要点总结：

• 亚洲投资者正在重新评估其持有的约7.5万亿美元美国资产（包括国债、股票和企业债），这标志着全球资本流动可能面临重大转变。许多投资者认为美国资产不再像过去那样具有吸引力，并开始寻求将投资分散到世界其他地区，例如亚洲和欧洲。这种转变的驱动因素包括对美国预算赤字、政治两极分化以及特朗普总统政策（特别是关税对美元的影响）的担忧。这种重新评估被描述为“抛售美国”（Sell America）的时刻，即使是一小部分资产的转移（例如10%），也可能意味着数万亿美元的资本流向新兴市场。这也被视为金融领域新“政权”诞生过程中的阵痛。马来西亚和印度被认为是潜在的受益市场。


• 美国贸易政策，特别是关税问题，及其带来的不确定性是市场关注的焦点。消费者信心数据显示，关税降级后信心显著回升。总统特朗普被描述为一位擅长谈判的领导者，其关税政策促使中国和欧盟回到谈判桌。目前正与欧盟进行谈判，需要欧盟认真提出方案并取消非关税壁垒。预计10%的基础关税税率影响不大，但能带来大量财政收入（每年数百亿美元，十年约3万亿美元），有助于缓解赤字担忧。然而，贸易政策也给企业带来了不确定性，“就像在雾中开车”，导致企业冻结招聘和暂停投资。这种不确定性也影响了美联储的利率决策。与中国的贸易紧张关系仍在继续，未来的关税水平（可能平均约30%）和构成尚不确定，这可能导致供应链转移并增加中国的通缩压力。企业正在聘请具有相关经验的高管来应对政治和关税环境。


• 美国经济和财政状况也是重要讨论内容。尽管对赤字存在担忧，但政府官员认为，通过税收激励、放松管制和开放外国市场等促增长政策，可以带来巨大的额外收入（如果实现3%增长，十年可带来4万亿美元），这在传统的国会预算办公室（CBO）分析中被低估了。放松管制被认为对GDP增长有显著贡献（潜力40-90个基点），尽管其定性性质使其重要性常被低估。一项大型支出法案被认为对于避免大幅增税和经济衰退至关重要。然而，埃隆·马斯克对增加预算赤字的“大规模支出法案”表示失望。


• 一些重要公司和市场动态：英伟达 (Nvidia) 的财报备受关注，特别是美国对华芯片出口限制对其增长的影响。公司已因此宣布减记55亿美元，并计划推出面向中国市场的、基于新架构的低价芯片。投资者对英伟达的增长预期很高。
  
  SpaceX 的巨型火箭 Starship 在最近的测试飞行中再次遭遇挫折，助推器爆炸，船体在再入时解体。尽管遭遇问题，SpaceX 表示将从每次测试中学习并迭代。埃隆·马斯克的火星目标被认为非常激进。
  
  日本40年期国债拍卖需求疲软，是近一年来最差，推动长期债券收益率上升，引发全球债市波动担忧。
  
  日本制铁 (Nippon Steel) 收购美国钢铁公司 (US Steel) 的交易，美国政府将获得所谓“黄金股”，这可能赋予政府对公司某些决策事实上的否决权。
  
  意大利亿万富翁弗朗西斯科·盖塔诺·卡吉隆试图阻止意大利忠利保险与法国 Natixis 的合作，他倡导一种民族资本主义愿景，希望忠利保险保留意大利属性。
  
  瑞穗银行 (HSBC) 在欧洲裁减了二十多名分析师，这是提高效率的努力一部分。
  
  知乎 (Zhihu) 第一季度实现了上市以来首次季度非GAAP盈利，尽管营收同比下降，但好于预期。
  
  芯片基板制造商 Soitec 因市场需求疲软而下调指引，股价大幅下跌。
  
  Stellantis 任命北美区负责人为新CEO，被认为与应对美国关税环境的焦点有关。
  
  


• 美国政府正在通过多种手段向高等教育机构施压，包括指示全球使领馆暂停安排学生签证面谈，以及审查学生的社交媒体账户等。这被视为对大学及其国际学生带来不确定性。