三点下班 - 熟读巴菲特还亏钱，怪谁？ - EarsOnMe

三点下班
熟读巴菲特还亏钱，怪谁？

时长：

52分钟

播放：

2.34万

发布：

2个月前

主播...

浩哥三点下班

星辰大海的边界

简介...

巴菲特的伟大，不仅在于用智慧取得了世俗意义上的成功，还在于给全世界打了一个样，就是--原来真的有人，可以通过智慧，实现人生的巨大改变。虽说巴菲特的家世不是我们普通人能比的，但他的出生在他的人生成就和智慧高度面前，微不足道。
本期我们不对巴菲特歌功颂德，我们唱个反调，聊聊哪些巴菲特的著名语录，是被广泛误解的（起码我们认为，是被误解的）。
本期播客由【我的保险顾问】小雨伞保险经纪特别赞助播出。
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Shownotes：
03:00 巴菲特的哪一点，是对你影响最深的？
05:40 Diss 1：慢慢变富
以下来自Deepseek：
22:50 Diss 2: 第一，不要亏损，第二，永远记住第一条。
27:30 Diss 3：别人恐惧我贪婪
39:00 Diss 4：如果不想买入一个股票十年，那就不要买入一分钟
46:40 Diss 5：你买入的不是股票，而是公司的一部分
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评价...

空空如也

小宇宙热门评论...

tomincosmos

2个月前广东

20:42 慢慢变富这条我和主播的看法不太一样，巴菲特不是慢慢变富不代表着大部分普通人能快快变富。资金七位数主播能做到超过20%也不意味着大部分人能做到超过20%。财富慢慢变富还是反过来可以快快变富，我觉得陷入到了这个叙述的陷阱。对于参与投资的人应该对资产的长期预期收益率和波动有认知。就拿我身边互联网大厂的同事来说，非常典型的是每个人手上都有阿里，腾讯，特斯拉，英伟达的持仓，且极少看到有人赚钱的。要是问他们a股全a指数过去十年年化收益多少？纳斯达克，标普年化收益多少？黄金年化收益多少？中国国债，美国国债年化多少？这些资产波动多少？回撤多少？最长回撤多久？这些问题基本无人回答上来。快快还是慢慢是个个人选择问题，而不是一个原则问题。对于我了解到的身边做点投资的普通人，年化收益10以内的策略就是能力上限了。认为自己能做到年化20以上的，我会提醒一下要认真测算一下自己的最大回撤和最长回撤时间。然而我知道大部分人是没有自己的回测框架的。狗头保命

富兰克林的朋友

2个月前河北

浩哥今晚的小红书太精彩了

Cooper_QwVs

2个月前江苏

同反感慢慢变富，小账户净值曲线应该是爆拉，穷追猛打，然后横住，控制回撤，一个个台阶往上走。😁

大老爷

2个月前上海

这期有意思，用大A粪坑的经验妄议巴老爷子

交易员小李

2个月前广东

08:35 我也非常认同这句话被误读了。最常见的，就是很多人以为一年赚20%是个上限，因为“股神一辈子也就这个收益”，这里的误会在于： 1. 巴菲特年轻时候的年化是很恐怖的，大概40～50%，晚年时期因为资金量大了才降到20% 2. 收益不是一个线性的过程，只有牛市的时候大赚，才能应对熊市的亏损——牛市就赚20%，熊市一亏亏50%，玩个jj呢？还有很多人喜欢说“一年3倍者众，3年翻倍者寡”，众个屁啊，一年3倍的人凤毛麟角好吗 3. 长期能让你变富的投资标的，往往从你入场后没多久就开始赚钱——慢慢变富很多时候是套牢者的说辞

