麦子店圆桌Night - Vol.131 牛市赚钱，也不容易 - EarsOnMe

麦子店圆桌Night
Vol.131 牛市赚钱，也不容易

发布于3个月前

简介...

Hello大家好，欢迎来到新一期麦子店圆桌Night，我是小二。本期节目串台了三点下班的浩哥，来聊聊当下的（港股）市场。
和大家透露一下，其实这期节目的选题早在2月份的时候就定好了（感谢市场仍然给了这个机会）：源于deepseek在春节期间的发酵，春节结束后以恒生科技指数为首的资本市场迎来了一波不小的上涨。在这个时候，我看到了身边截然不同的两波景象：一波没有上车的同学经常来私信我，觉得现在FOMO（fear of missing out）了，问我现在还能不能上车；另一波已经上车（特别是这段时间上车的）同学天天在紧盯市场，生怕追高亏损，特别是波动比较大的那几天，有点像在坐过山车的感觉。
牛市似乎欲遮还羞的来了，但说好的赚钱呢？怎么我的账户净值还没有涨？是的，牛市赚钱，也不容易。
有句俗话说，牛市才是亏钱的主要原因，这句话细细品来还是有挺深的含义。做投资的，既要期盼牛市，又要想方设法在牛市里避免狂热非理性的行为，其实还是挺难的。比如这段时间FOMO的同学，到底应不应该追高？从开年涨到现在股价还算不算高？如何避免在牛市中亏大钱？带着这些问题，我采访了在港股投资十余年的浩哥，看看他是怎么回答的。
这一整期节目录完，他最打动我的一句话是：投资不是比赛。是啊，无论我们投资的目的是什么，为了财富自由，为了更好的生活，亦或是对自己内心深处的一种和解，无论如何，都不应该是一场与他人的比赛。成功投资并不等于某一次的正确决策，而是一个努力争取全局的最优解—这意味着，在某一个时点，除了买入和卖出之外，还有“什么都不做”这样一个选项。投资时间长了，你会发现经常错过一些让你捶胸顿足的机会，而这，或许才是投资真实的样子。允许自己错过，何尝又不是生活的真理？
相信我，你会喜欢这一期的。就用节目最后那段话作为这期shownotes的结尾：抓住自己能抓住的，在春风拂面的时候去河边走一走，抓住跟孩子和家人的欢声笑语的团聚时刻，不是所有时候我们都需要在股市里厮杀，毕竟，那红红绿绿的K线再美，也比不上现实生活中的五彩斑斓。
收听地图
02:01 三点下班公众号日更的原因
03:32 中国资产的估值又回来了
05:58 当下市场行情的假设和验证
08:53 市场的几个重要的变化
12:20 牛市的三阶段模型
16:36 为什么牛市赚钱也不容易
18:20 投资不是比赛
19:24 弱水三千我只取一瓢
21:19 如何看待行情的推演
25:24 港股中牛市的生存法则有哪些？
26:10 港股的定价权已经被我们拿过来了
28:24 在港股的长周期里面有哪些建议
34:57 阶段性的错过或许会更好
38:11 波动是投资的敌人还是朋友，取决于你
40:12 不要把偏差的幸存者作为努力的目标
42:00 红红绿绿的K线再美，也比不上现实生活中的五彩斑斓
主创团队
麦子店圆桌Night：麦子店小二
三点下班：李永浩
剪辑：Lxin
制作：Lxin
BGM
片头音乐：
Saint Romain - she said im lonely
插曲：
Jeff Kashiwa - Show Me Love
片尾音乐：
LONGMAN - spiral
最后但不是最不重要的话：
如果你觉得本期节目聊的还不错，欢迎关注本节目并转发你身边的朋友，让更多的人知道我们这档节目。
如果你对我们这个“紧密而松散”的组织比较感兴趣，欢迎添加maizidianxiaoer微信，我会把你拉进我们的听友群。
最后的最后，本节目所有分享/分析/研究均不构成投资推荐，仅代表（包括我在内的）嘉宾个人观点，大家投资要靠自己哦。

主播...

麦子店小二

评价...

空空如也

小宇宙热门评论...

