之前我们聊过FTX爆雷的始末，现在连锁反应来了。加密货币最大的借贷平台与场外交易平台Genesis正在经历一轮生死劫，这期我们就来分析下Genesis的危机是否会传导向它的母公司——加密领域的资本巨鲸DCG。

DCG是全球最大的加密货币投资集团，也是全世界拥有比特币最多的机构，它的创始人Barry Silbert甚至被认为是加密货币背后的幕后操盘者，被看作是加密货币领域最有权势的人之一。

DCG旗下有全球最大加密资产管理公司灰度、最大的加密货币借贷平台Genesis和知名媒体CoinDesk，以及大矿场Foundry。此外DCG还是全球160多家公司的投资者，它在全球布局交易所与牌照生意，包括美国最大的交易所Coinbase。

这期我们聊聊Barry Silbert如何一手建立DCG集团，以及他会如何应对由Genesis开始的这场危机。

【主播】

泓君Jane，资深媒体人（Twitter@hongjun60）

【嘉宾】

郑迪，前沿科技领域投资人（Twitter@futurist2077）

刘锋，BODL Ventures 合伙人，前链闻总编辑（Twitter@fishkiller）

【你将听到】

01:43 借贷平台的风控问题：Genesis危机如何出现

06:36 起底DCG创始人如何一手建立自己的加密帝国

11:50 不到10个人，投出120家行业顶级公司

13:15 牌照之谜：独此一家，不可复制，必过三关

16:48 GBTC：养老金投资，免资本利得税

17:55 三箭爆雷与GBTC的关系

19:04 SEC主席Gary Gensler对比特币ETF的权衡

21:10 Barry Silbert的ETF博弈与私心

21:58 2020年，灰度加仓是加密牛市最重要的推手

24:32 更大更长久的布局：养老金的垄断与牌照生意

27:34 DCG为何借款Genesis帮三箭资本兜底

31:14 Genesis破产为何不太会影响到DCG

32:38 情况有多严重？DCG三部分负债详细分析

37:41 折价融资可行吗？又是软银！

38:53 散户受害，对Crypto市场的影响几乎没有

42:13 不披露钱包地址：两家合规机构不太可能合谋

45:56 Coinbase害怕泄漏的秘密在地址里吗？

47:00 后续

【名词解释】

Genesis

最大的加密货币场外交易与借贷平台。

灰度信托

最开始是私募股权交易平台SecondMarket 公司旗下的一只比特币投资基金。 2014 年，SecondMarket 公司创始人Barry Silbert 将这只比特币投资基金从原公司中脱离出来，成立了灰度投资公司（Grayscale Investments）。

Coindesk

加密领域知名媒体，发出的一篇关于FTX资产负债表的文章，引发了FTX后续连锁反映，直接导致FTX爆雷。

OTC

场外交易，即交易场所外的交易，通过大量分散的交易商进行网络交易，与证券市场内的交易所的交易相反。

CZ

赵长鹏，加密领域最大交易所币安创始人

Sam

Sam Bankman-Fried，已申请破产的交易所FTX创始人

Gary Gensler

Gary Gensler是现任SEC主席，被称之为最懂Crypto的官员，他之前有在MIT开过一门课，叫做《Blockchain and Money》

GBTC

是Grayscale Bitcoin Trust（灰度比特币信托）的股票代码。允许投资者在无需直接购买比特币的情况下，获得比特币价格变动的映射资产。 该信托由数字货币资产管理公司 Grayscale Investments 发起，并在场外证券公开市场 OTCQX 上交易。 GBTC 允许投资者买卖信托中的股份，反映标的比特币的价格。

ETHE

Grayscale Ethereum Trust （灰度以太坊信托基金）的股票代码，原理同GBTC。 ETHE 允许投资者买卖信托中的股份，反映以太坊的价格。

【相关阅读】

Barry Silbert在Genesis出事后回应及股东信

英文版：

https://www.cnbc.com/2022/11/23/dcgs-barry-silbert-writes-letter-to-investors-after-ftx-collapse.html

中文版：

https://www.chaincatcher.com/article/2083383

《万字详析 Genesis、DCG、Grayscale 事件》

作者：BitMext创始人Arthur Hayes

https://foresightnews.pro/article/detail/19942

现任SEC主席Gary Gensler在MIT的课程地址：

https://ocw.mit.edu/courses/15-s12-blockchain-and-money-fall-2018/pages/lecture-slides/

【BGM】

Mumbai — Ooyy

【后期】

Amei

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