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简介...
相比只有少数人和机构才能直接参与的一级市场，二级市场对公众更加开放，但它的高流动性、高时效性、高波动性也对人性提出了严苛的考验。过去数年间「黑天鹅」频现，二级市场经历了剧烈的震动。这种情况下，投资人如何保持稳定心态、践行价值投资？
本期节目是疯投圈「二级市场访谈」系列的第二期，我们邀请到澄池资本创始合伙人赵鹏飞，他曾在高盛、中金、中信资本等机构工作多年，在消费、科技、先进制造等领域有着深入研究。他分享了从生意、关键人、组织三个维度分析上市公司的研究框架，以及对中国市场长期趋势的看法。微信搜索关注公众号「澄池资本」获取他们的研究报告。
特别提示：节目中提及的信息和观点仅供探讨，不构成任何投资建议。
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主播...
投资人黄海
Rio
评价...
空空如也
小宇宙热门评论...
群不知
1年前
上海
0
lululemon现今更多的提供了社交价值而不是情绪价值，穿lululemon拿stanley杯子的你我都是一路人，但是这个社交价值多在北上广深，二三线小城市无共鸣，日韩也无，健身裤外穿不体面，不能出现在社交场合
CloudRobot
1年前
山东
1
提到的工业互联网属性，我想到的是汇川
Jamin L
1年前
北京
2
1:03:04 有点像孙正义的投资理念。
wilmertang默默
1年前
上海
2
提到人民大学的CHO班啊！原来鹏飞是来卧底的啊，哈哈！
丢丢豆
1年前
广东
2
来了！
captainmiaoo
1年前
上海
2
来了
七个梦
1年前
福建
2
👏
loki_cQWd
1年前
广东
3
好喜欢这一集，给主播不停的解读点赞
玉子酱很萌
1年前
广东
3
39:49 哪些品类中可能会产生溢价型品牌：品牌力更多来源于三大类非感官效应：安全信任价值，社交价值，情绪价值
桃奈小安
1年前
福建
3
(*´I`*)第一一一一
油豆腐
1年前
广东
4
开到最大声还是听不清楚
Skye776677
1年前
广东
4
整体讲的太空了
玉子酱很萌
1年前
广东
6
38:28 消费互联网投资三大类：溢价型品牌，成本领先型品牌，最高效的渠道品牌
茄茄_
1年前
山东
6
嘉宾声音好好听！！
Rio
1年前
广东
10
很多朋友反应到这期音量过小的问题，我刚刚紧急上传了修正版本的音频。如果已经下载过的朋友请删除重新下载下。不好意思！🙏🏼
m_dot
1年前
江苏
14
压着人才红利的三座大山：学历贬值，组织制度和文化倒退，“抖音快手小红书timekiller”
jollychang
1年前
北京
15
37:25 消费品投资偏好 1. 超级溢价式品牌；2. 成本领先；3. 最高效的渠道。
欧奇德
1年前
广东
42
嘉宾的声音和说话方式好适合做播客😄
Pengfei_澄池资本
1年前
上海
52
第一次录播客 多有不足 欢迎大家一起交流讨论 😊
孙浩
1年前
上海
56
根据对话内容,可以总结出澄池资本的以下方法论和投资理念:
1. 关注公司的生意、关键人和组织这三个方面进行研究。
2. 评估生意时,考察供应链、品牌、渠道等,并进行消费者调研。
3. 评估关键人时,看其能力、诚信等。评估组织时,看治理结构。
4. 注重公司的互补性,选公司有5-10年持续增长的可能。
5. 采用自下而上的选股方法,而非依赖市场时间点。
6. 每笔投资前有标准流程和检查清单,控制个人情绪。
7. 关注行业变化和技术创新,但注重公司基本面。
8. 认同巴菲特“价值投资”理念,但根据中国特点作本地化调整。
9. 长期看好中国经济增长,重视大众消费市场。
10. 关注新技术在实业中的应用,看好先进制造业发展。
11. 认为中国股市波动大,提供更多价格异常的机会。
12. 强调投资者控制情绪, waited to buy,随大流合。
除了上述方法论和理念外,对话中还提到了澄池资本关注的以下具体观察指标:
1. 品牌溢价能力:是否能利用非感官效应带来社交价值、安全感等溢价。
2. 成本优势:是否在供应链、品牌、渠道等方面具备整体成本领先优势。
3. 供应链优势:是否拥有对上下游的控制力,具备采购成本优势。
4. 品牌优势:是否拥有高知名度品牌,带来营销效率。
5. 渠道优势:是否拥有高效的营销渠道,获得流量红利。
6. 社交属性:产品是否能提升用户地位,带来社交溢价。
7. 上瘾属性:产品是否满足用户生理或心理依赖需求。
8. 技术壁垒:核心技术是否具备明显优势和不可复制性。
9. 扩展能力:平台是否可通过网络效应不断扩大用户和业务。
10. 管理优势:团队是否具备卓越的管理和运营能力。