高盛抬高机房账，欧盟追赶芯片云

🧠 本期要点
1) 高盛将Meta、微软、亚马逊和Alphabet四家云巨头2025-2030财年资本开支预测上调至5.3万亿美元，今年可能达7250亿美元。
2) SK海力士计划未来五年将晶圆产能翻倍，今年Q1在全球HBM市场份额为58%，三星和美光各占21%。
3) Google资助一个100兆瓦虚拟电厂项目，服务PJM电力市场，通过调度用户负荷提升电网灵活性。
4) 欧盟推出Cloud and AI Development Act和Chips Act 2.0，目标到2030年将半导体市场份额翻倍至20%。
5) Google发布Gemma 4 12B，一个约120亿参数的多模态模型，可统一处理文字和图像。
6) 投行Oppenheimer认为SpaceX的Starlink卫星宽带将冲击美国1.6万亿美元通信行业，上调2035年空间经济预测至8000亿美元。
7) AI，也就是人工智能，今天最真实的关键词，是配套。不是只看谁发了新模型，而是看钱从哪里来，内存谁来供，电网怎么扛，欧洲能不能减少依赖，普通用户又会从哪里接上这些能力。
8) 路透社和商业媒体Business Insider在6月3日报道，高盛把Facebook母公司Meta、微软、亚马逊和Google母公司Alphabet四家超大云厂商。
9) 路透社6月2日报道，SK海力士计划在未来五年把晶圆产能翻一倍。SK海力士是韩国主要存储芯片公司，也是英伟达高带宽内存的重要供应商。
10) 这个数字不等于未来五年的出货份额已经锁死。晶圆产能翻倍，也要等设备、良率、封装和客户验证一起跟上。
⏱ 时间线
00:03 AI，也就是人工智能，今天最真实的关键词，是配套。
00:27 路透社和商业媒体Business Insider在6月3日报道，高盛把Facebook母公司Meta、微软、亚马逊和Google母公司Alphabet四家超大云厂商，从2025财年到2030财年的资本开支预测，上调到5.3万亿美元。
01:04 昨天我们讲过Alphabet自己计划用800亿美元股权融资扩AI基础设施。
01:37 第二条看内存。
02:03 这个数字不等于未来五年的出货份额已经锁死。
02:39 第三条接着看电。
03:13 听起来像电力行业细节，但它会影响AI服务的稳定性和价格。
03:42 第四条转到欧洲。
04:19 边界也要说清楚：这是一组产业政策和立法推动，不是欧洲明天就能替换美国云厂商和亚洲芯片供应商。
04:51 第五条看模型。
05:15 这还不能说明Gemma 4 12B已经可以挑战最强闭源模型。
05:43 最后看通信入口。
06:17 这里的口径尤其重要：这是投行预测，不是SpaceX自己的收入指引；“冲击1.6万亿美元行业”也不等于Starlink已经拿走这些市场。
06:49 今天这几条新闻放在一起，AI竞争越来越像一场配套能力考试。