Shownotes：

一、开篇

• 本期节目梳理近期全球市场及重要政治经济动态

二、全球市场概览与情绪分析

1. 市场表现：标准普尔500指数连续五个交易日创历史新高，纳斯达克、道琼斯工业平均指数等多指数上涨，市场自四月低点后稳步上涨


2. 市场情绪：VIX指数处于近五个月低点，对冲需求低，引发"泡沫地带"讨论；散户参与及"表情包股票"狂热显现，但暂未出现广泛激进表现


3. 市场集中度："七巨头"占标普500指数三分之一，小盘股估值低、盈利增长预期高，潜在催化剂包括美国经济表现及美联储降息

三、重点公司动态

1. Aon（ACH）：第二季度盈利超预期，保险经纪、再保险及健康业务增长，关注技术风险领域，担忧市场稳定性影响投资🔶1-7、1-8、1-9、1-10、1-11🔷


2. 英特尔（INTC）：股价下跌超9%，策略转向成本削减引发增长担忧，核心业务执行、新产品及并购存在不确定性


3. 特许通讯（CHTR）：宽带用户显著流失，因电信公司竞争；合并案能否缓解困境存疑


4. 其他公司：Ackerley业绩超预期，Yeti获收购兴趣，特斯拉反弹，Carvana、雅诗兰黛评级上调等🔶1-20、1-21、1-22、1-23、1-24🔷

四、经济与政策焦点

1. 美联储：鲍威尔强调独立性，降息或与疲软经济相关；10年期国债收益率受大选等因素影响


2. 关税与贸易：8月1日关税截止日期临近，美欧贸易谈判存不确定性；关税或推高通胀，影响滞后16-18个月

五、特定行业洞察

1. 奢侈品零售：LVMH拟出售Marc Jacobs，时尚业务盈利承压，中国市场放缓及消费者价格抵触构成挑战


2. 信用评分：FHFA允许房贷使用VantageScore 4.0，打破FICO垄断，VantageScore预测能力获认可


3. AI与科技巨头：微软、Meta、亚马逊全力投入AI，电力基础设施成AI发展瓶颈🔶1-49、1-50、1-51、1-52、1-54🔷

六、其他重要新闻

1. 电影产业：夏季档超级英雄电影表现强劲，翻拍与续集居多


2. 国际与社会：爱泼斯坦案赦免讨论引发争议；加沙面临严重人道主义危机，法国承认巴勒斯坦国


3. 历史回顾：保罗·沃尔克任美联储主席期间以高利率控通胀，奠定经济繁荣基础

七、未来展望

• 下周：160家大型公司发布财报（含亚马逊、微软等）；美国PCE数据、美联储利率决定、8月1日就业报告及贸易截止日期值得关注