介绍获取物质财富，精神财富和身体健康财富的“道法术器”。希望能够帮助大家建立健康积极的财富观念，更轻松地实现人生财富目标，祝各位听众小伙伴们早日实现财富自由！商务合作请联系：[email protected]