这两篇关于股权风险溢价（ERP）的系列研究报告构建了一个完整的分析框架：2023年的首篇系统性地提出了六种ERP测量方法（包括历史均值法、收益率差法、回归模型和现金流模型），并通过主成分分析整合出具有预测能力的综合指标，重点验证了ERP对资产配置和衰退预测的应用价值；2025年的后续研究将方法论扩展至12种模型，并创新性地引入跨国比较维度，通过对42个国家市场的分析发现美国股市估值偏高而亚洲新兴市场更具吸引力，同时结合"Magnificent 7"科技股主导的市场新特征，更新了资产配置建议，强调在AI驱动市场分化背景下传统ERP指标需要动态调整，为投资者提供了融合估值监测、周期判断和全球配置的量化决策体系。