IAMzhang

2个月前广东

43:49 十年是一个结果，不是一个目标！说得太好了浩哥

浩哥三点下班

2个月前安徽

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HD272252z

2个月前四川

浩哥酒醒的挺快还好保存了😏

Ass嘟嘟

2个月前河北

「✅能力圈」从工作中、生活中、兴趣爱好中，建立自己初步的能力圈，再逐步谨慎的扩圈。在划定的边界内，寻找自己的投资机会。「✅Diss 1：慢慢变富」巴菲特在年轻时、资金量不大时，也并不是慢慢变富。 20岁0.98万美元 → 30岁100万美元 → 40岁3400万美元 → 50岁3.76亿美元…… 只不过后期资金量足够大，很难找足够多的爆发性的高成长股票。即使找到，也因为资金量过大，无法取得较好的业绩曲线。虽然90%的钱是60岁以后赚的，但在60岁以前已经是一个巨富了。在早期的任何一个十年间，都取得了巨幅的增长。不能抛开资金的绝对量，谈收益率。在早期资金量小时，有足够多的标的选择，多琢磨，多找一些快速增长的，有可能改变自己命运的公司。求乎其上，得乎其中。「✅Diss 2：第一，不要亏损，第二，永远记住第一条。」买入就可能面临亏损。大多数时候都是混沌运动，无法预知下一刻是涨还是跌。尽量避免永久性的损伤。不要在市场情绪极其亢奋时买入（高估值）；不要买可能破产的公司（高杠杆、业务链条复杂）「✅Diss 3：别人恐惧我贪婪」四个无法量化的因素叠加起来，更加无法量化。别人：大多数人。他人：认知没那么高，或者对这件事情理解没那么深的人。最关键的是在于你自己，专注于判断自己对于整个事件、整个情绪、整个市场，以及买入标的的认知程度。别人恐惧时，你得有钱加仓才叫贪婪。买保险，主要是防止掉入贫困陷阱。「✅Diss 4：如果不想买入一个股票十年，那就不要买入一分钟」 A股市场上，值得买入10年的股票，屈指可数。大多数股票都没有长期持有价值，但它有交易价值（短期催化、短期超跌时买入）。不是真的持有十年，而是以长期的维度审视公司的业务。十年是一个结果，不是一个目标。边走边看，边观察边持有。如果在10年中任何一个时间点发现不对，那就离开它。不要在错的标的上耽误太多时间。「✅Diss 5：你买入的不是股票，而是公司的一部分」 A股大多数涨跌是因为概念板块，而不是因为实际业绩提升，尤其是小股票。买入可以代入股东角色，但不要入戏太深，分清角色。买的股票，是企业的一部分，但买的是“股票”属性。小股东：劣势是没有话语权，好处是身段轻盈，容易转身。

王明悦-MAX

2个月前浙江

终于，科普了真实巴菲特了，30 岁多岁身价过亿美金（算上通胀），怎么可能是慢慢变富..... 我再来一个，巴菲特 60 岁以后积累了 90% 财富，这句话完整数据是，60 岁以后巴菲特年化收益率 10%，60 岁以前年化 28%，你到底要做 60 岁以后巴菲特还是 60 岁以前 (๑•̌.•̑๑)ˀ̣ˀ̣

浩哥三点下班

2个月前安徽

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ErwinBJ

2个月前北京

21:52 其实巴菲特在40岁之前，更像是个企业家，而不是投资家，他其实是通过企业的经营和股权交易完成的财富增长。

shiding

2个月前浙江

我是经历了 1.想快速变富（能力不足）而掉坑。 2.接受慢慢变富，心态稳了，也有持续正收益。 3.听了这期播客，我也在想要设立更高的目标，要更加努力的去研究发现，博取更高收益。以往因为对收益率没有太高要求，重仓在偏防守的大白马股。比如长期持有腾讯，最近五年重仓腾讯收益率很低。要降低类腾讯的持仓比例，要对持有的小仓位个股加大研究。找出真正好的加大仓位拿住。

XH_FRBa

2个月前广东

“如果你不想持有一个股票十年，就不要持有这个股票一分钟。”“在你买的不是股票，而是一部分企业的生意” 这句话我的一点理解是，你买的不是一个标的，而是一个资产。其实就是发现自身赚钱效率没那么高，到资本市场选择效率更高的企业成为他们的股东。这个时候就是要分清楚到底是在资产还是在投标的，资产就是在等增值，这个与时间有关，卖出的情况只有是这个资产的价值变得太高了。而标的就只是一个投资标的，不会和增值挂钩，随市场波动进行操作。但资产还有买对和买错的区别，你要这个过程中寻找与你投资理念和能力圈相匹配的股票。