樱花鼠

3个月前上海

42:15 认知决定命运。我个人观点，与其博高风险高收益，还不如赚一个稳定的中等收益。如果赌徒心理太重，除非运气极佳，否则迟早是要玩完的。

小菜酱sonya

3个月前广东

11:55 这里说估值会因为年报出来而下降所以有更大的增长空间是不合理的，ttm市盈虽然会下降，但是股价在年报发布前早已经反映了这个预期。这也是为什么tx年报的基本面没有问题而股价在年报出来后没有进一步上涨，市场的反应总是提前的，拔估值也不是从市盈率更新之后再重新开始拔

Ass嘟嘟

3个月前河北

「✅当下 - 假设和验证」 1）市场化程度 资产市场是高度市场化的结果。 现在市场化稍微压抑 → 恢复正常，甚至鼓励市场化，是标志点。 2）科技 这一轮中概资产整体受压抑。 现在发生转变，deepseep等爆火。 3）长线资金 全世界的水是否流向中国。 目前观察，动作较慢，持续观察。  「✅牛市 - 三阶段模型」 第一阶段：资产重估（当下），宏观变化。 第二阶段：龙头公司开始发财报。 第三阶段：从追上差距到引领。大多数产业绝对引领，核心产业缩小差距。 目前已实现2.5点。现阶段关注第二轮业绩是否能做实。 轻预测，重应对。  「✅牛市 - 赚钱不容易」 1）投资不是比赛 你不用跟别人比的，你只需要跟自己比，甚至不用给自己设置多高的收益，只要让自己不要亏钱就行。 2）弱水三千我只取一瓢 即使你把投资当比赛，也没有办法抓住所有的机会。 你的时间是稀缺的，你在人生的每一阶段只能做一件或者说做几件事情。 发乎情止于理：尊重自己生理上情愫的产生，但也要用理性的大脑控制。 无法完全兼顾，生活如此、股票也是一样，你总会错过。人生有缺憾才完美。缺憾是人生常态，股票抓不住是人生常态，不要疯魔，而且抓不住也正常。  「✅行情推演」 投资人跟你熬大夜。 牛市：新开户非常多（南向资金）、打新非常热（雪王）、基金发行超募。 今年非常大的主线：明星公司。  「✅港股」 变化：当下的港股市场，定价权已经掌握在内资（南下资金）手中。 不变：作为国内资本市场对外的窗口（角色和定位），能够很便捷的流入流出。 过往是外资抄底内资接盘，现在当内资把定价权夺回来，外资再想参与，只能抬轿子了。 攻守之势异也。  「✅长周期 - 建议」 1）关注信息 - 时刻保持敏感度 先知先觉。当风向标转变时，不至于后知后觉。 2）屁股 - 要对某一个事情保持关注 只有跟你有切身利益的关系，你才会真正意义上的关注它。 如果做不到，至少先把屁股坐上去，比如少买一点点（观察仓）。 对市场热度的感知。 3）边际变化 买股票，长期来看价格和内在估值一样，但长期可长可短。 知道当下是什么环境，以及有什么因素会引起变化。关注边际变化。 动脑子 + 实践。听任何人的观点，都没有办法指导你自己做好投资。 走一步看一步，边假设边验证的思维逻辑。  「✅允许错过」 投资是长期的事情，要允许自己阶段性的错过一些事。细水长流，每年都会阶段性的发现一些机会。 短期内看到的一个巨大的坑，在长期可能只是历史的一个小波澜。 心态稳了，手势就不会变形。 绝大多数人，没有必要一次性把所有子弹全部打完（分步建仓）。  「✅波动」 是投资的朋友。 当市场底部时，你能看清经济运行的基本规律；当市场非常热的时候，能看清现在的泡沫，然后退出。 把自己调整到非常反人性的角度。  「✅抓住自己能抓住的」 不要把偏差的幸存者作为努力的目标。 投资聚义厅 - 宝哥：势能命运。为什么听过很多道理，仍然过不好这一生。 尊重自己，也尊重他人的命运，我们总会错过一些东西，也总有抓不住的东西，这也不是比赛。 红红绿绿的K线再美，也比不上现实生活中的五彩斑斓。