受限于节目时长，我们的探讨无法穷尽所有内容。想获取更全面资料？请点击《野格超级研究员知识库》订阅查看。

要点

1. 中美贸易关系与半导体产业

• 中美将贸易休战协议延长90天至11月，美国推迟对中国商品加征高额关税，特朗普希望中国增加大豆采购，中国则寻求降低芬太尼20%关税，贸易关系仍存不确定性。


• 关税对美国小企业压力渐显，全面影响或需数月显现；特朗普称黄金不受关税影响，关税暂停延长利好奢侈品行业。


• 中国敦促国内相关实体抵制英伟达H20芯片，华为已有更先进芯片，此举旨在保护本土产业；美国要求英伟达、AMD将中国销售收入15%上缴财政部，市场猜测英伟达正开发新款中国特供芯片BE30。


• 英特尔股价反弹，特朗普对其CEO评价由批评转为称赞，总统支持对其至关重要。

2. 美国经济与美联储政策

• 美国CPI报告今日发布，市场预期整体及核心CPI均上涨0.3%，数据将影响美联储降息预期，核心CPI若超0.4%或削弱9月降息可能。


• 美国面临滞胀风险（经济放缓与通胀并存），市场对9月降息预期达90%，但美联储政策陷入两难；市场维持“软着陆”定价，认为经济放缓时美联储和政府将采取支撑措施。


• 美联储主席候选人范围扩大，特朗普提名EJ·安东尼领导劳工统计局，引发对数据可信度的担忧，华尔街暂未失去信任。

3. 俄乌冲突与地缘政治

• 特朗普与普京将在阿拉斯加举行“摸底会议”，特朗普降低成果预期，称若无法达成协议将退出；会晤前欧洲领导人和泽连斯基将与特朗普通话。


• 昨日欧洲国防股表现强劲（莱茵金属领涨），印证其波动与停火谈判相关；停火或降低能源成本，利好制造业等行业；长期资金可购入国防股，因ESG限制放宽带来结构性需求。

4. 其他市场动态

• 英国7月就业数据好于预期，薪资跌幅为1月以来最低，工资增长降温，市场认为11月降息可能性50%。


• 挪威主权财富基金本季度回报率6.4%（受益于欧洲股市上涨），英伟达为最大持仓；已撤资11家以色列公司，称出于简化管理而非政治考量。


• 全球市场：美国股指期货表现佳，欧洲主要股指微涨，基础资源板块领涨；美国科技股推动标普500目标价上调，AI为乐观情绪主因；欧洲科技板块或因缺乏AI推动显乏力。

5. 公司动态

• AI软件公司BigBear.ai股价跌28%，因营收远低于预期，亏损超预期。


• 力拓股价受提振，因特朗普称黄金不受关税影响。


• 西班牙BBVA坚持收购萨瓦德尔银行；埃隆·马斯克起诉苹果，指控其应用商店偏袒OpenAI而非xAI。