节目

你喜欢的节目都在这里

高盛最新代币经济学 | 高盛半导体团队看多 vs 高盛AI怀疑论团队做空:一家投行内部为何打架?

付费
左兜进右兜

本期为知识星球付费专享内容。五月五日,高盛由半导体首席Schneider与互联网首席Sheridan联名牵头的七人团队发布重磅报告,对九只美股核心标的给出完整的目标价、评级与推导逻辑。但仅仅几天前,同样是高盛的Covello刚刚建议做空半导体。同一家投行的两支团队,为何给出完全相反的判断? ──────── 🎯 报告信息 * 发布机构:高盛 Goldman Sachs * 发布日期:2026年5月5日 * 英文标题:Decoding the Agentic Economy: The Coming Inflection in AI Usage and Margins * 团队主笔:James Schneider(半导体)、Eric Sheridan(互联网)、Gabriela Borges(软件) ──────── 📊 本期三个核心问题 1. 高盛画的那张"token价格停跌、芯片成本继续下跌"的剪刀差图,是真实的margin inflection信号,还是一厢情愿的乐观演绎? 2. 编程Agent一天13美元、客服Agent一天92美元、数据录入Agent一天60美元——这三个数字到底告诉我们Agent替代的真实节奏是什么? 3. 同一家投行内部对半导体的多空分歧,对我们普通投资者意味着什么? ──────── ⚠️ 内容性质说明 本期节目涉及高盛分析师对多只美股标的的具体目标价与评级。所有数字均为高盛研究团队观点,不构成任何投资建议。本节目的核心价值在于解读机构推导框架与逻辑,而非提供交易信号。请听众结合自身研究与风险承受能力做出独立判断。 ──────── 🔗 关于 RightPocket 量化模型系统 我们运营一套完全公开透明的实盘模型交易系统,所有策略的实时净值曲线、最大回撤、持仓数据都公开发布在网站上。这些都是真实交易记录,不是回测数据。 * 网站主页:right-pocket.com * 实盘表现:right-pocket.com/performance ──────── 🔗 加入我们 * 知识星球:每天精选优质机构研报深度解读(本期完整音频在星球内提供) * Discord:美股模型交易付费社群 ──────── 🎙 本期制作 * 主播:小柒(AI) * 选题与观点:右兜 本节目由右兜负责选题与观点输出,AI协助完成翻译、脚本提炼与播客录制,AI主播小柒担任声音呈现。把AI用好,比假装不用AI更值得信赖。

15分钟
99+
6天前

艹,算了,我去种会儿地,再溜达溜达!

