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来源：小宇宙
德意志银行研究报告《Finding Alpha in the Noise: A Fresh Take on Cross-Sectional Mean Reversion》，在2021年3月提出的横截面均值回归因子基础上，通过信号和投资组合构建层面的改进，提升了回归阿尔法的性能和容量，同时降低了换手率。报告详细介绍了如何更高效地使用日收益数据、如何利用收益日期提升预测能力、如何通过交易量信息改进信号、如何将新闻情绪与回归有效结合，以及如何通过控制换手率来增强容量。这些改进措施经过了严格的样本外回测，结果稳健。报告强调，均值回归作为一种短期阿尔法策略，能够提供与传统风险因素不相关的回报流，有助于增加现有投资组合的多样化。
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