节目

这是一期理财10年犯错大盘点，从10万到50万到100万，每个阶段都有不同的坑等着我。马斯克说犯错是交税，在一无所知的时候交税可能是100%，随着你逐渐积累的进度条上，交税的税率会逐渐降低，直到10%甚至更低。 我简直太爱这个类比了！大家听我在3个阶段犯的投资错，就会意识到：第一个阶段犯的错非常愚蠢且浅薄，全都是人性弱点的暴露，但慢慢到后来，有些错甚至是绕不过去的阶段，它们平常的就像每个人都要交税一样。 希望听完这一期的你在投资理财这条路上能比我走得更顺遂。咱们向马斯克和谷爱凌学习，让不断的【实践、练习和犯错、改进】成为我们最好的老师。 🔋如果你听了有收获，欢迎点赞、转发、评论！让更多人因为你的存在少走弯路💓 🌟同名公众号，可以找到梅子的联系方式进免费听友群领取理财资料。如何加入听友群/理财营？戳👉同名公众号戳这 找梅子就好！ 🌸时间戳： 01:38 录这期的契机：指数新高之下，我们想认真聊聊这十年踩过的大坑亏过的大钱，也许我走过的这些大弯路听了的你能少走一点。 05:27 最近在读马斯克、达里奥等大佬的书，发现了一个共性：相对于大佬而言，我们普通人对犯错、失败实在过于羞耻了。越成功的人失败的次数、量级，其实是越大的，比如马斯克 17:24 置之死地而后生的马斯克，【快速失败】这个理论，我可太爱了 19:51 对胜率100%的执念是如何束缚我们的？千万警惕完美主义！ 23:44 犯错/失败的分类：有复利效果的和没复利效果的 24:29 投资10万阶段：人性弱点全暴露。投资新手的坑，我全踩了个遍。 32:23 是什么帮助我走出了理财新手村？ 39:10 想省事抄作业？哎嘿我也抄过，脸被打得啪啪响！ 41:11 90%的情绪脑+10%的理性脑，一定会做错动作，这种状态不亏钱已经很好了，还想多赚？ 45:32 50万阶段：半桶水响叮当 54:54 50万这个阶段，给后来的理财营打下了一片江山，虽然我鼻青脸肿，但值得！ 56:30 从听说到知道到理解到相信到实践，每一步之间都隔着鸿沟。这也是为什么同样的机会放在不同人面前，就是有人完全赚不到、有人呼呼赚。 01:00:51 真正让我投资迈上正轨是因为它，否则一切靠运气赚的都会凭实力亏回去。 01:04:10 100万这个阶段，人开始飘了，现金开始烫手了。 01:07:27 开始走2个极端，第一：仓位稀碎、各种玩花活阶段 01:10:56 第二个极端：确实集中持仓了，结果一水的被动重仓 01:15:06 马斯克说犯错是交税，不同阶段税率不同，真的太对了！！！ 01:18:15 太爱谷爱凌了，这句话刻我脑门！！Train like you've never won before, Compete like you've never lost. 01:24:46 说给理财营的宝们💗敬畏之心永远刻心头。 🌟同名公众号【梅子胡桃陪你富】，可以找到梅子的联系方式进免费听友群领取福利理财资料，同频人优先。快来和我们一起升级👉如何加入理财营/听友群？找梅子留言就好！ 🎙️【你的陪你富姐妹，全宇宙最靠谱的理财搭子】 梅子：2016年开始投资，10年稳定盈利理财经验，30岁提前退休靠被动收入把自己养得很好，一个热爱创造和搞钱的狠女人。带出来了比她更厉害的年化收益20%+的宝藏学员，跟胡桃一起做的理财营被称为投资界的黄埔军校，里面80%以上都是宝藏女孩。 胡桃：2015年开始投资，女性之光，全能八爪鱼，既是保险经纪人又是理财营主理人还是服装行业创业者（创业一年营收千万），干啥啥行， 是谁靠近谁被充电的胡桃仙子！ 👭联系我们进听友群/富友群请备注【播客】。以下这些理财资料会一直开放给听友群，扫码加我让我邀请你进群就好，同频人优先： ⚠️在任何情况下，本播客文字、音频、图片、链接等形式所载信息均不构成对任何人的投资建议。订阅者不应单独依靠本播客内容而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。对依据或者使用本播客内容所造成的任何后果，主播及节目嘉宾均不承担任何形式的责任。