面基

🎤 本期嘉宾 汉洋 | 「蜉蝣天地」「山有虎」「诗梳风」主播,「汉洋在溜达」 ⏯️ 本期简介 今天的嘉宾是汉洋,其实很早就该录的,但是由于我社恐,一直拖延。 去年汉洋和他的几个朋友在俄罗斯远东地区租了1200亩地,种大豆,转租给他们的二地主,是一个在俄罗斯种了十多年地来自鹤岗的东北人,叫王哥,之前是黑龙江国营农场的农业技术员。 几个年轻人,种1200亩地,按照中国经验,这简直是不自量力,综艺节目也不敢这么拍。 中国的人 均耕地面积 1.3 亩,1200亩几乎能分给1000人了。 但按照俄罗斯农民或者王哥的经验,1200亩只是塞牙缝的体量,纯纯玩票,开上农机,忙个几天就搞定了。 分租给他们的王哥,他租下的面积是15,000 亩,相当于 一个西湖加五个故宫。打理这么大面积的农田,王哥的生产队只有六个中国 人,和一些季节性雇佣的本地人。 我对这个故事非常好奇,这里面同时包含了几个年轻人去现场看世界,中国东北的历史、农业产业史、商品全球化甚至俄乌战争。 所以,欢迎收听本期节目。 🎯 时间轴: 01:41 借“外地人”的视角,重新发现东北的特殊 04:18 与同纬度其他地区相比,东北是人口密集区中最冷的 05:38 俄罗斯的水资源非常丰富,很多沼泽 09:09 耕地也是一种人造产物,不是自然有之的 10:57 小农经济更像是一种“园艺农业” 14:00 农业养人,但又不养人 16:13 在俄罗斯看到了农业的另一种形态—地广,人稀。地贱,人贵。 20:56 俄罗斯种大豆的亩产 22:55 为什么去种大豆?各有所图 25:18 遇到王哥,愿意带我们 27:58 在远东种大豆是一种什么体验? 31:21 机器干活,广种薄收,种完就走,看天吃饭,纯风险投资 37:21 自己能控制的事太少 40:23 地不是我的,我不是地主,我是佃农——某种程度上,这也很像自媒体啊 44:31 在中国大豆进口来源地种,俄罗斯无足轻重 46:27 收割开彩票 50:29 在俄罗斯种地的可选作物:大豆、玉米、水稻 52:54 算账 59:27 守夜人 和 时间观 01:05:32 「大哥,我是拍抖音的」 01:07:19 种地大哥似乎只有苦,没有乐 01:10:35 大豆产业链 01:13:09 任何一种大宗商品都是理解全球化的一个切口 01:17:50 鱼粉危机和大豆种植新技术 01:24:22 去现场看看中国制造的原材料是怎么来的 01:25:32 近东→中东→远东 和 欧洲中心主义 01:29:53 如何积累细节素材及处理方法 01:36:57 战时俄罗斯小城市生活状态及民众选择 01:38:24 东北是慷慨的 01:41:25 溜达可太有意思了 01:46:17 前途精算学爱好者 01:50:18 东北小旅游团 📁 本期内容相关资料 * 《我在远东种大豆》,汉洋 * 在逊克看到的巨大豆荚雕塑: * 远东的路边农田: * 远东种地小分队: * 夕阳下的清选机之一: * 夕阳下的清选机之二: * 我也体验一下开康拜: * 被菟丝子缠绕的大豆: * 菟丝子: * 俄罗斯超市里的中国食物: * 表面修理厂,实际小车间: * 乌苏里江: * 王哥的新种子: * 黑土地: * 虫子天堂: * 站在我们其中一块地: * 上一年收获的大豆: * 随处可见的沼泽池塘: 🎬 后期制作、声音设计:Dong 📣 欢迎关注@老钱日日谈 ,如果播客没听够,可以来公众号找我玩,这边的更新频率会高一些。

114分钟
50k+
6天前

第632期:我们的五一假期:一个死守西乡塘,一个在闹市看美女

对外汉语谈话录

[本期主播]:洛阳师院小肖战、哆啦A孟老师 [录制时间]:5月6日 [今日节目订阅量]:4890 [商务合作]:[email protected] [内容简介]: 五一假期结束了,今天是上班的第一天,为了呼应听友们的呼唤,我和阎老师赶紧录一期节目回顾我们的五一假期。我的假期还是一如既往地乏善可陈,继续守护西乡塘,而阎老则回北海踏踏实实开开心心呆了好几天。我们聊一聊我们不同的出游心态,聊一聊人们会为了什么到一个地方去玩。最后还有个互动环节,奖品由有“疯狂动物城”之称的南宁动物园提供。 如果您觉得我们的节目还不错,欢迎您评论点赞并转发给您的朋友,还可以加入我们的听友群。 [听友群入群方式]:加下面的微信,附言“对外汉语谈话录听友”,我们的铁粉兼节目总监会拉您入群。(在此万分感谢铁粉的付出,又是自带干粮自带水自带胳膊腿地干活,欢迎铁粉常来南宁) 00:18五一假期稍纵即逝,我们都恋恋不舍 01:25我的可怜的五一假期是怎么过的?小心翼翼地避开人潮出行,给自己做点顺口的吃,陪陪哆啦美和鹦鹉。 13:07卤水花生怎么做?我要追求生活中的小确幸 24:03五一那天为什么献血体验比较差? 33:22阎老的五一假期:回北海正面突破,专去人多的地方看外地人 49:49网上说广西哪个5A景区是不配做5A景区的?我们怎么看? 53:13人们现在更愿意因为一个偶然事件去一个能给自己提供情绪价值得小众目的地 宣城的“黄站长”事件 63:55南宁动物园的两则消息: 神兽丢那猩不扔大便和草皮扔绣球了; 5月3日凌晨出生的小象正在征名,大家可以参与。

76分钟
85
6天前

Vol.26.《 十三邀》王羽佳|不被定义的人,怎么扎根的?

