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📝 本期高光 市场调整进入中后期——深证、创业板已跌到中期位置，但情绪下行时成交量没塌，说明不是系统性撤退，而是结构性腾挪。AI板块调整延续，资金外溢方向明确：低估值+基本面扎实的非AI板块接棒，创新药、猪肉、机器人是三个被点名的承接池。 本周宏观三件事要盯：①美联储+欧央行利率决议（加息概率走低，但美元地位+均值回归仍是中长期锚）；②7月10日IEA全球石油报告（霍尔木兹通航情况扰动短期油价，IEA报告决定长期共识定价，牵动通胀与美元流动性）；③A股两大交易新规——盘后固定价格交易扩容、ST股涨跌幅收回至10%，意在帮机构冷静定价、纠偏过度投机。 板块层面几个硬数据点：创新药2025年行业净利润增速预期85%、2026年前十大创新药公司六家扭亏，全球管线+成本+研发速度三重优势，产业资本密集回购；猪周期方面高盛预测下半年供应从过剩转紧缺，仔猪价跌破成本线加速母猪淘汰，头部企业现金流紧但龙头趋势反转还需确认。丙周强调：高切低不是短期避险，是要等均衡修复后再出发，中报行情可能"多花齐放"而非AI单边。 🏷️ 核心关键字 调整中后期、高切低、创新药85%、猪周期、IEA石油报告、ST涨跌幅10%、沪深300ETF赎回尾声、中报多花齐放 ⏱️ 章节时间轴 * [00:00] 🔄 调整中后期：AI资金外溢，创新药+猪肉接棒 深证创业板进入中期调整位，情绪下但量能不悲，结构性机会仍在；高切低节奏延续，AI调整中资金流向低估值基本面扎实板块，创新药、猪肉率先显性化。 * [01:03] 🏦 本周盯两央：美联储+欧央行利率决议 市场预期加息概率降低，美元走势联动美股/美债/黄金；中长期美国经济强、美元地位稳，波动可逆向，均值回归在中长期仍有效。 * [03:02] 📜 A股新规+7月10日IEA报告：定价逻辑双变量 A股盘后固定价交易扩容、ST涨跌幅改回10%，促定价纠偏；IEA石油报告决定油价长期共识，霍尔木兹通航是短期扰动，油价→通胀→美元流动性链条不能松。 * [05:26] 📊 沪深300ETF赎回尾声：非AI板块下半年要醒 上半年宽基ETF被赎、科技/AI ETF被申购的资金跷跷板，现在赎回接近尾声，非AI板块资金压力缓解；A股净利润增速托底，下半年非AI复苏+宽基配置预期升温。 * [07:31] ⚠️ AI拥挤度危险，高切低要等"均衡修复" AI内部硬件厂商超额收益极端、拥挤度高；短期单边行情难续，需等均衡修复后才有下一波，中报可能走"多花齐放"而非AI独舞。 * [11:12] 💊 创新药：基本面+估值双击，中报行情延续性强 全球在研管线领先、成本研发速度优势、2025净利润增速85%、2026前十大六家扭亏；估值历史低位+产业资本回购+海外BD爆发，政策+业绩双支撑。 * [13:12] 🐖 猪周期被动去产能：下半年供应转紧，拐点渐近 高盛预测下半年供应从过剩转紧缺；政策推低效母猪淘汰、仔猪破成本线加速去产能，头部现金流紧部分破产；龙头趋势反转需时间确认，但中长期价格修复预期乐观。 扫描加入听友群⬇️ 🎙️创作者 主播 黄秉洲 制作 洲爷投研 * 关于洲爷投研 看懂时代背后的机会，才是投资致富的不二法门。 简单介绍下自己： 📈周期趋势理论投资者：顺大势、逆小势 🧑‍💼前私募基金总经理 💰金融科技研究院专家顾问 🌍 十四年全球资产配置经验” 顶层战略洞见✖️宏观周期分析✖️超额机会挖掘 希望帮助大家在纷繁复杂的市场中，找到核心的主线和趋势，让投资成为一件简单的事情。 财务自由唯二不可缺的要素：趋势和时间！ * 关注我们 小宇宙、视频号、抖音、哔哩哔哩、小红书（黄秉洲）搜索「洲爷投研」 本播客所述投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。市场有风险，投资需谨慎。主持人及嘉宾对投资相关内容的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证，并提醒您对相关内容请结合自身情况进行独立评估，依据或使用相关内容所造成的后果由您独自承担。 本节目音频内容及文字版权归洲爷投研所有，未经授权不得用于 AI 模型训练等用途