我觉得听了这一期播客，大家差不多可以了解80%的我 1.发烧的罪魁祸首是急于证明自己喜欢跑步 2.对于功能型物品和高消费物品的消费观念 3.对于处在准备订婚/结婚的真实感悟 4.对于权利失衡的感悟

超现实主义电影《让子弹飞》是一部善于造梗的名作。这部影片是一部正着写、反着写、混着写的《西游记》。 01 张麻子是一个被颠倒的、民国版的孙悟空 02 张麻子的七人组，其实只有一个人。《西游记》取经四人组，归根结底也只有一个人 03 孙悟空和张麻子的简历很相似。马邦德和张麻子其实是同一个人 04 黄四郎是黑化的孙悟空，是张麻子的人格里裂变出来的恶人 05《西游记》的本质是资源再整合。《让子弹飞》的本质是资源再分配 06 张麻子和孙悟空，以及他们各自的敌手，都擅长七十二变 07 结语：鲁智深、张麻子和孙悟空

一线专家分享30年从业心路历程。精神心理问题因何而起，又如何被治愈？ 欢迎大家收听空井效应！我们是一档关注精神心理健康的科普访谈类节目，本期节目很高兴邀请到主播的大领导，徐汇区精神卫生中心主任 占归来主任医师，就自己的从业经历，和大家说说这三十年来精神病院、精神科诊疗的变化，解答关于就诊的疑虑，给我们指明如何更科学地开始“心理养生”这件事。 本期节目评论区选3位听友送出我们医院自己出版的《太阳依旧升起》亲历者故事集（本节目听友和主播共同编辑的一则小故事也被收录其中咯！） 也推荐大家关注上海市徐汇区精神卫生中心“精中小哥哥”科普品牌的文章内容！ 时间轴 02:41 从精神病院的历史来看：心理问题越来越受重视 05:43 如果我想就诊：选择就近的、还是更权威的专家？ 10:49 什么时候需要强行带家属就诊？怎么更柔和地做到这件事？ 17:36 医学理念的转变：社会心理因素的影响开始被更多讨论 23:47 异常之所以“异常”：荒谬的妄想是怎么形成的 29:27 疾病诊断标签的“两面性”：归因的帮助与污名化 34:24 精神科诊断的科学性：我们的自我描述是正确的吗？科普的内容是否会导致模仿？ 43:43 个体或家庭的韧性：成功复元的案例身上有什么值得学习的共同点？ 本期主播&嘉宾 小井：节目固定主播，精神卫生中心住院医 占院长：精神科主任医师，上海市徐汇区精神卫生中心主任 音频制作：绿绿/小井/夏虫 配乐：Catch A Falling Star-Perry Como 听友群：kongjing_0310

今天是个人solo，聊游戏与思考。 自绘 05:28 锈湖视觉与博斯艺术 每一款游戏都有独特的进入路径，锈湖则是从视觉之路开启。其怪诞且具诗意的画面，让人联想到16世纪画家博斯的三联画《人间乐园》。 《人间乐园》是博斯于1490-1510年间创作的三联画，现藏于西班牙马德里普拉多博物馆 约翰·舍夫特用了炭笔、粉彩和彩色铅笔 你会觉得这里头藏着什么。你永远会这样觉得。 《罗宾汉》（Robin Hood)，伊迪丝·希尔（Edith Heal）著，1933年版，插画由丹·康滕特（Dan Content）绘制 锈湖格子宇宙 约翰·舍夫特的其他作品充满着一模一样的迷人氛围 10:13 亚文化视野下的符号拼贴 锈湖的叙事基因源自大卫·林奇的剧集《双峰》，它并非单纯的本土文化出口，而是借助全球亚文化的现成品进行同人式的重写。 锈湖是一家成立于荷兰的小型独立游戏工作室，起初仅两名成员。游戏主要以画面传达剧情，文本量非常少。核心玩法就是再经典不过的场景点击互动。 16:08 极乐迪斯科与阅读革命 极乐迪斯科如同一张充满呼吸感的思想地图，展现了旧俄巡回画派般的粗粝质感。游戏将雷瓦肖的断壁残垣与主角破碎的自我相结合，这是对意识本身的主动构建。 《极乐迪斯科》的角色属性界面，一个4行×6列的格子矩阵。