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26分钟
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798
发布：
6个月前
主播...
简介...
2024年初，我谈到对市场的大方向：珍惜熊市里的机会。
2025年初，我再谈一个投资的大方向：红利投资策略将在下一轮牛市里，成为最危险的投资。
一、我对红利投资的认知，以及站在2025年当前，对红利投资的看法。
1、 看股息率买股票和被P2P诈骗，何其类似
P2P暴雷：投入一笔钱，每年给8%利息，最终本金损失100%；
看股息率错买红利股：投入一笔钱，每年给5%利息，最终股票归零，本金损失100%；
两件事情，本质上是完全一样的。
2、 红利股的“相对价值”，在熊市消耗殆尽
在熊市里，红利资产，因为本身价值的更稳定，获得了40%相对指数的绝对值收益。损耗的是在这市场里，这批股票“相对价值”。接下来，就是还债的开始。
3、红利指数与网格交易，相近的优缺点
网格交易，在震荡市，是个好策略。在牛市，是个容易大幅踏空的差策略。红利指数编制有类似的操作模式，导致红利指数投资在牛市里，是个较差的方法。
二、为什么，越长线的投资者，越需要学会定性分析。
因为在定量结果出现前，你也必须下注。但，你等不到定量结果出来后，再下注。因为经过的时间，是永远回不来的。
三、借着deepseek大模型行情，谈谈我对投资的看法
如果你对你买的东西，值多少钱都不知道，却仍然在下注的话，你无非是和市场一起，在追逐一朵名字叫：deepseek大模型的，郁金香。
投资，没那么简单。
2025年初，我再谈一个投资的大方向：红利投资策略将在下一轮牛市里，成为最危险的投资。
一、我对红利投资的认知，以及站在2025年当前，对红利投资的看法。
1、 看股息率买股票和被P2P诈骗，何其类似
P2P暴雷：投入一笔钱，每年给8%利息，最终本金损失100%；
看股息率错买红利股：投入一笔钱，每年给5%利息，最终股票归零，本金损失100%；
两件事情，本质上是完全一样的。
2、 红利股的“相对价值”，在熊市消耗殆尽
在熊市里，红利资产，因为本身价值的更稳定，获得了40%相对指数的绝对值收益。损耗的是在这市场里，这批股票“相对价值”。接下来，就是还债的开始。
3、红利指数与网格交易，相近的优缺点
网格交易，在震荡市，是个好策略。在牛市，是个容易大幅踏空的差策略。红利指数编制有类似的操作模式，导致红利指数投资在牛市里，是个较差的方法。
二、为什么，越长线的投资者，越需要学会定性分析。
因为在定量结果出现前，你也必须下注。但，你等不到定量结果出来后，再下注。因为经过的时间，是永远回不来的。
三、借着deepseek大模型行情，谈谈我对投资的看法
如果你对你买的东西，值多少钱都不知道，却仍然在下注的话，你无非是和市场一起，在追逐一朵名字叫：deepseek大模型的，郁金香。
投资，没那么简单。
评价...
空空如也
小宇宙热门评论...
captainmiaoo
6个月前
上海
3
如果长期持有，始终是个好策略。但最难的也是长期持有，因为接下来的牛市会跑输。很考验心态你究竟能不能长期持有，哈哈。
吃鸭酱
6个月前
湖北
1
红利策略和网格策略同样都是低买高卖，但是有一个本质的不同：红利策略是选股策略而网格策略是择时策略。涨起来以后网格策略仓位会越来越低，踏空牛市。但红利策略始终满仓，只不过会在牛市里持续换仓到相对低估的股票上。
事实上，即使是在牛市里，做高低切还是会贡献超额收益的。我们把行业特性和风格特性中性化掉，或者说干脆就在同一个板块内，在牛市里持续卖出涨得特别高的买入同板块相对低估的股票，也比持股不动要好。
牛市里红利指数会跑输的根本原因是红利风格的贝塔带来的，如主播所说有40%的债要还。但低买高卖在牛市里还是能贡献超额的。
CQsang
6个月前
上海
1
好的长线投资决策，是要去买“便宜”的标的，持有到贵的时候，止盈。。红利类的股票，因为“相对价值”，现在已经是“很贵”的标的了，而市场上，到处都是“不贵”的标的。
风卷残云有点晕
6个月前
上海
0
把股息率和银行存款利率其实是一个很搞笑的逻辑，银行给你利息的时候，会对你的本金“除权”么
骨头
6个月前
安徽
0
主播啥时候再聊聊黄金，涨的有点慌！
Bingo-金白巾
6个月前
广东
0
万物皆有周期。红利在熊市容易跑赢指数，但确实积累了一定的风险，牛市跑输指数是大概率。
独步91
6个月前
浙江
0
我买红利基金的为了在熊市回撤少些，持有超5年比债基有优势，而不是和300指数比收益。
贤者时间比较长
6个月前
河南
0
买红利ETF, 而不是红利股，个股都有退市可能，和红利没啥关联。因为红利ETF基本上成熟行业，成长性相对不足，所以对买点要求更高，用年线指标去购买，只输时间不输钱。
Cheneytogo
4个月前
福建
0
主播你好！我和你的投资框架非常相似：两成30年国债/两成黄金/一成恒生指数和一成中证红利/两成现金/一成个股…我是这么理解指数的，恒生、沪深这样的宽基指数，本质上是优胜劣汰的哲学；红利策略则是一种数理式高抛低吸的哲学。A股市场有股息税优惠和高波动性；H股定价效率更高、所处利率环境更高、指数编制有地区和行业权重上限。目前回测和实盘走得都不错，不过最近也确实会想在什么时候引入沪深300。
邦德灵灵柒
6个月前
上海
0
赞同本期观点
HD566451e
6个月前
上海
0
荒原投资的林鹏和您观点相左
小元宝ovo
6个月前
上海
0
05:17 会调仓啊，已经在避免出现这种情况啦。如果按照你前面的逻辑，美股红利是击鼓传花现在它不可能存在
平凡之路_F4kp
4个月前
山东
0
说的好像非红利股就没有诈骗一样。红利股或者一部分股息率高的股票是因为公司的商业逻辑。当然，不能只看股息率投资，容易掉进价值陷阱。
Kevvvin
6个月前
德国
0
1. 澄清一下我自己收听的疑惑 cqsang 是不是想主要讨论的是红利股票而不是红利类的etf或者红利编制的基金
2. 很多红利类的基金里面都是一些公共事业股 他们是有非常稳定的现金流和营收 这类公司是不是不能和p2p公司相比呢？
3. 后半部分提到的均值回归 是对比 全市场吗？ 还是相对于成长类股票
提前谢谢
sukerrr
5个月前
海南
0
你为什么觉得红利过去3年跑赢指数未来就会还债，有没有可能是红利在过去10年里被低估了，这三年只是回归正常估值
