本文通过实证研究发现：在期货统计套利策略中，**跨商品配对（不同基础商品的合约组合）的收益显著高于同商品配对（同一商品不同到期日的合约组合）**。该结论在能源、金属及股指期货市场普遍成立，尤其能源领域跨商品策略年化夏普比率达1.29（同商品仅0.33）。核心原因是产业链关联商品（如原油与汽油）的定价偏差机会远多于单一商品的期限价差，且跨商品收益受期限结构斜率影响显著。研究为期货套利策略优化提供了明确方向：应优先挖掘具有经济逻辑关联的跨商品组合。

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