《极乐迪斯科》（Disco Elysium）的核心叙事，本质上是一场双重侦查：表层是对一桩悬案的刑侦破获，里层则是对20世纪意识形态废墟的历史—政治考古，更是对主角那破碎、失忆、充满自我憎恨的主体性重建。 《极乐迪斯科》中无尽的对话、盛大的说服现场。 告诉我，有什么不是被建构的？ 22:15 视觉素养与系统思维 叙事解谜类游戏在潜移默化中完成了高阶的视觉教育。从《明日方舟》中的构成主义美学，到《重返未来1999》的后朋克风格，在实践中学会识别符号背后的历史语境。 28:32 费里尼梦境与手稿魅力 意大利导演费里尼在《梦书》中记录了大量充满奇幻色彩的梦境与涂鸦。对于艺术创作而言，碎片化的表达同样具有力量，正如《百年孤独》是意象的集合，创作可以是“碎片的跳跃”。非传统的叙事方式才能将灵魂中不规则的一面极致放大。

一开始身边朋友给我推荐这部电影的时候，说“不看不是潮汕人”。 我，一个潮汕人，这几年就是不喜欢看大家狂吹捧的电影，阿凡达没看过，哪吒没看过……导致我一直没看阿嬷，一直被朋友催。耐不住催，还是买票看看吧，支持一下潮汕电影！ 看之前其实已经听朋友简单讲了剧情，感觉没有什么复杂的情节，没有太多跌宕起伏，淡淡的。没想到的是，开片不到5分钟，看到给阿嬷过生日的戏的时候，我已经开始哭了…… （好想我的阿嬷，印象中没有给阿嬷过过生日，现在却再也没有机会了。 潮汕老厝、阿嬷的碎花衫、打橄榄、腋下夹公务包、银元、番客、营老爷、扛标旗、出花园、罗滴（带螺旋尖塔状的彩色糖饼干）、无米粿、走仔、狄功…… 全都好熟悉，全是见过、听过、吃过、甚至经历过的（出花园，潮汕地区的成人礼） 看到后面，甚至哭出了一个和牛肉丸一般大的鼻涕泡…… 虽然我的爷爷奶奶辈没有下南洋的经历，但听过蛮多妈妈、阿嬷讲过的以前潮汕人下南洋的故事，听过的故事变成了具体的、鲜活而细腻的画面，很神奇。 还蛮庆幸自己是潮汕人，母语也是潮州话，比其他地区的观众“多看几十块钱”。 这期播客，想到哪里聊到哪里，聊了40多分钟，没有潮汕人带你细看阿嬷的干货，也没有专业高端的影评，只是哭完两包抽纸的两名观众想再聊聊而已。 心有所寄，身若比邻。 那么，听有所伴，情有所共，近若比邻。 Timeline： 00:40 潮汕话有多难？听起来像泰语 05:04 字幕翻译太文雅，其实可以更直白？“木鸡”约等于“傻屌” 07:14 潮汕话背后是满满的文化密码 12:17 开场5分钟就哭，两大包纸巾不够用 14:00 从来没有给阿嬷过过生日？ 18:00 “要生6个？找母猪去！” 22:59 南枝：报喜不报忧的“潮汕力量” 25:46 邮局走马灯：所有下南洋男人的缩影 26:34 不寄讣告：一个人养两个家 33:03 阿嬷演员的即兴台词：第一反应是心疼 39:48 电影处处是反转，处处是callback 主播：潮汕人苏格拉底、半个客家人yry

一个蛇尾人身的半神，如何为混沌的雅典先民制定法律、确立婚姻、发明文字，将原始部落推向文明城邦？ 智慧女神雅典娜与海神波塞冬争夺雅典归属权时，那棵橄榄树的胜利，究竟预示了西方文明怎样的价值取向？ 而忒修斯带着黑帆归来，误使父亲跳海自尽——爱琴海的名字，竟源于一场令人扼腕的悲剧？ 阿尔戈斯家族为何盛产绝世美人？伊俄被变成母牛、达那厄被囚石塔、珀耳修斯斩下美杜莎的头颅——这些故事的背后，是神祇的欲望、凡人的抗争，还是命运的不可抗拒？ 而希腊第一英雄赫拉克勒斯，从婴儿时徒手扼死巨蟒，到完成十二件不可能的任务，最终为何死于妻子的一件染毒长袍？ 卡吕冬的野猪、拉庇泰人与马人的血战，又象征着文明如何一次次击退野蛮？ 下一期，我们将做一个专题对比：希腊神话中反复出现的“弑父夺权”，与中国传说里常见的“帝王杀子”，背后藏着怎样不同的文化逻辑？ #西方文化 #希腊文化 #西方历史