剧中倒影

葡萄在缺水的时候,越挣扎,根扎得越深。 许知远去采访王羽佳之前,说自己像一个走进考场的学生——不是谦虚,是真的慌。 而王羽佳呢,聊着聊着说想上厕所,然后站起来就走了。 这期节目,我们从《十三邀》这场"错位"的对话聊起:一个爱问内心声音的人,遇上一个只谈具体葡萄的人。 那些没被问到的问题,那些笑声背后的自我保护,和她用15个月不碰钢琴换来的那个答案——才是我们真正想说的。 关键词:王羽佳 | 十三邀 | 古典音乐 | 主体性 |时间观 一、王羽佳是谁 & 这场采访 00:15 打破刻板印象:古典音乐钢琴家为什么给人距离感? 05:12 她有多厉害:格莱美第一位中国得主、留声机50大唯一华人、4.5小时拉赫马尼诺夫全集 07:29 没有指挥家是多难的事——从"弹琴"到"指挥"的跨越 13:28 救场出道、20岁征服世界六大交响乐团 二、那场"错位"的对话 14:01 许知远的采访风格:概念化提问遇上具象化灵魂 17:22 两个人的错位:inner voice vs. 高跟鞋踩踏板 19:24 她的自我保护机制:为什么她前半程一直在笑? 21:51 每一个被跳过的气口:那些许知远没接住的时刻 三、外界与主体性 31:38 乐评人只评外表不评乐:那条公开硬刚的Instagram 33:17 "我连父母都没有动摇过":穿什么是我的事 48:22 先做人,再是音乐家,才是使用乐器 四、时间、心流与那16个月 35:00 "不利用时间也是一种尊重"——她对时间的反直觉理解 39:56 上台前的仪式感:像跳水一样猛地扎进去 43:45 15个月不碰钢琴:疫情被动暂停,到主动选择消失 47:16 再次上台时确认的事:这个热爱是真的 五、葡萄、天才与成长 52:33 天才是怎么来的:基因、环境、和被刺激的逆反心理 57:45 过度思考是一种现代病:从想到实行只有一个步骤 59:40 葡萄的比喻:越缺水,根扎得越深 01:04:59 比赛与考级会扼杀艺术吗? 01:14:57 不懂才更要去听、去看:开放心态是唯一的门槛 🎙 播客主介绍 Krystal托托:资深制片人,内容创意人,咖啡人 Maggie美格:资深心理学咨询师,人生体验者 📻 节目收听平台 小宇宙 · 荔枝FM · 苹果Podcast · 喜马拉雅 · QQ音乐 · 网易云音乐 · 豆瓣播客 · 四川观察 欢迎订阅、分享,评论区留言说出你的想法;也希望大家积极给我们豆瓣评分,感恩的心!

