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今日全球金融市场简报 Shownotes

全球贸易新动态

• 美国于昨日午夜宣布全面新关税政策，标志贸易政策进入新阶段，生效前市场出现抢运货物现象


• 美国平均关税税率从2.3%大幅提升至15.2%，对全球贸易格局影响深远，但其实施细节仍待明确

科技行业：关税与投资影响

• 半导体行业成政策焦点：美国对芯片和半导体征收高额关税，但若企业在美国本土投资建厂，产品可获关税豁免


• 企业反应：台积电因承诺赴美建厂获关税豁免，股价涨超5.5%创历史新高
  
  苹果宣布额外投资1000亿美元用于美国本土制造，盘前股价涨近3%（前一日大涨5%）
  
  


• 其他科技公司：英伟达股价涨近1%，格芯涨9%
  
  SK海力士、三星或不受关税影响
  
  AMD盘后股价上涨，其CEO对向中国销售芯片前景乐观
  
  

各国贸易关系

• 印度：受影响最严重，因从俄罗斯进口能源面临"惩罚性极高"关税；股市影响较小（经济依赖国内消费），印度储备银行维持利率和GDP增长预测


• 瑞士：关税税率在工业化国家中最高，竞争劣势明显


• 中国：面临潜在贸易压力，美国或因中国购买俄罗斯石油施加次级关税（中国反对，强调能源主权）
  
  中美第三轮会谈发积极信号
  
  7月出口增5.6%，进口预计降1%
  
  上半年GDP增5.2%超预期，国际货币基金组织上调年度增长预期至4.8%
  
  


• 日本、韩国、欧盟：获优惠税率（欧盟在汽车领域同享），协议细节及实施时间待公布

宏观经济与货币政策

• 美联储：官员担忧劳动力市场，市场预计9月可能降息
  
  2025年底前或降息两次
  
  


• 特朗普计划任命临时美联储理事，市场猜测新任主席可能改变通胀目标，若实现将影响长期债券市场

企业动态

• 科技股："七巨头"科技股继续飙升，再创历史新高


• 个股表现：爱彼迎股价跌5.7%（因"温和业绩指引"）
  
  DoorDash涨8.8%（得益于强劲财报）
  
  国泰航空跌9%-10%（客运收益率下降，券商下调评级）
  
  小米跌2.3%（野村下调评级）
  
  


• 金融与消费：星展银行二季度利润超预期（大华银行不及）
  
  麦当劳销售额回升但早餐菜单疲软
  
  


• 今日财报：礼来、凯悦酒店、华纳兄弟等将公布业绩

市场展望

• 焦点关注：关税政策实施细节
  
  主要经济体贸易谈判
  
  各国刺激措施
  
  美联储货币政策（尤其是潜在降息）对全球资本市场的影响