这三篇报告来RBS，探讨了外汇（FX）与大宗商品价格之间的关系。 主要采用格兰杰因果关系框架，研究外汇是否能预测金属、能源和农产品（Softs）的价格。 研究结果表明，外汇可以预测金属和农产品的价格，而能源价格反过来可以预测外汇汇率。 这些模型利用卡尔曼滤波器构建“公平价值”，并通过回测来评估交易信号的表现，其中一些模型还加入了库存水平和降雨量等因素来提高预测准确性。 总体目标是建立系统的交易模型，利用外汇和大宗商品之间的因果关系来获取超额回报。

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