核心主题

结合《猩猩游戏》经典理论，解析 AI 时代投资逻辑，教你在技术狂潮中锁定高回报 “猩猩” 公司。

1. 理论速览（1 分钟 get 核心）

• 技术采纳生命周期（TAL）：关键盯 “龙卷风” 阶段（AI 基建正处此期，年增约 100%），应用软件可提前布局 “保龄球道”；


• 市场分层：“猩猩”（定标准、垄断利润，如英伟达）、“黑猩猩”（ niche 创新，如 LLaMA）、“猴子”（低成本克隆，需回避）；


• 核心护城河：递增回报法则（生态 / 数据 / 锁定效应）。

2. AI 市场现状

• 机遇：基建（AI 芯片、基础模型）处 “龙卷风” 核心；


• 风险：高估值泡沫（如 OpenAI 营收预期炒作）、基建超建，需区分 “真猩猩” 与 “伪标的”。

3. 实操策略

• 篮子策略：初期投 2-4 家候选，确立 “猩猩” 后集中资金；


• 估值换视角：用 P/S（营收）替代 P/E（利润）；


• 逆向机会：“龙卷风” 转 “主街” 的股价回调，是加仓 “猩猩” 时机。