14:02 当时半仓pdd的我 听到这句话眼泪止不住辽

欢迎回来 老听众只记得浩哥要一周双更 🤪

52:28 坚定看好rmb资产，看好互联网平台，看好经营垄断派息增加的公用事业，看好新消费，看好有全球竞争力的制造业，看好还在自己买自己的公司，未来行情咋样就随他去吧反正都这么差了，再差还能差到哪去

开头bgm是什么呀，听着人瞬间有活力

26:14 现在美国top10%的人因为资产升值都感觉良好 各种消费和投资并没有受到什么影响 等资产价格下跌后 这些人的行为才会发生改变 进而影响实体经济

21:28 加拿大的浮动利率还款方式有两种，除了Scotiabank，剩下四大行都是加息以后还款数额不变，但是总还款年限上浮，我看到有人还款已经延展到99年了。 另一种就是还款年数不变，但是每月还款额增加，有些人也是吃不消

52:35 星辰从三千多坚定看好到二千八了。🤣

今天才听这期节目 效果拉满了 不到拼多多回来了 中概回来了 A 股也回来了 真是风云变幻啊

再不回来，韭菜陪伴类节目的一哥位置都快不保了🥹🥹🥹弱弱说一句：终于等到你，还好我没放弃~

回来了，都回来了，🧘🧘

40:39 有没有可能因为巴菲特的资金量和影响力，他买的时候就会推高股市，卖的时候就会压低股市。 看起来他总是能够买低卖高，逃顶抄底。其实他就是画k线的人。

买美债吧

给热点事件发酵的时间，带出更多真相后再解决。 「✅伯克希尔哈撒韦二季报」 持股前五：苹果、美国银行、雪佛龙、可口可乐、美国运通。 苹果持股数量接近腰斩。按二季度期间股价，约4500~6000亿元。 “大资金”：只有在上涨的过程中才能出货。即苹果大部分减持过程是在近一两个月。 历史上，偏爱金融和消费品企业，极少空仓，注重现金储备。 现金储备：相对一季度末的1800多亿美元，增加了900亿美元左右，即2769亿美元。 对当前市场比较谨慎。 「✅复盘大跌」 1）巴菲特减持苹果 2）失业率高于预期 美国7月份失业率4.3%，大幅高于预期4.1%，触发了萨姆法则，引发了对衰退的恐慌情绪。 萨姆法则：当失业率的三个月移动平均值相对于过去一年的低点上升0.5%以上时，美国经济会陷入衰退。从1960年以来，出现过9次且美国经济全部陷入衰退。 3）民间数据（草根调研） 税收、用电量，有很大下滑。 说明企业或个人的收入出现下滑，整个工业的需求下滑。但美国经济又那么好，从GDP角度，存在矛盾。 「✅高利息的影响」 房产利息的变化，对购房者或贷款者的生活有极大影响。 比如新西兰买房时2%，最高到7%，现在降到6%+。 利息上升→购房者支出增加→存不下钱/没钱消费→整体经济活动热度受影响。 「✅美国国债利率」 目前出现倒挂，即短期国债利率高于长期国债利率，半年5.5%、两年期4.06%、十年期3.91%。反映出美国的债券交易员看衰美国经济，预示着资本市场认为很快要降息了。 历史上看，国债利差倒挂是美国衰退的前置指标。但这一次已经持续很久了。 「✅套息交易」 国际市场上很多资金，长期借入日元（日本低利率环境）买入美元资产，而且还加杠杆。日元是国际化的币种，是自由可兑换的货币。 收益 = 利差 + 汇差。 利差：美国失业率超预期上升、日本央行加息、巴菲特减持苹果被披露，利差两头被挤压。 汇差：日本央行罕见加息，导致日元在国际市场上升值。 7月底，两个因素发生了重要变化，导致大量套息交易开始平仓。 交易结构上的强平导致的快速下跌，关注强平的比例。短短三四个交易日平仓了一半。剩下的比例不大，交易上的脆弱因素被解决了，美股上涨阻力减小。 「✅巴菲特」 不管在哪个市场，资产买贵了，风险都很大。 1956年基金成立，遍地一两倍市盈率的股票，买了很多。 1970年大涨时，基本清仓退出。 1974年，石油危机、越战，大盘基本腰斩，持续了近两年。巴菲特在5.6倍市盈率的估值进场买入了很多。13.14倍市盈率买了华盛顿邮报、喜诗糖果、GEICO保险。 1987年，在暴跌的情况下，以14倍的市盈率买了可口可乐。 1990年，以5倍的市盈率买了富国银行。 2002年，以8倍市盈率买了恒生指数、中国石油的港股（4年赚了8倍，3倍PE买入、20倍PE卖出）。 2008年，以6倍市盈率买了比亚迪，在金融危机最喧嚣的时候出手开始买入。 2016年，以14倍市盈率买了苹果。 2020年，以5倍市盈率买了日本的几大商社。 2024年，以30多倍的市盈率卖了苹果。 只能左侧交易，肯定不可能把握住最高和最低，只能在一个区间。 「谨慎对待资本市场」 一定要更谨慎的对待全球的资本市场。 盈亏比：潜在盈利和亏损的比。 1）美股：看空 担心未来衰退导致EPS（业绩变化）下杀。 现在美债已有35万亿美元，每年利息要1.2万亿美元，且每年都在增加。如果继续发债、加刚刚，可能美元信用会崩掉。如果不再大规模发债，美国可能会带头进入去杠杆阶段，美股公司们的业绩可能像多米诺骨牌一样坍塌。 全球储备货币中，美元权重已经从2002年74%降到现在58%。 2）A股、港股：谨慎中乐观 整体要谨慎，局部要乐观。如果后续指数上涨，可能是被几个权重股带动。 业绩盈利不一定能支撑股价，稍微一点边际变化，就是一顿重锤，真的要谨慎。一天30%，心态真的能稳住吗？ 机会：强势的行业龙头。经过经济低迷的洗礼，还能逆势增长的。比如海底捞、安踏、美团的财报是增长的。 理想状态是美元的降息周期一旦开启，伴随衰退，流动性涌向全球。同时国内可能采用刺激政策对冲全球经济危机，国内股票可能出现EPS和贴现率的双击。但要考虑市场化因素，国际资本会不会回流。 自下而上：A股确实没有特别便宜，但跟它历史上相比已经非常便宜。 资金面：国家队买入拖中盘以上的股；小盘股有大量的回购和增持。 港股：小心所谓的价值陷阱。业绩很好、估值又低、但就是不涨，深挖下原因。考虑交易的流动性。