北京时间7月6日，2027男篮世界杯亚洲区预选赛，中国男篮在第一阶段的最后一场小组赛中92比74大胜中国台北男篮，以3胜3负锁定了晋级第二阶段的资格。 嘉宾：张笑雨 剪辑：我刺威武​

欢迎下载“一些事一些情”APP -𝙫𝙞𝙙𝙚𝙤 𝙨𝙝𝙤𝙬--- 🎥视频直播： 每周一、四𝟐𝟐:𝟎𝟎 抖音号：一些事一些情企业店 视频号：一些事一些情 🎤电台节目收听方式： 📆逢周六、周日𝟐𝟏:𝟑𝟎-𝟐𝟑:𝟎𝟎在珠江经济广播电台 🅵🅼97.4节目升华版 00:04 一些好音乐《跨过洛希极限拥抱你》 林智乐 12:14 今年世界杯冠军会是非洲球队？ 26:18 老公去完非洲公干回来后身体出现了问题 30:38 “干湿分离”的婚姻 41:48 年轻人比退休老人更迷惘？ 51:17 一些近期上映的电影 59:54 Hugo的香港美食索引 69:36 如何让恋爱谈出精忠报国的感觉 84:27 钢笔品牌推荐 91:12 Email：从家里监控看到老婆与别人出轨（上） 99:05 接吻时双手应该放在什么地方？ 117:27 一些好音乐《双手插袋》 陈冠希

「电影难看」真的是原因吗？ ▼ 内地 00:40 四年来最差上半年票房 03:06 我看见两朵有时可能一样的云，仍然笼罩着内地电影市场 06:49 票房分布，引进片表现，备案立项和库存 12:09 内地电影市场惨淡，真的是因为电影不好看吗？ ▼ 北美 17:31 七年来最好上半年票房，AI复杂发展 24:30 全球年榜，好莱坞将重新洗牌 30:26 已亏大片合集，下半年待亏大片 本期播客由小雨伞保险经纪特别赞助播出！ 跟传统的保险公司不同，小雨伞是一家全国性的保险经纪公司，由国家金融监管总局批注成立，通过互联网模式压缩成本，连接平安、国寿、人保等优势产品，帮选帮赔，理赔最快2分钟到账。 作为赞助福利，我的保险顾问小雨伞还为大家准备了两个「独家福利」： 1️⃣原价68元，限时1分钱，即可享受专业保险1V1咨询服务 咨询链接戳这里👉https://www.xiaoyusan.com/shk/wkpage/mid/index.f898d6_2023002535.1.html?eva=2023002535 2️⃣预约咨询的同时，即可领取2份免费福利 ☔1万女性防癌保障，保乳腺癌、宫颈癌等7种女性高发癌症，确诊即赔; ☔3万成人意外保障，猫抓狗咬、摔伤碰伤、意外伤残等符合条件都能赔,航空意外最高额外赔100万。 ▼ 香港地区、台湾地区 35:05 港，激增但没怎么真涨 37:35 台，本土片罕见强势 ▼ 亚洲 39:52 韩国，救市之作《与王》，畅销亚洲《群体》 43:08 日本，到底几岁的观众在天天看动画片？ 45:03 泰国 46:16 印度 ▼ 其他消息 48:58 邵氏收购正午阳光等，万达电影改名，华谊兄弟预重整，《看电影》杂志改版，长剧市场，博纳AI动画《三星堆》 主播/剪辑：空山 读者来信：[email protected] 提及影片： 《疯狂动物城2》《阿凡达3》《抓特务》《开个玩笑》《监狱来的妈妈》《挽救计划》《新神榜：悟空》《命运的昼夜》《爸爸去哪儿》《奔跑吧！兄弟》《痴迷》《后室》《鸳鸯楼·惊魂》《蝴蝶楼·惊魂》《曼达洛人与古古》《超级少女》《暗黑新娘》《宇宙巨人：希曼崛起》《沙漠战士》《夜王》《一个部门的诞生》《爸爸》《阳光女子合唱团》《器子》《搜查瑠公圳》《与王生活的男人》《群体》《征服者2》《有点怪2》

