【✅「认知边界」&「情绪边界」】 「✅闲钱」 1）时间维度 一笔闲钱至少是三年或以上不用的钱。 2）风险维度 这笔投资面对的风险能不能承受。 如果风险超过承受能力，收益率再高也与你无关。 3）收益率维度 不同时间、投资标的、方向收益目标不同。 非闲钱，即活钱，最好的管理方法是没有风险的定期或流动性较高的货币基金。 没有明确用处，意味着可能会用，这部分闲钱永远要留有余地，使用时打个折扣。 有明确用处的闲钱，按目标期限做投资搭配。 「✅风险承受能力」 亏损的边界是你内在主观的感受。 投资一定是认知和情绪相互交错。充分的认知（对投资产品的有效认知），配套情绪控制能力。 对亏损没有概念 = 对风险没有承受能力。一定要从最低风险的做起。 投资是个循序渐进的过程，最好用较小的头寸，感知自己承担亏损的真实体感，搞清楚自己的认知边界和情绪边界。再判断要不要高风险投资。 可能财务状况允许承受50%亏损，但情绪只允许承受10%。 📝风险评估问卷，不能反映出投资的风险偏好，打勾时心里没有感知。 能赚的是你认知和情绪内的钱。 努力让自己的坑别白踩。 「✅跑赢通胀 - 资产配置」 当通胀发生时，资产价格发生剧烈变化，没有参与这类资产的人，会变得越来越穷。 中国通胀发生在房地产资产价格的泡沫和膨胀里。资产价格涨太多，看起来手里的钱在贬值。 美国的通货膨胀发生在股市里。 【✅怎么选择适合自己的产品】 「✅指数基金」 1）预期回报 指标：近三年、近五年、近十年涨跌幅（平均回报/合理预期区间）。 风险：该指数的最大跌幅。 国内市场典型特点是急跌急涨，对自己风险边界的认知要清晰。 比如现在的回报远超长期收益率时，应谨慎。 2）定投 定投跟你（进入）的时间点有很大关系。时间拉的越长，波动的影响越小。 在市场下跌的中间段是最兴奋的，同时加的仓位最重。当市场真正到了底部，所有人都悲观，反而会减少。认知上该加仓，但情绪不允许。 定投一定会出现定投钝化的问题。 假设在时间周期里，出现了牛市。只要你没有离场，还是会回到平均回报水平上。 3）止盈🆚止损 止盈甚至比止损还难，这是情绪问题。 对绝大部分投资人来讲，情绪问题比认知问题重要。 4）复合年化收益率 CAGR 复合收益率计算器，输入初始值和结束值，输入想算的年限，得出结果。 https://purecalculators.com/zh-CN/cagr-calculator 5）应对 ① 拉长周期，用时间换空间。同时市场情绪更悲观时，理性定投，做好区隔，减少定投钝化的影响。 ② 承担亏损，卖出换另一个。 「✅其他基金」 1）先对齐指标，再做判断 当把指标调的差不多时，同类产品、同类型、同样尺度下收益率差别不会特别大。 2）底层资产 先看底层持仓是什么，股债占比是如何配置的。 底层持仓结构决定了收益率水平。 3）锁定期限 钱放进去后多久能赎回。 锁定期越长意味着流动性越低，能预期的回报要高一点。 4）全周期收益率 明确基金类型，看成立以来全周期收益率，了解以前出过什么风险事件。 最大回撤体现了产品的风控能力。 5）具体持仓 即该产品的风险暴露点。 6）稳健不代表保本 底层是债券，债券价格会涨跌，所以会有价格的涨跌变化。稳健在于波动性较小，但不代表不会亏钱。 7）固定收益类资产 一切能够包装成带来持续、稳定现金流的东西。 固收 ≈ 债券。 固收 ≈ 债券 + 股票。 「✅多元化配置」 1）不同类型资产 - 年化收益率 回到底层资产。 债券类：长期复合年化回报3%~5%。 A股过去10年、过去20年3%~4%。 沪深300过去10年3%~4%，过去20年5%~6%。 美国股市过去10年10%+。纳斯达克13%左右。 日经225过去10年7.6%左右，过去20年6%左右。 巴菲特年化收益率18%~20%。 机构年化收益率15%左右。 2）不同类型资产 - 最大回撤 债券10%以内。 A股大盘指数40%以上，个股、行业板块50%以上。 美国20%~30%。 美国国债ETF过去2年最大回撤高达20%以上，因为加息 3）资产配置 多类型、多属性、相关性较低的资产。 投资时间也是一种投资。 「✅不亏钱」 是一个高难度目标。 只要进入到略带风险的投资领域，都有亏钱的可能性。唯一不亏钱的方法是存银行定期或者货币基金。 减少风险的方式：止损（逆人性）、对冲（工具有限）。 绝对没有风险的事情在投资领域不存在。风险只能被降低或转移，不能被完全消除。 「✅认知自己 & 认知产品」 1）认知自己 认识自己的初心，认识到自己的理解边界和情绪边界。 2）认知产品 认知产品的底层资产。 3）永远先考虑风险再考虑收益率。

