主播：@后山人 Kevin

主播：@过程即奖励 Peter

这是《价投夹到头》的第一集，在这一集里，我们（Kevin&Peter）重点想探讨业余投资人怎么在港美A这三张牌桌上从遍体鳞伤，一次又一次从深坑里站起来，最终一点点build起自己的投资体系的过程。

在这档播客里，我们希望把思考落实到仓位表达上，大致以两周一次的速度，review一下我们的仓位和思考有哪些疏漏。

也如实表达了对当下脆弱市场的看法，市场的反转似乎一触即发。

投资如棋，落子无悔。

Peter Top 10持仓

1.腾讯 23%

2.美团 23%

3.招商银行 11%

4.心动 11%

5.药明生物 9%

6.小米 7%

7.东方财富 7%

8.理想汽车 6%

9.泡泡玛特 3%

10.阿里巴巴 3%

Kevin Top 10持仓

1.TLT 30%

2.BABA 10%

3.QQQ 10%

4.NVDA 8%

5.腾讯 8%

6.YINN 8%

7.万科A 8%

8.恒生科技7%

9.贵州茅台 6%

10.MSTR 5%

时间轴

23:00 《千面英雄》与股票叙事

27:14 所有股票本质都是筹码交换

28:30 识别出社会正在玩什么游戏

32:35 从故事叙事看美团和B站

37:30 管理者祛魅：在二级市场上的作用，韦尔奇被高估了

46:50 1%的战略决定和market size决定业务高度

48:29 Peter的成长经历：所有投资哲学都是矛盾的，巴芒把它统一了

86:00 港股是一个完全不同的牌桌，美股更像在太平洋上冲浪

91:30 Peter：港股要买足够多的腾讯阿里，美团要多交易

95:45 三层结构看美股：大选，科技，衰退

Source：

《千面英雄》

《故事与估值》

周洛华金融哲学三部曲：

《货币起源》

《市场本质》

《估值原理》