该研究通过对长达十余年的布伦特原油期货高频数据进行深度分析，揭示了市场中存在显著且可预测的日内季节性规律。这些规律并非由单一市场的开收盘决定，而是由全球主要金融中心交易时段的接力所驱动，从而在一天内的特定时间点系统性地形成价格的统计性高点和低点。基于这一发现，研究者设计了一种简单的纯时间驱动交易策略，即在历史平均收益率的“低谷”时段买入，在“高峰”时段卖出（或反向做空）。最关键的是，在充分考虑了交易佣金和滑点等现实成本后，该策略依然能够持续产生经过风险调整后的显著超额收益（即正Alpha值），这有力地证明了即使在被认为高度有效的全球性期货市场中，依然存在可供量化交易者利用的微观结构性套利机会。

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