一、核心内容摘要 这期分享会的主线是：短期市场已经开始从 AI 硬件单边上涨，转向“宏观压力 + 流动性分化 + AI 主线轮动”的阶段。上周回调主要由中美会谈利好不及预期、油价和霍尔木兹风险、长端美债收益率上行、Fed 换帅后宽松预期下降共同触发；但从资金池看，市场并非完全没钱，真正的问题是资金质量分化，后续要重点跟踪 FINRA 保证金数据、hyperscaler 2027 CapEx、Fed 短债购买节奏和纳指/标普比率。 更大的主题是 AI 2.0：讨论认为，AI 1.0 主要是效率工具、代码工具和企业降本，但真正能承载万亿级市场的 AI 2.0 可能是 Agent Social / AI 原生社交网络。投资上，未来机会不只在 GPU 和存储，而在大模型平台、社交入口、健康 AI、CPO/CDN/通信/台积电供应链等 AI 2.0 底层与入口资产；同时要警惕传统互联网平台税、SaaS 中间商和纯效率工具的长期估值压力。 二、核心问题摘要 1、宏观市场复盘与流动性：本周回调到底发生了什么？ 本周市场不是全面转熊，而是前期 AI 硬件上涨后的第一次明显校正。播客里认为，CTA 买盘结束后，市场仍然靠散户和少数 attention 足够高的 AI 硬件股继续向上走了一段；但上周后半周，尤其周四、周五，随着中美会谈不及预期、油价和通胀压力传导、美债长端收益率上行，AI 硬件带动指数开始回调。这个回调并不均匀，很多非主线股票此前其实已经在震荡下跌，真正上涨和下跌的都是少数 AI 硬件/高关注度标的。 流动性角度，会议重点提出要把“七指标看板”固定纳入每周宏观部分，尤其关注 FINRA 保证金数据、0DTE/期权反身性、散户动量资金、Fed 小放水、hyperscaler CapEx、纳指/标普比率等。核心判断是：市场短期仍有向上燃料，但不稳定，未来 5 月底更偏震荡回调，6 月要根据宏观数据和科技股基本面重新判断路径。 2、当前资金池结构如何？为什么说“表面有水，质量分化”？ 播客把资金池拆成几类：退休金、保证金借款、散户和 0DTE、公司回购、外资和私募信贷、Fed 小放水、hyperscaler CapEx 等。结论是，资金池不是完全枯竭，但支撑越来越集中在 Fed 每月约 400 亿美元短债购买和大科技 AI CapEx 上；散户和 0DTE 提供速度和波动，保证金与回购的边际支撑下降，外资和私募信贷偏压力。 这里最重要的是反身性。散户不仅买现货，还大量买 call option，做市商为了对冲 Gamma 风险需要买卖现货和期货，形成“call 买盘—做市商追买—指数上涨—更多散户买 call”的循环；但同样的结构向下也会放大回撤。会议因此强调，接下来不能只看指数点位，而要看资金池是否继续提供边际买盘。 3、AI 2.0 和互联网泡沫如何类比？现在处在泡沫哪个阶段？ 分享会将当下 AI 与 2000 年互联网泡沫做类比：互联网泡沫时，真正成为后来平台巨头的 Google、Facebook 等，在泡沫顶部时大多还没上市；当年先涨的是第一代门户网站和半导体基础设施。对应今天，AI 1.0 先涨的是 GPU、存储、半导体和 AI CapEx，而真正 AI-native 的应用和社交形态可能还没有完全进入资本市场。 但当前与 2000 年不同的是，今天 AI 基建的主要客户是 hyperscaler，而不是一批会倒闭的 dotcom 公司；半导体估值也没有当年那么极端。因此会议的阶段判断更偏：现在接近泡沫高潮开始，但未必已经到最终顶部。最大风险是 AI 2.0 可能像互联网 2.0 一样，在泡沫破裂后才真正到来；最大机会是如果 OpenAI、Anthropic 等大模型平台在泡沫破裂前上市，市场主线可能从硬件转向大模型平台。 4、AI 2.0 的范式转移是什么？为什么从效率工具转向社交网络？ AI 1.0 的主流用法仍然是把大模型当 editor、代码工具、内容生成工具或企业降本工具；这条路本质上是提高效率、减少成本，甚至是 GDP reduction，不一定能创造足够大的新增需求。