49:08 腾讯才是中概之光哈哈

我在加州住过很多年，这两年本来劳动力市场结构分化日益剧烈，高收入职位供给下降，低收入职位增加，有一定对冲，但还是不济，然而ai热暂时救了它。总体上，物价明显上涨，房价涨得倒不多，流动性明显下降，加州只有个别地方，如尔湾，涨得猛，原因同前些年的温哥华或美西，不过这都是XX的前兆，你懂的。Ai，加密资产，其实今年更多是大幅波动，而不是大涨，除了英伟达。美股巨头都贵了，这毫无疑义，但细看其他板块的股票，很多跟20-21年高点比，还在低点趴着，虽不低，但离山峰还是很远的，所以我觉得暴跌有可能，但陷入长期衰退还很难，一来很多公司不贵，二来大公司还很挣钱，一个公司挣了全世界同行业的钱，三来美联储这两年始终在利率和扩缩表两面左右互摶，尚存很多空间，不作死，不会死，最后是ai尚未证伪，反而若成，那它就被拯救了。我觉得这是最重要的，干不成，则长期衰退无可避免，资产大缩水时代就会到来。同意浩哥看法，但目前看还没那么悲观，小心一点，边打边看，离花园中心的排队自助餐远一点就好。

看多国内资产的还挺多的，比如我，只是没有足够的钱去加仓，还在认真倒腾主业存钱。

25:39 在美国有权益类资产的人，比如股票或房子其实过得还可以，至少在生活上不会捉襟见肘。但如果一个美国生活的人每月工资只够房租和日常消费，那确实能明显感受到通胀的压力。COST真的是一家好公司，通胀越高的时候，越多的中产家庭跑去他家买买买。而且COST的流通股大概70~80%机构持有，都是buy and hold,拿着他家的股票能睡得着觉。

希望可以再聊聊etf，非金融圈的普通人只敢买大盘etf

爷爷爷爷 你追的播客更新啦！

人生幻觉，美股要跌，A 股要涨