这篇由Wolfe Research发布的研报深入介绍了一种名为ULTRA（Unfading Low Turnover Robust Alpha）的创新全球选股模型，该模型通过结合线性算法（弹性网络提升）、因子层面的简单移动平均平滑技术和年度因子选择与月度权重更新的系统化架构，成功实现了低换手率与持续阿尔法收益之间的最优平衡，并在全球发达市场与新兴市场的回测中展现出强劲且可扩展的绩效，尤其适合大规模、长周期的机构投资策略。

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