节目

【中银证券】吴文昶 近年来，固态电池凭借高安全性与高能量密度优势，被确立为锂电行业下一代技术方向，工信部明确 2026 年为装车验证元年。目前产业化进程明显加速，呈现出从液态向半固态过渡、再向全固态演进的路径，全球范围内研发热度高涨，但全固态大规模商业化预计需至 2028 年。 在核心技术路线上，硫化物、氧化物、聚合物三种电解质方案各有优劣且处于并存竞争状态。硫化物因理论上限高被市场视为未来主流，但面临固固界面接触不稳定及易水解等挑战；氧化物离子电导率高但机械性能差；聚合物技术相对成熟但能量密度提升受限。其中，日本在硫化物路线上凭借先发优势和专利积累处于全球领先地位，韩国紧随其后，而欧美因本土产业链短板，多选择氧化物或复合路线，并呈现企业间结盟趋势以应对中国锂电池产业优势。 投资策略方面，鉴于技术路线尚未最终定型，上游材料端（尤其是电解液和隔膜）面临被颠覆的风险，不确定性较高；相比之下，中游设备端受技术路线影响较小，是产业落地前的刚性需求。因此，建议遵循“设备优先于材料”的投资逻辑，优先布局具备整线能力或关键工艺突破的设备龙头（如先导智能、利元亨等），待材料技术路线明朗后再关注相关机会。当前国内电池端格局仍由宁德时代和比亚迪主导，而传统材料厂商需警惕技术迭代带来的业务萎缩风险。

【中泰证券】邓天 深入分析了半导体行业在 AI 驱动下的结构性增长机遇、产业链格局及投资策略。 1. 行业趋势与持续性 半导体行业正步入由 AI 算力需求主导的新一轮长周期，具备较强的持续性。AI 需求不仅抬高了行业天花板，延长了上升周期，还带动了存储、逻辑芯片（如 GPU、HBM）、先进封装等高景气环节。同时，消费电子（PC、手机）及汽车电子的温和复苏提供了基础支撑。预计全球半导体市场未来几年将保持两位数增长，2029 年有望突破万亿美元规模。 2. 全球竞争格局 全球市场呈现“西方国家主导、分工明确”的格局：美国凭借完整产业链和专利积累，在芯片设计、EDA 工具及 IP 领域全面领先；荷兰在 EUV 光刻机领域独步全球；日本在化学品及清洗设备方面优势显著；韩国则主导存储芯片设计与制造。尽管存在周期性波动，但整体处于需求复苏与技术创新叠加的增长阶段。 3. 国内产业链与龙头标的 中国半导体产业正处于从"0 到 1"突破向"1 到 10"加速国产替代的关键期，国产化率已提升至 20%-30%。最具价值的环节集中在中游的芯片设计与晶圆制造。值得关注的龙头包括： * 中芯国际：大陆技术最先进、配套最完整的晶圆代工龙头，具备 28nm 至 7nm 多元化量产能力。 * 华虹半导体：特色代工领军者，专注于功率器件、嵌入式存储等，在车规级芯片领域市占率高。 * 北方华创：国内唯一的平台型设备龙头，覆盖刻蚀、薄膜沉积等核心工艺，客户粘性极强。 4. 投资策略与风险 * 策略：一是紧盯海外 AI 大厂资本开支（Capex），沿产业链挖掘“补短板”环节；二是聚焦自主可控，关注设备、材料等核心环节的技术壁垒高、已实现部分替代的细分龙头；三是布局先进制程、特色工艺及 AI 芯片等高成长性方向。 * 风险：需警惕行业强周期性带来的扩产与投产节奏错配风险，以及高科技行业特有的技术迭代风险，避免因技术路线突变导致前期资产贬值。

你是否曾经在社群媒体上公开过自己的恋情，或相反地，曾经大声疾呼过「不婚不生，快乐一生」？如果没有社群媒体、没有交友软体，我们建立亲密关系的方式是否会有所不同？ Brenda作为Y世代后段班，在读书时经历过写部落格窃窃私语的记录方式，也迎接了社群媒体的公开展演，以及「感情状态」作为个人档案上的一种选项，一边看着人们在社群平台上各自表达，一边烦恼自己接下来的贴文要写些什么内容。 本集邀请到阳明交通大学传播与科技学系的陈维平老师，我们从「科技中介的亲密关系」为出发点，讨论Y世代的数位转型、年轻人的特质如何被数位工具所影响，以及如何学习接纳关系中的不确定性，而非急于利用科技工具消灭所有未知的焦虑。 本集你会听到： �交友软体看似极具效率，实则大量耗费心力 �资讯能见度过高带来的控制欲与焦虑 �爱情变成一项「需要持续管理的计划」 时间轴： 1:30 维平老师的学术经历，关注哪些情感议题能够形成讨论，以及有哪些面向虽然存在却容易被社会所忽视 6:45 知道对方越多事情反而越不安？科技中介改变了亲密关系的能见度和时间性，也可能带来更多焦虑和控制 10:52 情侣挑战、放闪、更新恋爱近况⋯当代恋爱带来一批想像性的观众 12:00 从部落格一路用到社群平台，Y世代在传统恋爱与当代恋爱之间的夹缝生存！！ 17:43 爱情从两个人的私下酝酿，成为一种需要被持续管理的计划，但有没有可能就不玩这场游戏？ 19:25 个人作为一种管理的计划，实际上是存在于生活的方方面面，逃得了亲密关系，也不一定能闪掉其他事情 22:50 网路上有人表达就有人批评，会吵成一团一方面是流量使然，一方面是因为话题本身尚未达成共识 24:55 透过《爱情必修学分》引导作为关系主体的大学生，如何理解自己的「想要」所为何来 30:25 在科技工具的辅助下，当代年轻人更会选择、更需要选择，但是也成为更难承诺的世代 34:04 面对关系建构初期必然存在的「不确定性」，不一定要为了追求效率而急着去定义关系或将问题标签化

