大家好，我是小二。本期节目，我们聊聊这段时间圈内最大八卦——保险法要改。

事情的起因，是财新周刊披露，正在修订过程中的《保险法》草案中拟新增提出:“若被接管的保险公司资产不足以清偿全部债务，或者依法进行保险业务转让的，经国务院批准，可以对保险合同进行合理变更。"这句话意味着，以后在特定情况下，保险公司可以不按照原保险合同的约定进行履约赔付。

首先，大家需要理解为什么有这样一个“深水炸弹”流出，而且至今仍然没有官方“辟谣”（现在监管机构对舆论的关注程度可谓史无前例）。不知道你有没有想过，为什么监管机构会动脑筋改变这个可以称之为中国金融制度基石的法案？整个保险行业在面临什么困难？为什么会发生这种行业性不景气？

其次，这个法案看上去“伤筋动骨”，但仔细看个中深意也很明显。第一，触发这条的前提条件是保险公司必须“资不抵债”，也就是俗话说的破产。金融机构本身就是经营风险的地方，如果企业经营一直很好，它没有权利也没有动力去擅自改变保险合同条款；第二，变更保险合同需要“国务院批准”，也就超越了所有金融监管机构的审批权限。一旦触发，说明真的“摊上大事儿了”。

本期节目，我们从保险行业最基础的大数定律和资产负债结构讲起，介绍寿险公司和财险公司不同的盈利模型，进而介绍目前的行业症结在于“销售”和“精算”的打架——一方面，精算师为了企业良性经营需要设定一个稳健乃至保守的精算假设（并进而在同样保障/分红条款下倾向于收取一个更高的保费）；另一方面，前台销售人员需要让这个保单的价格更加有吸引力，才能说服投保人选择本就已经高度同质化的产品——一切的根源，还是我们太“卷”。相信我，只有当你了解了保险公司是怎么赚钱的，你才能更好的理解并选择你面前的保单。

思维导图

收听地图

03:31 大数定律是保险这个复杂系统的核心

08:10 一个典型的寿险投保流程以及对保险公司财务报表的影响有哪些

17:10 寿险公司的财务模型是怎样的

17:46 寿险公司核心盈利来源：死差、利差、费差

20:24 精算假设是保险公司的核心，不能随意调整

25:02 财险公司的财务模型是怎样的

25:26 综合赔付率是财险公司核心指标

30:26 财险公司的综合费用率构成

36:17 消费者买保险应该看哪些内容

40:52 如果保险法修改后，作为消费者/保单持有者需要做哪些调整

44:19 投资者应该如何看待保险股

46:52 什么是新业务价值

主创团队

主持人：麦子店小二

剪辑：Lxin

制作：Lxin

BGM

片头音乐：

Saint Romain - she said im lonely

插曲：

Xavier Cugat & His Orchestra - My Shawl

naomi & goro - Council Meetin'

片尾音乐：

韦礼安 - 如果可以

最后但不是最不重要的话：

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