时长：
24分钟
播放：
438
发布：
2年前
主播...
简介...
从这期开始，CQsang将用3期节目阐述自己的长期投资。
第一期的主题:
如果10年前，你花了100块买入茅台，怎么样可以拿到2500块的可行方法！！！
关键词:
可多次试错，付出有限的成本，面对未知时的决策方法
有任何见解或疑问需要讨论，或需要文字稿的听众，请关注并留言，谢谢~
第一期的主题:
如果10年前，你花了100块买入茅台，怎么样可以拿到2500块的可行方法！！！
关键词:
可多次试错，付出有限的成本，面对未知时的决策方法
有任何见解或疑问需要讨论，或需要文字稿的听众，请关注并留言，谢谢~
评价...
空空如也
小宇宙热门评论...
上杉景洪
1年前
浙江
3
希望录音质量再提升一下
金盆洗手RiToCo
1年前
陕西
3
听完了，我又来问问题了，😂我的疑问是落地，国内没有茅台期权，还是说，用上证50/沪深300期权去对冲茅台？最大的感受是，思维没问题，不对称性风险，但是具体到每个人的落地，好像还是要看这个人的具体投资策略是什么，前提是指数期权得能真的对冲到某策略/某个股，这个很适合长期持股的大猩猩资产，或者干脆是持有指数？不知道我理解的对不对。不过这期连起刚才那一起瞬间理解了播主说的期权的时间价值和非线性波动，我一直觉得我这种长期重仓卧倒不动的缺一个对冲策略…每次只能加减仓，但是很容易卖飞。
吃鸭酱
9个月前
湖北
1
换个角度说：买入正股，并买入atm的put，等价于合成了一张atm的call。就是滚动买call。确实在特斯拉主升浪的时候，有很多美国散户这么做而发家致富了。在茅台主升浪上这么做当然也能发财。但是大家应该都清楚，那种疫情里钱一发下来就无脑梭哈看涨期权的美国散户是在玩风险很大的事情吧。
吃鸭酱
9个月前
湖北
1
博主找到的方法是：滚动买入atm的put以保护正股。但是，期权的iv往往大于rv，以至于空vega是一个长期有效的策略。也就是说，做买方的成本是很高的，从期望的角度看一定是负期望的。一个要花很多钱还负期望的事情，还坚持不懈地做，实在并非明智之举。
滚动买微软的put年化成本接近30%，英伟达的话年化成本就到了50%。也就是说，一年横盘，你就已经损失了50%了。就算暴跌，你也只是没亏钱而已，期权费还得照付。
除非发生了播客所说的暴涨，从100涨到2500，也就是说，你在赌短时间暴涨。
但是谁又有自信去赌：我的选股就是牛股，而且在短时间里就能涨。敢说这种话的，不是菜鸟就是带单老师。
大李
1年前
荷兰
0
硬贴90后
兔兔栗子
1年前
天津
0
老大，换个好点儿的话筒吧。内容真好，听着好费劲啊。
Tangyiqing
8个月前
四川
0
感谢分享真知烁见！我还需要时间去理解、消化
大李
1年前
荷兰
0
下一期呢
上杉景洪
1年前
浙江
0
文字稿请发一下 感谢博主 [email protected]
silimon
1年前
未知
0
博主有写文字版的公众号之类的吗？
吃鸭酱
9个月前
湖北
0
06:01 是不是高估了持有牛股的难度？身边统计学，相信茅台而财务自由的前辈我认识好几个。拿着btc超过100倍涨幅的人也有不少。概率应该远远大于亿里挑一，最多也就千里挑一万里挑一这种数量级。
原因我想，只要满足：1）他相信了某一个叙事逻辑2）他的智力足以反驳错误的看空逻辑3）他的性格天生是个习惯忍耐习惯延迟满足的人。
这三个条件说实话都不是那种极其罕见的。
上杉景洪
1年前
浙江
0
我这里尝试用白话来解释一下博主具体是怎么做的。首先持有正股。涨上去之后，并且涨的有点夸张的时候，并不知道未来会继续涨还是跌，然后在不减持正股的情况下，买入未来一段时间的看跌期权，比如从80元涨到200元，买入未来一段时间内跌到150元的看跌期权，如果之后确实发生了，那么这个期权就保护了股价跌破150元之后的那段损失（买入的权利金不计算），随着时间的推移，需要不断花钱去买看跌期权去做保护。接下来我自由发挥一下。真的看好这个公司，那么涨起来，减持一部分，同时买入远期看涨期权，再买入看跌期权，并且配合卖出一部分看跌期权，尽量在iv高的时候做卖方，在iv低的时候做买方。用完整的期权策略配合支持正股。因为真的不知道股价未来会如何波动，但整体看好这个公司的发展，这个策略就是尽可能地做到长期持股，且过程中降低净值曲线的波动率，同时配合期权（call put）赌正向黑天鹅的发生（当然内心是希望发生正向黑天鹅）。
文少不怕输
1年前
湖北
0
盲猜简化的问题是合约成本和实际波动
