Show Notes：

美国政局与美联储独立性挑战

1. ​​特朗普vs库克法律战​​：特朗普指控库克抵押贷款“违规”，拟发起法律战解雇；库克团队将起诉求禁令保履职，美联储称遵法院判决（总统解雇在任理事史无前例，结果看“正当理由”）。


2. ​​特朗普重塑美联储目标​​：控理事会多数席位推低利率（认为高利率阻房地产）；审查地区联储行长遴选，扩政策影响力（如调准备金余额利率）。


3. ​​市场反应​​：股市（标普500、纳指近历史高点，早盘持平）；债市（收益率曲线陡峭化，2年期降、10/30年期升）。


4. ​​分析师分歧​​：乐观派（市场厌特朗普手法，料其收敛）；担忧派（美联储信誉难修复，美元地位、长期通胀存风险）。


5. ​​投资建议​​：避美国国债，转新兴市场债务（估值/风险回报优）。

全球贸易与关税战

1. ​​美印关税​​：50%关税昨日生效（惩印度购俄油），豁免电子/手机，冲击纺织/鞋类/珠宝；预计拖累印度GDP 0.5%-0.8%，莫迪推“国货”并寻能源替代。


2. ​​欧美谈判​​：欧盟拟免部分美工业关税，换美将欧汽车关税从27.5%降至15%（或追溯至8.1）；特朗普提“数字税”，欧盟视为红线。


3. ​​俄乌冲突表态​​：特朗普警告冲突持续将引发“对俄不利经济战”。

英伟达与人工智能浪潮

1. ​​财报预期​​：营收同比增54%（460亿美元），毛利率超72%；占标普500 8%、全球指数30%，影响市场情绪。


2. ​​风险点​​：短期或“获利了结”；长期云计算厂商自研芯片挤毛利率；中国市场（H20限制、国产替代，500亿投资待明确，黄仁勋展望关键）。


3. ​​AI泡沫论​​：奥特曼警告AI或入泡沫；MIT调查仅5%美企AI投资获回报，仅基础设施商（芯片/云计算）盈利。

欧洲市场与政治动态

1. ​​法国​​：总理贝鲁9.8迎不信任投票，政府或垮台；股市昨跌1.7%（早盘未收复），企业投资停滞，法德利差77基点（或扩至100）。


2. ​​欧洲债券​​：PIIGS（葡意爱西希）债券为美债替代品，收益率高、曲线陡，吸引美投资者。


3. ​​英德动态​​：英国（10年期国债收益率5.6%，或触6%，求减债计划；特拉斯支持特朗普对美联储做法）；德国（高盛降德意志/德国商业银行评级至“卖出”，欧洲拟征银行税）。


4. ​​荷兰​​：议员提不信任动议，首相或提前辞职。

其他重要新闻

1. ​​泰勒·斯威夫特订婚​​：与NFL凯尔西订婚，联动新专辑/凯尔西合作最大化商业价值；钻戒（8-10克拉）推钻石“道德采购+实验室培育”趋势。


2. ​​企业速览​​：
   
   礼来：减肥药近里程碑，股价涨；
   
   MongoDB：财报超预期，股价飙30%；
   
   联合健康：司法部扩调查，股价跌；
   
   乐高：上半年销售额破纪录，扩亚洲市场；
   
   埃克森美孚×俄油：秘谈返俄远东采油气；
   
   微软×OpenAI：谈判复杂，重组或推迟至明年。


3. ​​伦敦通勤​​：地铁夏季难降温（基建旧），对比东京/北京有空调。