这份报告是Wolfe Research发布的,主要内容是关于 因子拥挤 的研究。作者们认为,很多投资者使用 资产管理规模(AUM) 来衡量因子拥挤,但这并不可靠。作者们提出了一个新的指标 增强型多元化比率(EDR) 来衡量因子拥挤,并以此分析了不同风格因子的拥挤情况。
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