时长：
106分钟
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发布：
5个月前
主播...
简介...
🕰️ 水和饮料行业的公司我们一直在持续关注，本期我们深入探讨了水和饮料行业的现状、趋势和竞争态势。对话聚焦于中国饮料行业的商业特征，特别是水和饮料公司在产品力、渠道力和品牌力建设上的重要性，以及消费者需求的变化。
🎺本期嘉宾
嘉宾：刘天雨，和谐汇一资管研究员，从事二级市场消费品研究。中国饮料浮沉录：水大鱼大，奔流不息
投资实战派主理人：永庆（wx：aqing5210305），也是精选50Club发起人；从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：实战派精选50
💿 播客概览时间轴
中国主要饮料企业收入规模变化,数据来源：公司公告，Euromonitor，渠道调研（注：娃哈哈新闻报道与实际财务口径有一定差异；单位：亿元）
中国饮料行业百亿大单品图谱，数据来源：公司公告（注：单品收入数据采取出厂口径；东方树叶2024年规模已突破百亿）
2006-2023中国饮料行业各子品类销量情况，数据来源：Euromonitor
中国vs海外各饮料子品类消费量结构（2023），数据来源：Euromonitor
00:00 饮料行业的本质与消费者需求层次
08:07 饮料行业成功的关键因素及中国饮料历史周期
16:40 中国饮料行业的发展历程
22:50 水行业历史上的舆论战与营销策略
35:49 饮料行业经销体系的比较与演化
45:19 饮料行业的购买决策与产品生命周期
51:33 中国饮料行业的供需错配与转型升级
01:19:47 消费品投资逻辑与品类发展对比
01:27:15 中国饮料行业的发展趋势与量价分析
01:32:45 可口可乐在拉美国家的影响力与全球消费习惯差异
01:36:10 日本消费趋势与水饮料行业的竞争态势分析
01:39:18 饮料行业创新周期与未来趋势探讨
投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。
投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）
（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）
节目简介
投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。
粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。
*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。
🎺本期嘉宾
嘉宾：刘天雨，和谐汇一资管研究员，从事二级市场消费品研究。中国饮料浮沉录：水大鱼大，奔流不息
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中国主要饮料企业收入规模变化,数据来源：公司公告，Euromonitor，渠道调研（注：娃哈哈新闻报道与实际财务口径有一定差异；单位：亿元）
中国饮料行业百亿大单品图谱，数据来源：公司公告（注：单品收入数据采取出厂口径；东方树叶2024年规模已突破百亿）
2006-2023中国饮料行业各子品类销量情况，数据来源：Euromonitor
中国vs海外各饮料子品类消费量结构（2023），数据来源：Euromonitor
00:00 饮料行业的本质与消费者需求层次
08:07 饮料行业成功的关键因素及中国饮料历史周期
16:40 中国饮料行业的发展历程
22:50 水行业历史上的舆论战与营销策略
35:49 饮料行业经销体系的比较与演化
45:19 饮料行业的购买决策与产品生命周期
51:33 中国饮料行业的供需错配与转型升级
01:19:47 消费品投资逻辑与品类发展对比
01:27:15 中国饮料行业的发展趋势与量价分析
01:32:45 可口可乐在拉美国家的影响力与全球消费习惯差异
01:36:10 日本消费趋势与水饮料行业的竞争态势分析
01:39:18 饮料行业创新周期与未来趋势探讨
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*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。
评价...
