麦子店圆桌Night - Vol.126 2025年美债的性价比依然在线（上） - EarsOnMe

麦子店圆桌Night
Vol.126 2025年美债的性价比依然在线（上）

发布于5个月前

简介...

Hello大家好，这里是麦子店圆桌Night，我是小二。欢迎来到蛇年（真）第一期节目。
这期节目是麦子店圆桌Night的一次新尝试，我们会在新的一年里和大家多聊聊我们每个人在投资过程中切身关心的问题，说说我们是怎么思考的，更说说我们是怎么实践的。
系列专题的第一步，我们从低风险投资开始，讲讲美债。
想聊美债的缘起是前段时间有个同学问我，她因为之前留学的原因一直在银行账户中有一些美金，回国之后一直在买商业银行的美元理财产品，觉得收益还挺不错，想问问我是不是应该再换点人民币到美元理财（每个人每年有5万美金额度）。
我觉得这个话题还挺有代表性的，而且我自己在做这期功课的时候发现其实美债这个领域能做的事情还挺多的，尤其是过去两年我接触到了很多在过去10年一直买高收益理财产品（信托、私人银行定制，以及理财险）的投资者，对于他们，即使国内的理财产品利率一降再降，那也比股票这种“坑蒙拐骗”的东西好多了（只是一种对理财的理解和认识以及路径依赖，无关对错）。
挺客观的说，如果你理解投资美债的风险点，那么2025年依然是你投资美债的一个不错的年份。
整个节目会分为上下两期（我是不会告诉你我没做完下半期节目大纲所以上半期先放的）。上半期主要讲为什么我推荐美债以及什么样的人适合买美债，下半期主要带着大家一起分析如何在有限的空间内尽量“挤出”美债的收益来：为什么我的银行美元理财只有4%，但看大家都有5%的回报？什么渠道买美债性价比最高？什么渠道最坑？
如果你对这些问题感兴趣，或者你对今年的资产配置还没什么想法，欢迎收听本期节目。
思维导图：
收听地图
02:26 该不该换美元买美债？这是一个挺好的话题
03:27 本期节目对于美债的定义会比较宽泛
07:08 为什么美债的性价比依然在线
10:34 买美债有哪些风险？如何应对？
13:50 什么样的人适合买美债？
17:31 美债2025年的主流叙事是什么？
18:56 关于美债的投资策略有哪些？
主创团队
主持人：麦子店小二
剪辑：Lxin
制作：Lxin
BGM
片头音乐：
Saint Romain - she said im lonely
插曲：
Kenny G - The Joy Of Life
片尾音乐：
李健 - 美若黎明
最后但不是最不重要的话：
如果你觉得本期节目聊的还不错，欢迎关注本节目并转发你身边的朋友，让更多的人知道我们这档节目。
如果你对我们这个“紧密而松散”的组织比较感兴趣，欢迎添加maizidianxiaoer微信，我会把你拉进我们的听友群。
最后的最后，本节目所有分享/分析/研究均不构成投资推荐，仅代表（包括我在内的）嘉宾个人观点，大家投资要靠自己哦。

主播...

麦子店小二

评价...

空空如也

小宇宙热门评论...

Ass嘟嘟

5个月前河北

「✅美债」 非人民币计价的固定收益类产品。包括美元、港币、日元等币种的债券、债券型基金和理财产品。 普通人能接触到的要么是美国或者其他国家发行的以美元为单位的债券（美元债），要么是和美元强挂钩的货币（港币）发行的产品。 港币和美元是联系汇率制度（规定），以港币计价的理财产品和美元理财产品利率比较接近。 联系汇率制度：将港币的汇率维持在7.75~7.85兑一美元的狭窄区间内。  「✅性价比」 目前美国国债的收益率4.2%左右，正常的美国投资级债券利率5%左右。 美债性价比很高，买理财产品或买债券持有至到期，持有过程中几乎感受不到波动。  「✅风险」 信用风险、汇率风险。 不应该多换人民币买美元理财。因为美元理财赚到的利息可能还不足以覆盖人民币升值。 长期来看，从6.6~7.4都是可能发生的结果。  「✅适合人群」 1）适合资产配置。 长期来看，人民币和美元的汇率是比较稳定的，在6.9~7.1之间窄幅波动。 短期来看，即使汇率不稳定，以现在的利率差，大家倾向于抛售人民币换美元（人民币贬值），换美元也可能赚钱。 家庭资产储配：把美元资产作为家庭的核心资产（渡边太太）。 2）适合习惯买高收益理财的人 假设路径依赖无法扭转，美债是目前最不坑人的选择。  「✅主流叙事」 2025年，目前美联储表态在降息周期中。 对于普通人的影响是，早买早享受、晚买有折扣。  「✅投资策略」 1）持有至到期 到期后按约定的票面利率、约定的理财产品收益给你。 渠道：境内、境外、直接买美债。 2）管理人策略 主动管理型基金、海外债券ETF。 相比持有到期，可能会赚到一些债券波动的钱。