唐僧小鸡Leon

2个月前浙江

38:58 广子内容略多了丢丢理念内容认同

GOOD棒

2个月前广东

🚢一点记录🍻 🈶️整理笔记、思维导图和逐字稿需要可保存学习（复制到手机浏览器打开保存即可） 🔗：https://pan.quark.cn/s/f9397d710063 笔记（部分）📒： ✨对于投资新手，在早期阶段应该如何设定目标？投资新手在早期资金量较小的时候，不应以20%以上的收益为目标，而应多寻找具有爆发力、能改变自己命运的公司进行投资。同时，要追求更高的增长速度，而非被某些投顾机构提出的低收益安抚。 ✨巴菲特关于“不要亏损，记住第一条”的含义是什么？这句话的核心是要避免永久性亏损，即不要投资那些持续下跌且存在退市风险的股票。对于长期投资者而言，保持投资组合不出现永久性损伤至关重要，而非不进行交易或很少交易。 ✨科技股投资是否容易长期持有且不亏损？科技股因其需求变化快、技术路线迭代迅速等特点，要找到能长期持有且不会亏损的科技股较难。但相比而言，消费行业虽然也存在风险，但如果深入研究并持续跟踪，也有可能找到相对安全的投资机会。 ✨对于巴菲特提到的“别人恐惧我贪婪”这句话的理解是什么？如何理解和应用“别人恐惧我贪婪”这一原则？这句话被误解为让我们避免交易或出手，实际上是要我们避免永久性损失，即不要因估值过高、杠杆过重或业务过于复杂而造成无法挽回的亏损。同时，“别人恐惧我贪婪”这句话难以量化，因为它涉及对他人情绪的判断以及自身贪婪程度的界定，这两者都难以具体衡量。可以理解为“多数人恐惧时我保持冷静”，这里的“别人”可以是大多数人或者认知层次较浅的人。而“恐惧”和“贪婪”则需结合个人经验和对市场、事件的深度理解来判断。实践中，有人尝试在他人恐惧时买入，但在具体操作中发现并不总是有效。最终，关键在于提升自己对于世界、市场和投资标的的认知程度，并准确把握情绪和事件恶化的程度，而非过分关注他人的恐惧或贪婪行为。 ✨为什么备用金对于投资和生活非常重要？备用金是用来应对突发状况或风险的，避免在投资时因资金链断裂而被迫低价买入。同时，它也强调了未雨绸缪的重要性，建议投资者应将备用金与炒股、买基金等高风险账户分开，以定存或保险等方式储备。 ✨对于巴菲特“如果你不想买入一个股票十年，那你就不要买入一分钟”的观点，怎么看？我并不完全认可巴菲特的这个观点，认为十年持有时间过长。如果改为一年，可能会更合理，因为市场中大多数股票不具备长期持有价值，但具有短期交易和催化价值。尤其是在科技行业，更应抓住短期催化和超跌的机会进行买卖。 ✨巴菲特这句话是否意味着投资者应该长期持有股票，经历市场周期和波动？对于巴菲特“十年”这个期限，应该如何正确理解？是的，巴菲特这句话表达的是应该以长期视角审视公司的业务，但有些投资者误解了这句话，认为应该持有股票十年。实际上，理解是，在投资前需要经历多种短期的投资尝试，才能找到可以长期持有的股票。应该理解为“如果不想以十年的时间去持有一个股票，那就不要买入”。而不是一开始就设定一个十年的持有期限。在投资过程中，应不断观察和评估公司的发展，逐渐发现那些值得长期持有的股票，并非一开始就设定十年的时间期限作为目标。 ✨在投资股票时，是否也应该有多次短期的操作经历，以便找到能长期持有的标的？是的，就像谈恋爱一样，在投资股票时，我们可能需要经历多次短期的操作，才能找到并确定可以长期持有的优质股票。投资不是一开始就设定长期持有某个股票的目标，而是在实际投资过程中不断学习和调整，找到真正优质且能带来丰厚回报的公司。 ✨巴菲特关于“你买的不是股票，你买的是一部分企业的生意”的观点是否完全正确？这个观点在一定程度上是正确的，但我们不能完全把自己代入到股东的角色中。作为小股东，我们确实购买的是企业的一部分，但同时也要意识到自身的优劣势，即没有话语权，容易受大股东影响。因此，在投资时不仅要考虑企业的一部分，也要重视股票的交易属性，灵活进出，不可盲目固守教条。