一位在A股摸爬滚打11年的私募基金经理，坦诚分享了自己从2015年靠“大师”推荐惨剩372元，到押注新能源实现资产跃迁 再到近两年在光伏、AI上反复踩坑的全过程。他没有兜售一夜暴富的秘诀，而是献出了用真金白银换来的“四层筛选框架”和“冷酷执行纪律”。 无论你是被套牢的新手，还是寻求突破的老手，这期节目都将帮你在这个难熬的震荡市里，找到一丝清醒与笃定。 . 【AI干货图，会在知识星球提供】 . 本期主持人： 1、小东 财经&读书博主（全网10万+关注），INTJ型理性拆解者。本科985，硕士伦敦政经，主业在科技行业，坐标上海浦东。擅长把复杂的财经知识，讲成普通人听得懂的故事。 2、小腾 98年intj ，985本科，北大硕士，金融/固收从业者，现居北京朝阳 3、Rocky 磐合资本股权投资部总经理，负责半导体、Ai、新能源等科技行业的一级股权投资。ISFJ，喜欢健身、投资，今年32岁，坐标浙江绍兴 >Rocky 老师已加入知识星球嘉宾（豪华午餐） . 时间轴： 00:10 趁早入场，趁早交学费 00:46 诚实底牌，拒绝照猫画虎 01:49 自建框架，噪音致认知混乱 03:02 嘉宾身份：私募科技基金经理 04:11 372.64元：钱消失的记忆锚点 04:52 2015：跟大师二十天翻倍 07:54 杠杆二十倍：A杀集体记忆 09:52 非2015：参与度远未峰值 15:18 定投蓝筹：年轻人应求稳 19:28 2018：高位定投的毒打 24:48 第一桶金：新能源整车押注 28:52 口罩期逆行：基于技术信心加仓 30:40 产能过剩：中国制造的诅咒 33:10 圣杯幻觉：三年高收益陷阱 38:07 光伏九亏：看懂逻辑反证伪 40:25 半导体：一级负面二级预期 41:57 策略大于主观：指纹识别的傲慢 45:15 AI四小龙：早入局未识GPT 54:37 第一层：市场选择，融资vs回报 1:03:12 第二层：产业范式革新三阶段 1:09:33 第三层：公司管理层诚信画像 1:12:35 雷区：蹭热点与无边界扩张 1:20:46 第四层：纪律，诚实面对底色 1:28:14 框架缘起：良师与平滑曲线 1:33:10 致自己：犯错要趁早 1:37:42 老登小登：极端分化冷观察 1:40:24 Meta算力：资本开支四种解读 1:44:30 杰文斯悖论：效率升需求增 . 🍻 我们是谁？「常青藤投资」是两个京沪INTJ出品的一档投资陪伴类播客节目，每周六晚更新。我们关注穿越周期的投资理财，更关注穿越周期人生。 . 点击加入知识星球社群。经济学逻辑等硬核内容，将在知识星球内稳定更新。也可向小东&小腾提问 欢迎加入我们的听友群，成为“藤友”！ 【免责声明】 本播客所述投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。市场有风险，投资需谨慎。主持人及嘉宾对投资相关内容的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证，并提醒您对相关内容请结合自身情况进行独立评估，依据或使用相关内容所造成的后果由您独自承担。 感谢您对本播客原创内容的青睐。如转载或引用本播客所述内容，请注明出处。转载前请与【常青藤投资】联系并取得同意。

对于普通人来说，手里的闲钱和业余时间到底该花在哪里，才算是真正意义上的“投资自己”？本期节目我们不谈枯燥的理论，从我们自身的真实消费与成长经历出发，聊聊那些让我们直呼“花得值”的软硬件投资，以及为什么“花钱”只是第一步，“花时间”才是拉开差距的核心环节！ * 金钱投资的“四件套” * 买课与买书：即使是价格偏高、内容稍水的理财启蒙课，只要能帮你打开新世界的大门，激发主动深入了解的欲望，这笔钱就花得值。如果你预算有限且居住空间不大，推荐开通微信读书会员，低成本获取知识的同时，还能通过看别人的想法来挖掘自媒体选题。 * 买优质圈子与社群：为朋友圈里持续输出深度内容的博主付费，或者通过听优质播客加入播客主理人的社群。我们正是通过播客社群结识，实现了高质量的向上社交与人脉链接。 * 买生产力工具（AI会员与软件）：在这个AI时代，普通人接触世界顶级大脑最便宜的方式，就是购买顶级的海外AI大模型会员（如Claude、ChatGPT等）。同时，为优秀的笔记软件付费，能有效提升写作与整理复盘的效率，甚至能启发你开发自己的产品（比如我们基于使用经验做出了“念头仓”小程序）。 * 买好设备（推荐苹果全家桶）：如果有换机预算，建议适当提高预算配置苹果设备。好设备能减少折腾海外软件时的壁垒，降低上手门槛，提升你想去做事的欲望和动力。 * 时间与认知的跃迁法则 * 没有时间的投入，一切买单都是“消费”：买完设备拿来盖泡面，或是买完课从来不看，这只能算花钱买了“多巴胺”。真正决定一笔钱投资回报率的，是你得到它之后，花多长时间去使用和实践它。 * 极简人际关系，靠自我升值来吸引人脉：与其在人际交往中敏感猜忌、过度揣摩别人，不如把时间和金钱花在让自己变厉害上。当你通过读书、做自媒体、搞项目变得有价值，优质的人脉会自动被吸引，完全不需要刻意去维系。 * 打破“只输入，不输出”的死局：无论买了多好的神仙课程或AI工具，如果不去跟它交流沟通、不主动开口输出自己的需求和想法，它也帮不了你。 * 精神世界与搞钱的完美闭环 * 人不能一直处于紧绷的工作和学习状态中，需要留出时间去丰富自己的精神和娱乐生活。 * 混“饭圈”也能搞事业？ 尝试将你提升自己时学到的硬技能（比如写作、拍照、视频剪辑）投入到你的爱好和精神寄托中。当你愿意在一个圈子里贡献自己的优势和产出时，不仅能收获极大的尊重，甚至能心甘情愿地让别人为你付费，实现“做喜欢的事还能赚到钱”的终极闭环。 本期主播：舟舟、小惟 知识土匪官网：logicmaster.top

