这篇研报系统性地提出了构建跨资产市场中性组合的科学框架，核心围绕策略置信度验证与多样化风险聚合两大支柱。研究强调，通过回测过拟合概率（PBO）、夏普比率p值检验及绩效分歧概率（PoD）等工具综合评估策略可靠性，避免因数据挖掘导致误判；在组合构建中，推荐采用逆波动率加权（IVW）或分层风险平价（HRP）等鲁棒方法平衡多样化需求与参数敏感性问题。动态管理方面，提出贝叶斯框架下的策略权重自适应调整模型，根据实盘与历史表现的混合夏普比率伸缩头寸；同时，结合恒定比例组合保险（CPPI）机制控制组合回撤，通过半凯利杠杆与波动率倒数约束优化尾部风险。结论指出，市场中立组合的核心并非追逐单一策略超额收益，而是通过严格验证、分散化配置和动态风控实现长期稳定收益。