早上好，欢迎收听彭博新闻回顾。以下是昨日彭博新闻的重点：

国会及政策更新

• 特朗普税收法案面临挑战： 参议院共和党人正努力通过特朗普的税收法案，但该法案正面临显著的共和党内部阻力，其通过前景不明朗。据悉，目前至少有两名共和党参议员可能投反对票，这意味着多数党领袖约翰·图恩（John Thune）只能再失去一票，否则就需要副总统投票打破僵局。参议员汤姆·蒂利斯（Thom Tillis）对医疗补助（Medicaid）的修改以及清洁能源税收抵免的快速逐步取消表示担忧。
  
  参议员兰德·保罗（Rand Paul）则反对该法案，因为其预计将在未来十年内增加美国国债 3.3万亿美元，并提升5万亿美元的债务上限。
  
  参议院计划启动“投票马拉松”，对修正案进行投票，最终投票可能在今晚或明早进行。该法案的目标是在7月4日前通过。
  
  


• 电动汽车和清洁能源税收抵免： 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk）强烈批评参议院最新版本的税收法案，警告称削减电动汽车及其他清洁能源的税收抵免对美国将是“极其破坏性的”，也是共和党的“政治自杀”。该法案提议将风能和太阳能项目的税收抵免提前至2027年底逐步取消，这比预期要早。此举被视为对电动汽车行业的一大打击，该行业目前已面临需求挑战。

全球贸易动态

• 贸易谈判进入关键阶段： 距离特朗普总统设定的贸易谈判截止日期——7月9日，仅剩九天。加拿大已撤销了对科技公司（如Meta和Alphabet）征收数字服务税的计划，以期与美国达成全面的贸易协议。此举被视为特朗普政府“强势施压”策略的体现，也展现了其在贸易谈判中拥有的广泛影响力。与日本和印度的谈判也在进行中，但特朗普总统表示美国在谈判中“掌控所有筹码”。如果未能达成协议，美国平均适用关税税率可能从2-3%跃升至15-25%。目前的7月9日截止日期似乎有弹性，最终协议可能较为简单，仅涵盖主要问题。

市场表现及分析

• 美国股市创历史新高，美元走弱： 随着上半年结束，美国股市创下历史新高，其中纳斯达克指数表现尤为突出。然而，尽管美国股市表现强劲，美元却持续走弱。


• 欧洲股市上半年跑赢美国： 上半年，欧洲股市以有记录以来最大幅度跑赢了美国股市，显示出强劲的复苏势头。


• 市场情绪与风险： 分析师对美国市场的自满情绪表示担忧，认为目前股票估值“泡沫化”，可能出现“泡沫式”情况。2009年至2020年的长期牛市可能导致了自满，未来市场可能面临类似日本股市30年下跌的长期抛售风险。当前市场中，“技术面”因素（即市场走势）的重要性超过了“基本面”因素（即公司表现），这受“表情包股票”现象影响。


• 投资策略与见解： 著名21点玩家及对冲基金经理波阿斯·温斯坦（Boaz Weinstein）将21点算牌与投资进行了类比。他解释说，算牌通过追踪大牌与小牌的比例，让玩家相对于赌场拥有优势，并根据“真计数”调整下注大小。他将其与他在封闭式基金（closed-end funds）中的策略相比较，他将基金的“折价”（例如12%的折价）视为投资者的优势，类似于21点中拥有大牌优势。温斯坦强调，在21点中，了解赔率可以根据风险承受能力和资金制定完美下注，但这在股票投资中更难，因为“优势”不那么清晰。温斯坦强调了耐心、情绪控制和精确性在博弈和投资中的重要性。
  
  他的公司Saba Capital以在市场低迷时期获利以及保护投资组合免受“黑天鹅事件”或抛售影响而闻名，他将这归因于在市场剧烈波动时期进入市场并专注于“错误定价”。
  
  他认为止损（类似于21点中的投降）是重要的投资经验。
  
  他分享了自己应对重大损失的经历，包括2008年亏损18亿美元（其100亿美元对冲基金资本的18%），并表示此前在2006年的压力性亏损（导致“盗汗”）帮助他更好地应对2008年的情况。
  
  他强调运气在投资中扮演着非常重要的角色，这一点往往被那些将成功完全归因于自身聪明才智的人所低估。
  
  他认为预测市场是一种引人入胜的工具，可以帮助套利者“锁定未知因素”，从而进行更安全、更大规模的投资。
  
  他还评论了对冲基金行业的发展，主张基金应提供“阿尔法”（错误定价/优势），而非仅仅是“贝塔”（市场风险敞口），因为后者可以通过指数基金廉价获得。
  
  他对过多资金流入采用相同止损规则和高杠杆的多策略基金表示担忧。
  
  

其他重要新闻

• 英国政治： 工党领袖基尔·斯塔默（Keir Starmer）正面临挑战，试图遏制党内对其福利政策的反对，尽管预计他在做出让步后将获得足够票数。这一局面凸显了他所处的“不适境地”，其权威性受到质疑。


• 欧洲银行业： 欧洲银行业管理局（EBA）对地缘政治演变以及金融系统内部非银行金融部门造成的风险表示担忧，强调缺乏明确的关联性。欧洲银行业的并购活动持续面临困境，通常由国内逻辑而非欧洲单一市场愿景驱动。


• 特定行业及公司动态：可再生能源公司股价受税改影响而下跌。
  
  迪士尼获得评级上调。
  
  Juniper Networks与司法部的诉讼和解，并购进展顺利。
  
  芯片股（如英飞凌和意法半导体）表现积极。
  
  奢侈品公司开云（Kering）获得投资。
  
  电信公司1&1发布盈利预警。
  
  国防工业重心从民用向军用转变。
  
  原油价格下跌。
  
  

以上是彭博新闻的重点内容。感谢您的收听。