今年，很多人对民航业的感知，可能是从一条航班取消短信开始的。 但短信发到旅客手机之前，压力早已先落到了航司账本上：油价高企、客座率下滑、高铁分流、团队客退单、辅营收入缩水，叠加淡季需求不足，一些航线已经从“赚多赚少”变成了“飞不飞都亏”。 尤其对低成本航司和中小民营航司来说，票价卷不上去，燃油成本压不下去，航班稳定性一差，旅行社和消费者又会进一步撤退，最终形成一轮恶性循环。 暑运本该是航司全年最重要的回血窗口。但今年，航司们等来的不是确定性的旺季，而是一场更精细的成本考试。 航班取消的背后，不只是天气和公共安全，更是一笔越来越难算的航空生意账。 00:00:10 航司账本入冬 00:03:34 飞与不飞都亏 00:07:09 暑运救不了账本

The average worker spends more than an entire workday each week in meetings. Calendars are overflowing, focus is fractured, and meaningful work keeps getting pushed aside. Meetings are necessary at times, but the real question is whether we are simply holding too many or whether we have forgotten what a good one actually looks like. / Do you need more oxygen (18:28)? On the show: Steve, Yushun & Xingyu

6月文娱月报如约上线！本期小玉、小木、喝喝、安纳四位主播全员集结，复盘六月整体低迷的文娱市场：剧集综艺双双遇冷、老牌综N代口碑下滑、主持行业新旧迭代不成功，还好脱口秀的夏天终于来了！一起聊聊《脱口秀和他的朋友们3》“元老新人”名场面，延伸到综艺饭圈化乱象；种草冷门优质剧综、高分恐怖影视；热议医疗剧争议、艺人访谈破圈名场面，干货吐槽双在线，全方位复盘6月文娱百态！ 01:52 《脱口秀和他的朋友们3》首播，爱的到底是脱口秀还是脱口秀老人？ 05:06 脱口秀“元老新人”晓靖回宫：初代笑果编剧，曾与高层激烈冲突、解约闹僵 13:02 本季黑马预定！音乐剧演员丹妮，打破了传统站桩式脱口秀表演 19:19 有不少黑粉的张绍刚却凭实力成为脱口秀最佳主持 22:30 当下综艺都弱化专职主持人，喜剧咖、演员跨界主持渐成主流 29:00 《歌手》《乘风》目标受众和实际观众的年龄层错位 37:15综艺粉圈扩大化，脱口秀巡演伴手礼、粉丝应援，成为行业新显学 41:15 6月剧集矮子里拔高子，《灵魂摆渡》的十年新番小有惊喜 49:08暑季清凉影视种草！两部高分小众恐怖剧集安利 53:20动作片天花板推荐——拳拳到肉、痛感写实，打戏审美远超近年国产片 56:45 《问心2》开播争议：原班回归口碑分化，剧集质量参差明显 01:02:37高分医疗剧安利《匹兹堡医护前线》以及趣味医疗纪录片种草《闪闪的儿科医生》 01:06:44六月的冷门甜宠剧《爱情有烟火》：檀健次颠覆完美男主人设，沙雕松弛出圈 本期主播：小玉、小木、喝喝、安纳 剪辑：小扶 【哪里还能听？】 每周或双周，节目将在小宇宙、苹果播客、豆瓣app、网易云、听听FM等各大播客平台同步更新，搜索“三人行不行”即可收听。 【如何找到我们？】 weibo：@三人行不行播客 小红薯：@三人行不行（花絮放送） 听友vx群：添加KK_zhangkunyu（请注明“三人行不行”）