真正能承载万亿市值的 AI 2.0，必须是改变人类行为方式、创造新连接和新消费场景的产品。 因此，他们认为 AI 2.0 很可能走向 Agent Social。原因是大模型掌握的不是传统社交图谱，而是用户长期对话、目标、情绪和思考路径，比 Meta、TikTok、淘宝、携程这类平台更了解“真实的你”。未来社交网络可能不再只是“你 follow 谁”，而是 AI 帮你找到同路人、合作伙伴、投资伙伴和精神路径相近的人。 5、AI 2.0 的投资趋势是什么？ 第一类机会是大模型平台。分享会明确提到，如果 OpenAI 或 Anthropic 上市后因为各种原因估值低于 1 万亿美元，可能会是未来几年的重要机会；只要故事继续讲下去，它们有潜力成为新的七姐妹成员，甚至冲击 4–5 万亿美元估值区间。 第二类机会是 AI 2.0 的底层承载资产，包括 CDN、CPO、通信、光电、台积电供应链和部分小票。比如 Cloudflare 被视为 CDN 方向的重点，因为 AI 视频、内容生成和流量增长最终要体现在 CDN 需求上；CPO 方向则把台积电视为底层龙头，并进一步寻找台积电供应链里的小票。 6、AI Agent 会如何冲击互联网平台税？ Agent Social 不只是社交产品，也会重塑互联网平台经济。例子是外卖、酒店、机票、维修服务等：今天用户需要通过美团、携程、OTA 或各类平台找供给方，平台从中抽取 20%–30% 的 take rate；未来如果用户直接让自己的 agent 搜索、比价、判断评论、下单，那么餐厅或酒店是否在平台上，重要性会下降。 因此，传统平台税会面临长期压力。并不是说 AI 不收费，而是 agent 的收费率可能显著低于原有平台抽成。例如如果 agent 只收 5%，而平台抽成 20% 以上，供需两端都有动力绕开传统中间商。这是对外卖、OTA、本地生活、部分流量平台的长期结构性威胁。 7、Howard Marks 的五个问题如何用于当前市场？ 播客引用 Howard Marks 的框架，不是为了预测明天涨跌，而是判断周期位置。五个问题可概括为：第一，顶级投资者不是更会预测未来，而是更会判断基础概率；第二，不是预测明天，而是判断当前处于周期的哪个位置；第三，信息必须同时重要且可知；第四，风险不是波动，而是结果不按预期发生；第五，落实到动作上，不是 all in 或清仓，而是根据周期位置调整仓位。 对当前市场的应用是：既不能因为 AI 长期对就满仓追高，也不能因为泡沫风险高就完全清仓。更合理的是保留核心仓位，同时随着流动性、估值、资金池和市场宽度变化做 calibration；如果市场进入高位末端，可以用对冲工具降低组合尾部风险。 8、AI 时代如何学习？核心是“成为自己”。 AI 时代的学习不是“问 AI 一个问题，得到答案就结束”，而是形成 问题—行动—结果—复盘 的闭环。好的问题不是随机产生的，而来自你在持续探索“自己想成为一个什么样的人”。AI 会极大降低知识获取门槛，所以真正稀缺的不再是信息，而是你能否围绕一个长期方向持续提出问题、采取行动、接受反馈，并在这个过程中逐渐成为自己。 换句话说，AI 时代的学习不是堆知识，而是把知识压进现实行动里。一个人今天问地球为什么转，明天问怎么修电脑，后天问妈妈为什么生气，这些问题单独看都可能有价值，但如果没有一个稳定的自我方向，它们很难形成知识体系。真正有效的问题，往往来自一个更深的追问：我到底想成为谁？我为什么要学这个？我希望用它改变什么？ 投资被认为是普通人最容易建立这个闭环的场景。因为你和 AI 讨论一个标的后，会做出买入、观察、减仓或不买的动作；市场随后给出涨跌结果；你再用结果和 AI 复盘，这个循环会迫使认知不断校准。相比单纯读知识，投资更容易把 AI 学习变成实践性学习。 