236.人工智能巨额投入尚未在科技板块之外显现回报

本期要点
· 800伏直流与「边车」电源柜：数据中心用电危机的过渡方案，美银预测2028年支出2.1万亿美元
· 标普493人均营收和利润率纹丝不动：AI巨额投入为何还没外溢到普通公司
· 七成企业只省下成本、营收还没加速：AI回报之争在快慢不在有无
· 房贷利率2.7%到7.5%：三股不依赖利率的顺风为何压不住AI驱动的经济
· 股债经典配比失灵：四成债券按本分走，六成股票不再怕加息