起朱楼宴宾客 - 135.宏观大事频发期如何保持定力？| 投资账2025半年度复盘 - EarsOnMe

起朱楼宴宾客
135.宏观大事频发期如何保持定力？| 投资账2025半年度复盘

时长：

44分钟

播放：

4.49万

发布：

3周前

主播...

大卫翁

简介...

复盘上半年个人投资情况，思考如何应对宏观事件影响，以及展望下半年的一些投资计划。
大家好，我是大卫翁，“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。
一个季度一次的投资账复盘节目，这次也有了一些新的想法。
广告时间：
起朱楼宴宾客、油条配咖啡、文理两开花周边酒开卖：购买链接（需在浏览器里打开）
简明时间轴：
01:47 上半年我个人的投资成绩如何？
05:18 做错了什么：为什么在上半年投资过程中我没有什么遗憾？
08:34 做对了什么：四月初市场大跌时管住了手，主要归功于录制了这期节目：《SP03 霍华德·马克斯：投资中，真正重要的那些事》
11:20 先说第二部分的结论：宏观对现阶段的专业投资者越来越重要，但对于普通投资者越来越不重要
12:10 现阶段，我们遇到的是什么样的宏观情况？
12:53 数量：会影响到生活和投资的宏观大事确实越来越多了
13:35 程度：是否真的越来越重要了？还是被媒体过度渲染了？
17:55 影响：大类资产波动确实非常明显
18:57 对普通人的影响分为两层：生活上必须关注，投资上尽量远离
21:11 后者有两个原因：一是变化太快、反转太多；二是资本市场正在越来越脱敏
25:58 对于股票之外的其他资产，债券持有到期、外汇只考虑自用、黄金就是压舱石
28:22 什么样的人需要紧密跟踪时事？
31:51 普通人真正该关心的是什么样的宏观趋势？
36:31 下半年的个人投资计划：进一步管住手、将杠铃策略推至极致、用更多的现金来打新
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节目BGM：
The Long Way Round - Jodymoon
人生浪费指南 - 夏日入侵计划
节目后期：大卫翁

评价...

空空如也

小宇宙热门评论...

胡子哥

3周前新疆

我45岁，原则就是宁错过、不做错，不跌不买，大跌大买、小跌小买，不跌不买。仓位轻就轻。空仓资金只是收益低，为了上仓位急着买，然后忍受长期套牢才更不划算，更有挫败感。除了4月7日，绝大部分买入都使用条件单

Ass嘟嘟

3周前河北

现在并不是适合根据宏观事件做投资的一个投资阶段。「✅股票账户」长期账户 - 70%：以年为维度持有，以红利股为主；短期账户 - 30%：短期套利机会的股票、看好行业的股票、买来试手的股票。「📝霍华德·马克斯」第一，我们无法笃定的知道末日何时降临。第二，纵使知道末日将至，我们也束手无策。第三，如果末日最终并未降临，那么我们为此做的一切举措反而会酿成灾难。第四，绝大多数时候末日终究不会降临。——绝望时，常读常新。投资领域根本没有确定性可言，在市场转折和剧烈波动时期尤其如此。我从未确信自己的判断绝对正确，但只要推理出最合乎逻辑的结论，那必须朝着那个方向迈进。「✅宏观」宏观数据 - 应该忽略，宏观事件 - 从中找到一些投资机会，宏观趋势 - 必须重视，从中找到长期的投资主线。宏观对现阶段的专业投资者越来越重要，但对于普通投资者越来越不重要。「✅宏观情况」上半年遇到的主要是在宏观事件层次。 1）数量上半年充分体现出了乱纪元的概念，宏观事件越来越多，而且越来越大，甚至和普通人的生活越来越紧密。 2）程度现在的媒体/自媒体的操守比之前弱很多，因为所有人都讲究流量/眼球经济。最好不要关注它给出的投资建议，因为很可能因为时间反转，给出完全相反的投资建议。 3）影响对于资本市场的影响非常大，大类资产的波动非常明显。对于普通人：生活上必须关注，因为会产生切实的影响；投资上尽量远离，因为宏观事件变化太快、反转太多，资本市场对宏观事件正在慢慢脱敏。不要把它跟自己的投资组合有所关联，只是看新闻本身。管住自己的手，不要根据它来做出一些不必要的短期的交易。「✅其他资产类别」 1）债券持有到期持有美国国债持有到期，半年或一年内到期的，只贪图它3%~4%的年化利息。 2）外汇只考虑自用生活所需。 3）黄金就是压舱石不会把它作为博取高收益的来源。不会因为上半年涨的多就大量买入，依然按照再平衡策略，仓位控制在8%~10%，作为整个资产的压舱石。「✅紧密跟踪时事」 1）机构投资者排除股票基金经理。 2）高频交易者 3）近期希望对自己的资产配置做出大幅变化的普通投资者因为可以在过程中找到相对比较好的加仓或减仓点。 4）闲不住的人开一个短期账户，用10%的资金，根据新闻折腾，半年、一年后再复盘，对比长期账户。「✅普通人关注 - 宏观趋势」一些由诸多宏观事件共同组成，最终引发的宏观趋势，应该静静的观察。 1）动荡一系列动荡影响到开放的经济体。 2）乱象乱到没有人能看清真相的情况。如果最终引爆了一些目前引而不发的雷，从宏观事件上升到宏观趋势，会对资产配置有重大影响。 3）贸易格局区域化、本土化、碎片化趋势，最终确认会让某一个国家从中获益或者出局。世界贸易格局的变化，是一个重要的趋势。「✅下半年」 1）进一步减少操作以不变应万变，除再平衡外，尽可能管住自己的手，减少自己的操作。管住自己的手：减少看盘次数；把自己想做的操作硬摁下来等一个调整；如果真的等不及，给自己建一个短期账户（不建议模拟盘）操作。 2）将杠铃策略推至极致更加往两头推，红利的归红利，科技的归科技。 3）腾出更多的资金打新腾出更多的资金：股市的大的拐点，很可能快要出现了（下半年/明年/后年……）。这时，要做好过冬的储备，储备更多的现金，积极的参与打新，迎来拐点。类现金投资、港股打新。