所以，AI 时代最重要的学习能力，不只是会问问题，而是通过问题不断校准自我。AI 会放大你的思考，但也会放大你的混乱；如果你没有方向，AI 只会让你更发散。如果你知道自己想成为什么样的人，AI 就会变成一个加速器，帮助你更快完成“理解—行动—反馈—修正”的成长循环。 9、苹果为什么是 AI 2.0 时代值得重新讨论的标的？ 苹果的关键点不是传统意义上的 Apple Intelligence 或 Siri，而是它仍然掌握着最重要的 硬件入口 / 移动设备入口。如果 AI 2.0 从网页、App、企业软件，进一步走向个人生活、移动场景和随身智能体，那么入口很可能不只是浏览器或聊天窗口，而是手机、耳机、手表、眼镜和未来更多可穿戴设备。苹果的优势在于，它已经占据了用户每天最高频、最贴身、最稳定的硬件触点：iPhone 是移动入口，AirPods 是语音入口，Apple Watch 是身体入口，未来智能眼镜可能是视觉入口。这意味着苹果不一定需要在大模型能力上成为最强，但它有机会成为 AI 2.0 的终端分发层和个人上下文入口。 第二层逻辑是 wearable + health AI。分享会认为，健康可能是苹果在 AI 2.0 里最自然、最有差异化的方向。Apple Watch、AirPods、iPhone 和未来更多可穿戴设备，可以长期贴近用户身体，持续收集心率、睡眠、运动、体温、血氧、行为习惯等生理和生活数据。这类数据不是一次性输入，而是长期、连续、低摩擦、几乎无感地沉淀。 它和 Tempus AI 的区别在于，Tempus 更偏机构侧医疗数据、临床数据库、肿瘤数据、药企合作和医疗研究场景；苹果掌握的是普通用户日常生活中的连续生理数据和硬件入口。前者更像医疗数据资产和研究工具，后者更像 C 端健康 AI 的长期入口。如果未来用户健康问题越来越多地直接问 AI，苹果有机会成为普通人健康 AI 的前端入口，而不只是一个设备公司。 第三层逻辑是 AI CapEx 压力低。苹果几乎是七巨头里少数没有大规模重押 AI 数据中心 CapEx 的公司之一，因此在市场担心 hyperscaler AI 资本开支过高、GPU 采购过猛、自由现金流被 AI 基建吞噬时，苹果反而有一定防守属性。它的 AI 叙事不是“我要买更多 GPU”，而是“我已经有硬件入口、用户数据、操作系统和设备生态，只需要把 AI 嵌进去”。所以苹果在 AI 2.0 里的潜在价值，不一定来自算力竞赛，而可能来自移动设备入口、健康数据网络和个人 AI 分发层。 10、HIMX 的逻辑是什么？为什么它被放在台积电产业链和 AI 2.0 基础设施里讨论？ HIMX 的核心逻辑是：它不是纯 AI 硬件龙头，而是一个可能从传统显示驱动 IC 公司，向 smart glasses、ultra-low power AI、CPO / 光互连、汽车显示升级 等高毛利增长引擎切换的小票。Himax 原本服务 TV、手机、汽车显示等市场，业务基础偏传统；但现在市场重新关注它，是因为 AI 2.0 如果走向可穿戴设备、AR 眼镜、边缘 AI 和低功耗交互终端，显示、传感、低功耗芯片和光电相关能力都会重新变得重要。 它在台积电产业链里的位置，可以理解为 台积电制造生态下的 fabless IC / 光电与显示相关设计公司。也就是说，HIMX 不是台积电这种底层制造平台，也不是 CPO 最大龙头本身，而是依托台积电先进制造与台湾半导体生态，在显示驱动、低功耗边缘 AI、AR/智能眼镜和光电相关芯片方案中寻找增量。分享会里的思路是：如果 CPO、硅光、低功耗 AI 和新一代可穿戴设备成为 AI 2.0 的基础设施，那么除了台积电这种最大底层平台，也要向下寻找台积电供应链和生态里的弹性小票。 HIMX 的稀缺性在于，它既有成熟显示 IC 客户基础，又有向新场景迁移的可能。AI 2.0 不只是数据中心里的 GPU，也包括终端侧交互、智能眼镜、低功耗视觉、边缘推理和光互连。