80分钟
99+
6天前

🔥【晚间版 | 华蓥悬崖秋千坠亡,韩法官金建希案判决后身亡,王心凌演唱会镭射灼伤】

热搜来电

📱 热搜来电,一起收听新鲜热点 《热搜来电》为你连线今日十大热搜,理性看热点,客观聊世界 ⏰ 15分钟精华版 | 📅 5月6日星期三 🎯 本期连线导览: 00:49 🎢 四川一16岁女孩体验悬崖秋千,连喊5次「没绑紧」却无人复查,安全绳脱落从180米高空坠亡。开业仅38天的运营方已被立案,景区停业整顿。 02:08 ⚖️ 韩国法官申宗旿在重判金建希8天后离世,遗书仅写「对不起,我选择自行离开」,警方初步排除他杀,但这已是该案周边第三名相关人员身亡,司法独立性遭严重质疑。 03:32 🎤 王心凌深圳演唱会上,镭射设备失控直射腿部,她忍痛完成演出,激光还扫射观众席致多人设备损坏,主办方至今未发声明,舞台安全标准再被追问。 04:40 💰 李嘉诚旗下长和43亿英镑卖掉英国最大移动运营商49%股权,加上此前英国铁路和电网资产,一年内从英国套现超1500亿港元,钱去哪儿值得关注。 06:11 🚻 五一假期晋祠景区把男厕改成女厕、拉大巴当男厕,女性排队消失但七成受访者不赞同。「全网点赞」背后,厕位比例失衡才是真正的根源。 07:23 🚀 五一收假A股直接炸了!科创50单日涨超8%,存储芯片板块暴涨超10%,沪深两市半日成交破2万亿,超4000只个股飘红,硬科技全面爆发! 08:47 🚨 智度系前董事长陆宏达在国内被羁押、在美遭性侵指控,却以「身体原因」辞职隐瞒涉案信息,智度股份单日蒸发超5亿,母公司紧急收权自救,但他仍持股36%,风险远未出清。 09:53 🏓 先负韩国再负瑞典,26年不败金身破了!但国乒男团随即在淘汰赛首轮9比0零封澳大利亚,不足90分钟完成比赛,硬仗还在后头,1/8决赛对阵罗马尼亚! 10:59 💔 浙江一对夫妻因网名起争执,揭开20年积怨:妻子患癌化疗丈夫拒陪护,分居近20年形同陌路。调解后当场拥抱和解,但网友直呼不过是「千疮百孔的婚姻上贴了块胶布」。 11:58 🎤 成都演唱会上,何炅假装人在国外却悄悄现身,张杰幕后操刀御用团队还定制「娜娜」话筒,三人二十年情谊让全场破防,话题单日阅读破亿! 13:15 📏 中国00后平均身高超越日韩登顶东亚!19岁男生均高175.7厘米,35年涨了8厘米,外媒直呼「人类奇迹」。不过超重率也破20%,景区还在用身高卖儿童票,改革该提速了。 14:30 📱 合肥张先生丢失7年的魅族手机,今年5月突然联网开机,防盗系统自动抓拍定位,当天就找回来了!里面装的全是珍贵回忆。 📻 《热搜来电》— 每日傍晚与你准时相会 高效获取 | 专业解读 | 理性分析 | 为你量身定制 💬 你最关注今天哪个热点?评论区来电聊聊~

