新闻速览
* 美国批准三星、SK海力士2026年设备出口年度许可，制造制度化不确定性。
* 特斯拉上海工厂下线第900万辆车，并主动公布交付预期，进行预期管理。
* Aflac保险公司数据泄露波及2265万人，长期信用监控成本高企。
* MongoDB高危漏洞CVE-2025-14847被利用，暴露补丁治理痛点。
* 中国要求新增半导体产能至少50%使用国产设备。
* 台积电2纳米N2工艺2025年Q4在高雄工厂量产。
* 京东与宇树科技开设首家机器人线下体验店。
* 软银追加225亿投资OpenAI，并40亿收购DigitalBridge。
深入解读
* 量产初期良率低、客户认证耗时、产能爬坡慢、成本高，性能红利难以快速传导终端。
* 先进封装（CoWoS）产能严重不足，成为当前最大瓶颈，英伟达优先占用挤压其他客户。
* HBM供应与政策不确定性进一步放大交付难度，系统整合能力决定未来1-2年产业稀缺资源。
资源与后续
* 公众号/视频号：全球风口