China is turning eldercare into a licensed occupation. A new national certification is formalizing the workforce that will shape how millions of seniors are cared for. This is not about expanding beds or abstract policy. It is about who delivers care, how they are trained, and what that means for the future of growing old in China's cities. On the show: Steve, Yushun & Xingyu

这个夏天，比天气更热的，是那些荒诞又真实的人生百态。 感谢黄古林对本期节目的赞助支持~ 点击进入专属购买链接 淘宝：https://mo.m.tmall.com/page/37394358?shop_id=57302992 最近气温实在太高了，闷热黏腻的晚上入睡成了大难题！ 哪怕开了空调，后背贴在不透气的床单上还是会闷出汗...... 以前的凉席要么太硬太冰，睡感差;要么凉感不持久，越躺越热...... 直到换上黄古林这款高冷冰丝席，才知道凉席真的可以做到凉而不冰、透气清爽！躺下瞬间就能驱散燥热疲惫，整晚持久凉意，真的把夏日睡觉的舒适感拉满了： ✅ 自研高冷冰丝，一触即凉：老字号自研的100%高冷冰丝面料，凉感值约为国标两倍，接触立刻就能感受到清爽凉意，不冰不刺骨，体虚的朋友和老人小孩睡也没问题~ ✅ 高密编织，一体平滑：和体感硬、硌的传统凉席完全不一样，席面摸起来丝绸般柔滑细腻，不硌脸、不夹头发，翻身不留痕，贴肤睡真的好舒服。 ✅ 多维立体空气悬浮层：不仅让凉席睡感更柔软，还把吸湿透气的效果提高了不少，爱出汗的朋友睡也不会觉得黏腻，整晚清凉干爽。 ✅ A类母婴标准+7A抑菌防螨：中华老字号质检很严苛，整席母婴标准，还通过了多项国内、国际互认检测，南方湿热也不怕滋生细菌螨虫，敏肌、小朋友都能直接贴肤睡，特别安心~ ✅ 可机洗水洗：夏季贴身床品清洗频率高，能机洗真的方便很多，我们洗了几次它都不会勾丝变形、影响凉感，而且不需要暴晒，两小时左右就能速干~ ✅ 一折即收不占空：换季收纳可以折叠起来，完全不会占空。还附送一个质感超好的收纳袋，自用送礼都体面高级。 ✅ 细节设计：侧边有储物袋，睡前杂物随手一放，床铺整洁不杂乱；床单、床笠两种款式，床单款四角还设计了绑带，晚上翻来翻去都不容易跑位。 选对一床好席真的能明显提升夏天的睡眠质量和幸福感~黄古林是专研凉席的老品牌了，品质售后有保障。这款做了三种颜色，常规床、宿舍床都有合适的尺寸。需要的听友们有以下三种方式可以获得专属购买福利，叠加平台活动很划算哦： ①点击进入专属购买链接 淘宝：https://mo.m.tmall.com/page/37394358?shop_id=57302992 京东：https://shop.m.jd.com/sale/home?shortCode=mfmkbgaoi52a&jwebprog=0 ②复制淘口令：89✔QjS6gkYpogp�� CZ225 ③在淘宝/京东搜索“黄古林”找到【黄古林旗舰店】向客服报暗号“酸菜馆播客”即可获得专属优惠链接 这一期从“欧洲人装不起空调”聊起，40度高温、老旧电路、环保禁令、天价安装费……看老牌发达国家如何在“政治正确”里把自己热到怀疑人生。反观国内，空调自由、地暖标配，幸福感是不是一下就上来了？ 但世界的魔幻远不止于此——苹果供应链泄密、五年期存款利率跌到1.6%、考699分的女孩劝学却被全网嘲讽……我们聊了聊消费降级与“口红效应”，也掰扯了“学习的苦”和“生活的苦”到底哪个更扎心。 后半段画风逐渐走偏：88万的仿生机器人来了，不干家务只聊天，还要被禁“特殊功能”；95年投保、月领50万的养老保险，30年后保险公司说“我写错了”——契约精神到底还值不值得信？ 欢迎评论区留言，订阅会员节目~！