16分钟
99+
6天前

#522.对话塔勒布:极端斯坦生存指南——肥尾、预测与行为经济学的终极批判

跨国串门儿计划

📝 本期播客简介 本期《跨国串门计划》克隆了主持人约瑟夫·诺埃尔·沃克与纳西姆·尼古拉斯·塔勒布的深度思想对谈。Nassim Taleb — Meditations on Extremistan 原播客更新时间: Sep 20, 2024 塔勒布是《黑天鹅》《反脆弱》等全球畅销书的作者,他以独有的尖锐与深刻,剖析了极端斯坦(Extremistan)的底层逻辑,从金融市场、行为经济学、战争史到新冠疫情,全面揭示了主流思维在厚尾世界中的致命缺陷。在这场超过一个半小时的对话中,你将听到塔勒布如何瓦解传统的预测信条,重新定义理性,并给出在不确定世界中存活与获益的实战框架。 👨‍⚕️ 本期嘉宾 纳西姆·尼古拉斯·塔勒布,著名风险分析师、前期权交易员,纽约大学理工学院风险工程教授。著有不确定性四部曲:《随机漫步的傻瓜》《黑天鹅》《反脆弱》《非对称风险》。他的思想深刻影响了全球投资、决策与风险管理领域。 ⏱️ 时间戳 00:00 开场 & 播客简介 极端斯坦的底层代码 01:23 什么是极端斯坦:黑天鹅事件的温床 02:14 如何识别厚尾过程:没有物理上限,就应假设为极端斯坦 04:29 尾部指数的诱惑与现实:金融市场远不止三 07:07 1985年的觉醒:期权波动率不可能是平坦的 金融实战:尾部对冲与风险投资 08:24 为何尾部对冲策略仍被低估?机构激励的陷阱 09:03 杠铃策略与VC的矛盾:出售希望的薪酬游戏 11:47 从交易员到作家:与卡尼曼相遇,引入行为经济学 解构行为经济学 13:04 前景理论的得与失:损失域的凸性正确,概率部分的误判 15:16 塞勒的迷思:股权溢价之谜、心理账户与赌场庄家的钱 19:59 动态决策的盲点:为何拒绝55%胜率赌局可以是理性的 23:43 IYI(看似聪明实为无知):桑斯坦、塞勒与新冠应对的失败 28:25 卡尼曼的最后坦承:在塔勒布的世界里,传统理论失效 预测的致命幻觉 34:22 与超级预测者的根本分歧:二元期权不能描述现实 36:14 肥尾下的概率扭曲:肩膀变窄,极端事件更极端 38:14 没有标准差的世界:曼德博的启示 40:34 单点预测的荒谬:为什么不该预测胖尾变量 44:04 丘吉尔 vs 拿破仑:频率正确的失败者,收益正确的胜者 预防原则与系统性风险 51:11 如何正确使用预防原则:核能安全,转基因不可逆 54:09 人工智能风险:目前还不构成系统性威胁 56:57 ChatGPT的本质:共识机器无法产生原创洞见 战争的肥尾真相 61:05 影子均值效应:历史数据低估战争破坏力三倍 64:57 到达间隔的无记忆性:百年一遇的浩劫不能预测 67:37 伤亡数字为何被夸大:征服者与受害者的共同动机 70:57 无证据表明暴力下降:平克犯了统计错误 新冠疫情的实践课 72:03 2020年初的紧急备忘录:扼杀疫情于萌芽 74:32 切断连通性:为何边境管控是最优解 75:00 政策制定者仍是肥尾盲 颠覆你的统计常识 76:13 相关不等于相关:社会科学的可重复性危机 81:29 逆大数定律:为什么平均值对个体决策无效 83:10 俄罗斯概率学派的卓越:历史渊源与思维方式 85:31 哈耶克与预测市场:隐性知识无法系统化 87:24 标准偏差的误用:与平均绝对偏差的比值是关键指标 尾声 89:11 下一本书透露:时间、熵与概率 90:36 结语 🌟 精彩内容 💡 极端斯坦的判定法则 塔勒布指出,判断一个领域是否属于极端斯坦,关键看其生成过程有无物理上限。身高有生物学限制,不可能出现五公里高的人;但金融价格、图书销量、战争死亡人数等缺乏此类约束,就必须假设处于肥尾世界。这一洞察颠覆了依赖历史数据外推的决策模式。 💡 金融期权的早期洞见 早在一九八五年广场协议后,塔勒布就发现股市期权波动率不应是平坦的,深层原因是金融市场的肥尾属性。他由此构建了尾部对冲策略,并指出该策略至今未被充分定价的根本原因:机构从业者受困于短期考核,没有激励去购买长期保护。 💡 对行为经济学的降维打击 塔勒布细数了与卡尼曼、塞勒的交往和分歧。他认为前景理论的损失部分正确,但概率权重部分因忽略肥尾而失效;塞勒的股权溢价之谜、心理账户、跨期选择等著名实验,一旦置于真实世界的非线性、遍历性框架下,便轰然倒塌。他还创造了“IYI”一词,形容那些连概率都不懂却试图指导公共政策的学者。 💡 为什么预测业从未造就富豪? 塔勒布区分了频率空间和收益空间。在极端斯坦,二元预测(是/否)毫无意义,因为事件规模本身是随机变量;超级预测者用Brier分数自我麻醉,却无法通过下注赚到钱。真正的决策应基于非线性的凸性回报函数,即“做对了大赚,做错了小赔”。 💡 战争统计学:影子均值与无记忆性 通过独特的数据排列方法,塔勒布发现战争的破坏力被历史样本低估约三倍(影子均值),大战争间隔服从无记忆的指数分布,平均约百年。因此,二战后的几十年和平,在统计上完全不能作为“暴力下降”的证据,平克等人的乐观叙事缺乏依据。 💡 标准偏差的谎言与肥尾试金石 塔勒布揭示,社会科学家广泛使用的标准偏差不仅缺乏物理直觉,在肥尾下更会剧烈膨胀。而标准偏差与平均绝对偏差的比值,恰恰是衡量分布厚尾程度的最佳指标:高斯分布下约1.25,一旦该比值飙升,你就进入了极端斯坦。 💡 预防原则的智慧与AI迷思 他澄清了自己的预防原则:仅适用于可能带来系统性、不可逆损害的行动,且需考虑乘数效应。因此核能(局部危害)可接受,转基因(生态扩散)需严禁。对于AI,他认为目前远未达到自主系统级别,真正的威胁在于人类自己的制度无能。 🌐 播客信息补充 本播客采用原有人声声线进行播客音频制作,也可能会有一些地方听起来怪怪的 使用 AI 进行翻译,因此可能会有一些地方不通顺; 如果有后续想要听中文版的其他外文播客,也欢迎联系微信:iEvenight

92分钟
3k+
6天前

加入我们的 Discord

与播客爱好者一起交流

立即加入

扫描微信二维码

添加微信好友,获取更多播客资讯

微信二维码

播放列表

自动播放下一个

播放列表还是空的

去找些喜欢的节目添加进来吧