本期内容：USDT、USDC、稳定币区别；“美元-稳定币-美债”循环体系；普通人如何参与稳定币

Q：“稳定币”是什么？

是一种特殊类型的加密货币，其价值通常锚定某种法定货币(如美元、欧元)或大宗商品(如黄金)，旨在解决传统加密货币价格波动剧烈的问题，为数字资产市场提供稳定的价值储存和交易媒介。

Q：它有什么用途？

交易媒介（支付/汇款）、避险工具（对抗本币贬值）、DeFi基础资产。

69%的用户使用稳定币进行货币替代(特别是在高通胀国家)，39%用于商品服务支付，39%用于跨境汇款，20-30%用于薪酬支付。

在技术性能方面，基于Solana等高性能区块链的稳定币转账成本可低至0.00025美元，结算时间从传统跨境汇款的5个工作日缩短至几分钟，成本从平均6.35%降至接近零。

Q：稳定币如何保持价格稳定？

1、法币抵押型（USDT/USDC）：1:1储备美元资产，靠套利者平衡市价（若USDT＜1美元，买入赎回套利）。

2、加密抵押型（DAI）：抵押ETH等资产（价值＞150%债务），自动清算防暴跌。

3、算法型（已崩溃的韩国Luna）：依赖供需算法和套利激励（失败）。

Q：为什么美国政府积极支持稳定币？

从地缘分布看，稳定币市场呈现明显的"美元霸权"特征——95%的稳定币锚定美元，且这些稳定币80%的储备资金又回流投资美国国债，使稳定币发行商成为美债市场的重要买家。

这种"美元-稳定币-美债"的循环机制，实际上强化了美元在全球货币体系中的主导地位。

随着美国《GENIUS法案》等监管框架的出台，稳定币发行商被要求以至少1:1的比例持有美元现金或93天内到期的美国国债作为储备。

Q：Tether公司有多赚钱？

Tether Holdings作为稳定币市场的绝对主导者，创造了一套独特而高效的盈利模式，使其在2024年仅凭165名员工就实现了惊人的130亿美元净利润，相当于人均创利8000万美元，这一数字超过了花旗集团等传统金融巨头的盈利水平。

Tether的商业模式核心在于其发行的USDT稳定币与美元1:1锚定的机制。当用户将美元存入Tether账户时，公司会发行等值的USDT并发送到用户钱包；当用户赎回USDT时，Tether则销毁代币并返还美元，同时收取0.1%的手续费(上限1000美元)。

这一看似简单的流程背后隐藏着极为高效的金融套利机制：Tether通过发行USDT获得的美元资金无需向持有者支付利息，却可以将这些资金投资于美国短期国债等生息资产，赚取全部投资收益。

Q：稳定币匿名性强吗？

不强。USDT交易高度可追踪，尤其在ERC-20/TRC-20链上。增强匿名性：需额外技术手段（如混币器、隐私链），但可能面临法律风险。

Q：普通人如何用稳定币赚钱？

1、低风险：

交易所活期理财（币安USDT年化1~5%）；

国债代币化产品（如Matrixdock，年化4.2%）。

2、高风险：DeFi质押

Q：如果美国没收Tether的国债储备，USDT会崩盘吗？

可能性低：Tether已将部分储备分散至黄金、比特币，且美债清算需国会授权。

Q：人民币稳定币能挑战USDT吗？

短期难：需突破资本管制+提升离岸人民币流动性+市场共识

提醒：本节目仅作知识科普，不构成任何投资建议。

投资有风险，入市需谨慎。

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