如果未来 AI 从“办公室效率工具”进入“日常生活入口”，那么显示、传感、低功耗处理和光电接口都会成为基础组件，HIMX 就有机会从传统显示周期股，切换成 AI 2.0 终端与光电基础设施的可选标的。 但这个逻辑不是短期追涨，而是“1.0 不一定最耀眼，2.0 后劲可能更强”的小票筛选框架。HIMX 当前更像一个估值切换候选：如果市场只把它当显示驱动公司，它是传统周期股；如果市场开始把 smart glasses、ultra-low power AI、CPO 相关方案和汽车显示升级纳入定价，它就可能获得新的叙事溢价。关键验证点是：非驱动业务收入占比、毛利率改善、智能眼镜/边缘 AI 客户进展、以及它在台积电生态中能否拿到更清晰的光电/低功耗 AI 供应链位置。 👋 加入社区： 请关注 www.x.com/memely 获取最新消息 加入我们的社群，请添加群主微信号：wish12779 ⚖️ 免责声明： 【免责声明】本播客及所有相关内容仅为信息分享和教育目的，不构成任何形式的投资建议或财务意见。市场有风险，投资需谨慎。在做出任何投资决策前，请务必进行独立研究并咨询专业顾问。

🎙️本期嘉宾 钱婧：北京师范大学经济与工商管理学院教授、博士生导师，播客@钱婧老师的会客厅，公众号@钱婧老师 戴斐尧：易方达基金资深销售 🎤主持人 朱子豪：易方达er，一半粗糙金融男+一半白皮体育生 ⏱️时间戳 01:30金钱在感情里到底意味着什么？钱婧：钱是安全感与依赖的象征。戴斐尧：金钱观不合是最常见的三观不合 03:30男女金钱观真的有本质差异吗？——刻板印象与个体差异之辩 08:33不敢开口、默默记账——怎样谈钱容易伤感情？ 16:01恋爱期怎么花钱不尴尬？从AA到共同账户的个体实践 20:31从情侣到家庭：谁管钱？透明账户与能力分工 。钱婧：能力强的人管。戴斐尧：用“透明账户分离”解决夫妻风险偏好差异 29:33家庭理财三笔钱框架：家庭开支、稳健投资、风险投资 34:26消费观与收入差距太大：如何沟通对话？“初期不掩饰消费习惯” 43:36当一方回归家庭：家务货币化与被看见的付出 47:34520仪式感消费：心意与预算的平衡之道 风险提示： 基金有风险，投资须谨慎。本音频观点、分析不构成易方达基金任何宣传推介材料、投资建议或投资收益保证。本音频的观点分析及内容展示基于相关公开信息整理，不排除信息后续发生任何更新变化，不对该等信息的完整性、及时性作保证。未经易方达基金书面同意，禁止非合作方摘引、截取或以其他方式转载或传播本资料。基金有风险，投资须谨慎。投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出投资决策。投资者详阅基金法律文件，在全面了解基金产品的风险收益特征、运作特点及销售机构适当性意见的基础上，审慎作出投资决策。

- 导语 - 1726年，雍正帝最为痛恨的罪人年羹尧、皇八子、皇九子均死于这一年。300年后，历史学者孙立天结合新发现的拉丁文史料《北京纪事》，以及2019年出版《本朝题驳公案》中康熙朝晚期邸报内容，重新梳理康熙朝接班人冲突的全过程，为这段历史提供了新的解读视角。从内廷传教士和包衣的观察切入两次废太子事件，是康熙蓄谋已久还是突生变故？崇尚武力的康熙帝在皇四子、皇八子、皇十四子中究竟偏爱谁？年羹尧与雍正的亲密关系竟然是被重新建构起来的魔改叙事？请听本期嘉宾孙立天老师带来的精彩分享！ - 本期话题成员 - 程衍樑（微博@GrenadierGuard2） 孙立天，独立学者，《真事隐》《康熙的红票》作者 - 时间轴 - 01:12 《北京纪事》与《本朝题驳公案》：来自梵蒂冈和故纸堆的清史新发现 18:35 性情中人、崇尚武力：「圣主」康熙帝的特质 24:14 紫禁城的传教士如何打通内廷信息网络 33:19 押宝皇十四子，传教士穆景远终被流放西宁 38:24 大皇子出手，太子胤礽第一次被废 47:19 预言、魇镇与托梦：太子复立背后的迷信考量 01:06:19 并非富贵闲人：胤禛引荐张明德并积极举报皇八子 01:22:50 康熙坚持不认可皇八子的核心原因：缺乏军事统御才能 01:31:31 疯症与「龙阳之好」：废太子被隐去的宫闱传闻 01:42:32 康熙暴毙，为畅春园一夜留下历史谜团 01:52:35 重建雍正与年羹尧在历史中的真实关系 - 支持我们的赞助商是对我们最好的支持 - 《忽左忽右》的卖书业务上线了！这次不仅汇集了节目中深入讨论过的书籍，还有主播个人精选书籍，含少量签名版及稀有原版，完整的书目信息及购买方式，前往微信公众号「忽左忽右leftright」，回复「买书」 即可获取。书目将不定期更新，欢迎常来看看。 - 制作团队 - 声音设计 hotair 节目统筹 禾放 节目运营 小米粒 节目制作 思钊 Yo logo设计 杨文骥 - 音乐 - Danse Macabre - Busy Strings - Kevin MacLeod - 本节目由JustPod出品 © 2026 上海斛律网络科技有限公司 - - 互动方式 - 商务合作：[email protected] 微博：@忽左忽右leftright @播客一下 @JustPod 微信公众号：忽左忽右Leftright / JustPod / 播客一下 小红书：JustPod气氛组 / 忽左忽右 B站：忽左忽右leftright 抖音：忽左忽右

2024年游戏科学的《黑神话：悟空》不仅让国内外的玩家和游戏厂商看到了中国游戏制作的顶尖水准，也点燃了行业对精品游戏的期待，但这份高光背后，国内游戏制作行业也不得不面临一个非常现实问题：大厂难逃创新同质化、买量成本居高不下的难题；中小工作室和独立开发者又被高研发成本、长开发周期、专业人力缺口困住手脚，想做出好游戏却步履维艰。 作为一个游戏爱好者，我也不禁产生了一个疑问：在AI技术不断爆发的今天，AI能否成为破局的关键力量？ 所以，今天我们邀请到了一位在游戏行业非常资深的专家，他深耕游戏行业15年，不仅是资深的游戏制作人，更是数值规范（seer）制定者，主导打造了恺英形意大模型、AI动画编辑器等核心工具。 他就是极逸SOON的创始人谭凯。 这一期播客，我和谭老师将和聊聊AI如何重构游戏开发全流程，拆解极逸SOON一站式AI游戏生成平台的技术突破，探讨AI为游戏行业带来的新机遇，解锁全民共创游戏生态的更多可能。 ⏰05:08 游戏制作黑科技来了？传段视频就能生成游戏？ ⏰07:23 中外游戏差异：为爱发电vs为钱打工 ⏰11:11 将来的游戏开发者不需要会编程、美术、数值，但必须懂游戏、有想法、有创意。 ⏰13:01 AI能拯救3A游戏的天价成本吗？ ⏰15:02 AI来了，游戏行业也会大裁员？ ⏰16:11 AI会先生产更多垃圾，但好内容终将浮现 ⏰31:19 为什么国人宁愿在垃圾游戏里一次次充值648，也不愿花300块买3A？ ⏰39:00 美国在搞“学院派”，我们在搞“行业派” ⏰49:19 未来已来，“一人军团”将成为现实 ⏰52:47 靠补贴和噱头撑起的繁荣是泡沫，能踏实创造商业价值的AI才有未来。

本期播客探讨爱在软弱时刻的力量。通过分享猫咪的无条件接纳、打破过度独立的防御以及师友支持下的自我和解，揭示如何通过求助与参与，建立深层联结并找回内心的坚定支撑。 本期主播：左滢竹、白芷 02:12 一个小猫教会我的放松之道 09:53 猫咪的爱意和包容：每天都能感受的恒久忍耐 16:28 看似不敢麻烦别人，实则指向深层自恋 23:03 工作真的能寄托我们的全部情感吗？ 26:26 太阳底下无新事，所掩藏的也许早在别人眼中，那又怎样？ 33:02 爱自己的小事儿：从拖地到收纳，重新建立与自己的联系 36:19 接纳理解别人，也会减少自我苛求