本文提出了一种创新框架，用于分析交易时间非重叠的两个股票市场之间的相互依赖性，特别关注日内与隔夜回报的领先-滞后效应。研究通过引入阈值隔夜联动（TOC）计数过程，量化了市场情绪的传导强度，并采用Hawks Process建模联动事件的动量效应。
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