看指数产品： 1. 不光要看页面显示的收益率，还要回溯历史近3-5年、近10年涨跌幅 2. 注意收益率的计算口径，是单利(期末-期初的金额净增)还是复利(复合年化收益率)，可以自己算一算(🔍cagr计算器) 3. 产品成立时间短，回报没有历史记录的话，可以去看指数本身长周期的涨跌趋势 4. 关注极跌，考虑最大跌幅的承受度。大多数人可能都是中间买入，也要考虑这种跌幅的承受度。 5. 事已至此怎么办？继续理性定投or换个资产配置，但也可能换了原产品就涨了，还是要考虑个人情绪承受~投资中，情绪可能比认知还重要…

萌萌问出了我想问的所有问题，世界的另一个我

推荐不止金钱这个播客，良心收费节目

我对投资这件事的感受就是，类似打游戏：打副本boss的时候，因为装备技能手速都不达标，所以一开始失败了，然后就去搜集各种资料，提升技能等级，提升装备分，学习怎么走位，然后再去打boss，这时候就有赢有输了，赢的时候过关拿奖品，输了有可能是网速不好卡了(投资信息收集少了)，有可能是某个时机走位错了(该走的时候不走，该上的时候没跟上)，有可能就是技能释放的效果没有达到(类似市场情绪、或者其他突发事件导致的价格下降) 我投资不在意亏损，很大一部分原因是我把投资当做打游戏了，亏了就当是副本没打过👀。 因为刚入门，也没拿很多钱去投资，就是当我充了一笔钱去打游戏，并且持续充钱😂游戏嘛，谁没氪过金呢😌这种时候我主要在乎的不是收益率了，我在乎我赢的次数是不是比输的次数多。

你我本无缘，全靠早咖啡声一言😂😂😂

11:16 26:43 这期节目真要多听几遍，未来孩子的学费不能拿来做风险投资，养老的钱才算能够长期投资的。做好资产配置比资产本身更重要

这期嘉宾讲的真好

51:48 Aaron 不止金钱粉丝飘过~~

32:01 老师的回答很棒，这期的节目有很多已经不是投资的问题了，所以投资只是你认知在某一方面的表现形式，啊，我悟了！

嘉宾调理清晰 声控福利！

指路一个不止金钱！https://www.xiaoyuzhoufm.com/podcast/65a625966d045a7f5e0b5640

52:02 🤠蓝色app推的都是垃圾，特别是金选。看到就避坑就行了

08:25 闲钱也太难了。未来三年内不花的钱，得考虑，这三年不会买房买车结婚生子，没有疾病😓这也太难算了

💡我突然理清了自己的投资体系！！！ ⭐ 先把自己的资产分为 1️⃣ 有明确用途的钱 2️⃣ 没有用途但是存着的钱 ⭐ 然后，再划分： 1️⃣ 有明确用途的钱 ① 半年左右用不到、但有明确用途的钱(我的应急金) ② 半年到1年用不到、但有明确用途的钱(存钱买扫地机) ③ 1年到3年用不到、但有明确用途的钱(存钱旅游) ④ 3年以上用不到、但有明确用途的钱(想买房收租、养老金) 2️⃣ 没用途但存着的钱 ① 长期投资(博收益) ⭐ 根据上面的划分，就知道怎么选择匹配的理财产品了👇🏻(以下是肯定要选好的产品哈) 1️⃣ 因为有用途，所以偏好稳定理财，因此选择债券类(固收)和偏债基金(固收+)，以及保险 ① 短期纯债基金：算是固定收益，风险低，好的产品就算有回撤基本一个月就修复了，半年用不到的钱足够承受这个回撤 ② 中长期纯债：算是固定收益，风险低，理由同上，但收益比短期纯债稍微高一点点 ③ 定位偏稳定的"固收+"(如一级债基)：基金持仓债券+少量权益产品，收益可能比纯债高，同样因为搏收益的部分也可能比纯债低，不过权益产品仓位不高，所以波动不会特别大 ④ 定位偏积极的"固收+"(如二级债基)：权益产品的持仓稍微大一点，大概20-30%左右吧，所以波动会比上一个大些 ④ 年金险、增额寿、教育金等：对，我认为这也是3年以上的稳定理财部分 2️⃣没用途但存着的钱 也就是投资啦，这部分就不展开了哈哈哈，反正中高收益伴随中高风险 关于买房的钱放"固收+"这一点，收租是我的愿望哈哈哈哈哈，因为我自己对"有自己住的房子"不太在意，更希望能有个房子收租，可是现在这个局面专门买房子收租风险好大，所以我决定存个"金融房子账户"，用这个账户充当房子，收益部分就当我的租金！反正自己买房风险也大，还要装修，想卖房还可能折价，金融房就很棒棒了，反正都有风险，选个流动性强的😌(其实我就是为了分享这个观点，一不小心拓展出前面一大串🥹)

24:08 跑赢通胀这个我已经不幻想了，我感觉想要跑赢只能尽可能扩大收入，用被动收入覆盖补充，要完全跑赢，有不费吹灰之力（人不工作）对知识的要求太高太高，不是一般人玩得转的。

36:34 之前我买了6支 亏了三年 越亏越多 骗子！

1:14:27 好喜欢这个男嘉宾啊，讲得非常好，而且能感受到他真诚的态度

41:11 止盈居然能做到100%，我能到40%，我就会跑了，怪不得挣不到钱

男嘉宾有播客么，求分享