Shownotes

1. 宏观市场：全球市场普涨，亚洲股市创纪录（日经涨超 1.2%、Kospi 连涨 5 天），MSCI 亚洲指数新高；85% 已公布财报公司业绩超预期支撑市场，投资者从科技股转向价值股 / 防御性板块，沪深 300 股息指数表现佳；黄金先升后跌约 100 美元，人民币兑美元稳 7.12 左右，美 10 年期国债收益率低于 4%。


2. 中美贸易与稀土：特朗普对下周中美贸易会谈乐观，提及敏感议题，虽警示关税但承认高税率不可持续；美澳签稀土协议，初期投 60 亿、终投 85 亿美元，含西澳镓回收（供全球 10% 半导体用镓）、北领地钕镨项目，Arafura 股价年初至今涨 400%，国内稀土股下跌，且澳产能仅中国 1/10，短期影响有限。


3. 企业动态：苹果股价创新高（iPhone17 首 10 天销量比 iPhone6 高 14%），鸿海等供应商跟涨；宁德时代 Q3 利润增 41%，储能电池毛利率高，推进德、西、印尼工厂；科大讯飞 Q3 利润增 2 倍多，金力永磁利润翻倍，中国移动前 9 月净收增 4%，Zions 银行业绩超预期，Core Scientific 转型 AI 基建且拒低价收购。


4. 日本与中国地产：日本高市早苗成首位女首相，片山皋月或任首位女财务大臣，政策聚焦缓通胀、刺激经济；日元弱至 151.75，国债承压；中国商业地产高空置率（上海超 20%、武汉 2024 年预计 43%），橡树资本、贝莱德等受损。


5. 其他：越南市场先跌后回升，AWS 中断 15 小时影响数百平台，海尔智家拟 2026 年港 IPO 物联网部门，Kakao 创始人无罪、JW 集团港上市首日涨 24%。