7月1号，中央财经委员会第六次会议召开，会上提出“依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”。随后，资本市场迅速走出“反内卷”主线，光伏、水泥、钢铁、汽车等概念轮番上涨。也有媒体喊出“反内卷”将成为2025年的年度关键词。此时，距离2024年7月中央政治局会议首次提出“防止‘内卷式’恶性竞争”已近一年。
如何定义“内卷”？我们应该站在一个怎样的起点来看本轮“反内卷”？同样要“去产能”，这一次和2016年的供给侧改革有何不同？备受海内外关注的新三样“产能过剩”该怎么理解？“去产能”就能做到“反内卷”了吗……
带着这些问题，我们再次请来中国金融四十人研究院研究员朱鹤。我们用了一个小时的时间，从上述热议问题聊到了当下火爆的外卖大战、Labubu与苏超。希望能为大家梳理出一个理解“反内卷”的粗略逻辑。
关于这一话题，你还有哪些想聊想问的，欢迎给我们留言互动～
【时间轴】
03:15 “内卷：既不是原因，也不是结果
04:43 理解本轮“内卷”要从2022年的房产调整开始
07:29 本轮内卷的特点：价格下降与技术进步同时发生
14:14上一轮去产能，真正控住产量的是环保大督查
19:27 16年供给侧改革的宏观背景：新一轮房产周期启动
29:10 在新能源车领域，“产能过剩”要被打大问号
31:58 汽车领域的过剩与房地产的去库存很相似
35:34 为什么说当前的外卖大战不是内卷
39:07 外卖大战与新三样内卷的本质区别
42:34 这一次反内卷≠去产能
44:34 想象未来可能的投资需求：城市更新
50:27 光伏还是Labubu？未来的服务需求一定要跟着利润走
54:18 苏超爆火背后是大家对公平公正公开规则的渴望
【本期相关报告】
CF40研究房地产专题研究
CF40研究产能相关报告：
《未来五年我国潜在汽车年销量或达4000万辆》
《探寻全球制造业的需求“天花板”》
《什么行业会被“去产能”？——理解去产能政策的初步框架》
《为什么美国所谓“产能过剩”的叙事是错误的》
《为什么所谓“政府补贴导致产能过剩”的叙事也是错误的》
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出品：中国金融四十人研究院·CF40研究
主播：红月
嘉宾：朱鹤，中国金融四十人研究院研究员
策划：红月、佳茜
后期：尚洁
运营：思琦
官网：www.cf40.com
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