空空如也
小宇宙热门评论...
shrek2024
5个月前
浙江
3
我是把农夫山泉当做中国的可口可乐来看的，非常认可它的长期商业价值以及钟老的企业家精神。
想请教王老师及嘉宾的是：
1、如何看待创始人在公司中极高的股权占比，这种股权结构是否有利于公司长期治理及中小股东；
2、如何看待上市以来一直不低的估值及买入/卖出时机选择，“水茅”是否也面临其它消费“茅”的估值回归；
3、钟老自己对外的表述是还没有明确接班人，对于投资者而言，如何判断“后钟”时代的公司治理及经营风险；
4、农夫山泉在中国市场形成的“护城河”在国际化时是否有效，以及它是否具备国际化的可能性。
谢谢指教！
captainmiaoo
5个月前
上海
2
1:32:35 提到了无糖茶的趋势、还有和日本的比较，那一定是要把中国现在内卷严重的茶饮、咖啡店情况考虑进来了，这个是和日本不同的地方的。比如蜜雪冰城，是有原叶茶饮的，价格和东方树叶几乎一致，可以说它们是竞品的。
captainmiaoo
5个月前
上海
1
返场了
captainmiaoo
5个月前
上海
1
1:44:54 想听东鹏的节目，哈哈
captainmiaoo
5个月前
上海
1
最近研究了雪王，一直在思考蜜雪冰城对饮料行业的影响会有多大，尤其是农夫山泉。因为我看到一个研究，说的是蜜雪冰城开到一家超市边上之后，瓶装饮料的销量出现了明显的下滑。
聆听者001
5个月前
上海
1
营销本质是降低顾客的选择成本，Mark
轿子特稳
4个月前
广东
1
可口可乐的崛起与20世纪初美国的禁酒令不期而遇，其实最早是治头疼的，靠禁酒令以后人们需要一个上头的替代品而走红。但真正走向全球大发展是得益于二战，进入美国军方的采购清单，后来发现必须要生产当地化才能够治愈美国大兵的思乡愁，于是逐步有了“控制原浆+放开罐装厂”的模式至今，有点像微笑曲线里控制产品和品牌的味道，消费品行业的终端货架战用“冷柜”，可乐就是始作俑者。可口可乐在中国主要合作罐装厂是中粮和太古集团，所以虽然很早可口就进入了中国，但其自身大发展其实是1940年代以后
Ted26
4个月前
江苏
1
1:10:25 嘉宾提到的这点很有意思。水基本只能靠创新产品提价抗通胀，从这个角度而言，酒这门生意天生要容易不少。
之火无烟
5个月前
湖北
0
可口可乐100年涨了五十万倍，一票富三代。😂
陆征
5个月前
北京
0
52:31 有阵子我特别喜欢早餐搭配一瓶营养快线🥹 不过现在基本买不到了 这个品类还是渠道更重要
陆征
5个月前
北京
0
开场就叫王总，这味儿对了，的确是机构的研究员😌
追寻自由之路
5个月前
广东
0
伊利火山水…
DCF_平常心
4个月前
美国
0
个人的一个理解，功能性和口味型饮品的区别在于，不变和变，对应投资一样的道理，买的是“不变”的生意还是在交易“变化”。通常情况下，“不变”的生意更持久，长期获得收益的可能性更大。
一个钢镚
5个月前
浙江
0
27:08 科学界倒是早有定论了，只是为了卖更贵的营销不会停止😂
DCF_平常心
4个月前
美国
0
1:19:07 rio鸡尾酒的故事是投资聚义厅的“宝哥”
HD192561g
4个月前
湖南
0
27:35 宗庆后在达娃之争时，可会搞舆论了
群_Jane
5个月前
北京
0
公众号名字听不清哦～求一下公众号
八短调
5个月前
美国
0
中国瓶装水多估计是因为自来水不能喝
认知与实现
4个月前
广东
0
36:55 年轻实习的时候做过酒水铺货地推，扫街扫铺，一件提成几毛钱到1块
轿子特稳
4个月前
广东
0
嘉宾说农夫和娃哈哈对终端掌控模式不同，其实是不够准确的，要把掌控渗透到毛细血管去都得靠经销商，农夫也是如此，几乎所有消费品巨头都是如此，不然这个成本高的吓人、效率低得吓人，但是如何实现这一点，都可以聊好几个小时了。