朋友们，马年的第一期播客，毫无意外，又到了一年一度的东北生活大赏时刻，因为一个合格的东北人是不会离开东北的，更别说两个了。 Anyway，线下生活真的不错！ 【本期线索】 00:02:18 线下购物 00:06:20 线下吹牛 00:09:29 倒句族 00:12:16 ID 东北男人 00:15:20 线下麻将 00:34:14 老式生活 00:37:46 洗浴文化 00:49:01 搞玄学 戛然而止 【本期主播】 好久不录博客的菜菜和桃子 【哪里找我们】 小宇宙/苹果播客/喜马拉雅/网易云音乐/spotify荔枝FM 同步更新

【时间轴】 * 00:00–00:27｜话题引入 * 引出问题：我们是不是正在“过度分享”？ * 提到话题来源：The Guardian 的专栏 The Big Idea * 00:27–02:12｜“oversharing”词源与定义 * “overshare”近二十年的流行趋势 * 年度词汇历史 * “share”从“切割”到“坦白”的语义变化 * 词典中对“oversharing”的定义 * 02:12–03:48｜互联网如何改变“分享” * 分享从私人关系进入公共平台 * “分享经济”“内容生产”与真实表达之间的冲突 * 03:48–05:14｜语言如何塑造行为 * “分享是好的”如何影响现代人的表达习惯 * 05:14–06:59｜真正的问题可能不是“说太多” * 提出概念： * chronic undersharing（长期性沉默） * Leslie John 的研究 * 06:59–08:25｜亲密关系如何建立 * 社会渗透理论（Social Penetration Theory） * 08:25–09:52｜为什么长期沉默会伤害关系 * 09:52–11:18｜社交媒体彻底改变了分享 * 现实关系 vs 平台化表达 * 11:18–11:57｜分享与平台资本主义 * 平台奖励“可见性” * “表达”逐渐变成一种生产行为 * 11:57–17:34｜英文论述部分 * 适用于英文写作与口语考试的观点整理 * 17:34–17:48｜结尾与下期预告 * 下期主题： * Does Family Vlogging Harm Children? 家庭vlog会伤害孩子吗？ 【文中所提到的专有名词】 * The Guardian * The Big Idea * 《卫报》中的一个思想评论专栏。 * Webster’s New World Dictionary * 美国知名英语词典之一。 * 曾在2008年将 “overshare” 评为年度词汇（Word of the Year）。 * Chambers Dictionary * 英国较有特色的一本词典，以收录新词和语言趣味性著称。 * 2014年将 “overshare” 评为年度词汇。 * Selfie（自拍） * 指自己给自己拍照并上传社交媒体的行为。 * 是社交媒体时代最典型的网络文化词汇之一。 * Photobomb（抢镜） * 指有人故意突然闯入别人拍照画面中制造搞笑效果。 * Hashtag（话题标签） * 社交媒体中的“#标签”。 * 用于聚合某一主题内容，增强传播性。 * Oxford Group（牛津团体） * 20世纪早期的基督教运动组织。 * “sharing”作为心理和情绪表达的含义，与这一运动有关。 * Leslie John * 哈佛商学院教授。 * 研究方向包括信任、自我披露、隐私与社交行为。 * Harvard Business School * 哈佛大学商学院。 * Social Penetration Theory（社会渗透理论） * 人际关系理论。 * Airbnb * 全球知名短租平台。 * Sharing Economy（分享经济） * 指通过平台共享资源的经济模式。 【Find us】 收听渠道：苹果｜小宇宙｜豆瓣 联系我们: 小红书🔍刍英社 公众号：Chewing Words Book Club 播客transcript: sheshares.cc/category/刍英咀华播客

这是我们美股七巨头（Mag 7）系列的第5期！ 通勤路上就听【AI每周谈】！这里是每周一周四更新的【AI每周谈】 让我们一起，看见世界、看见未来 * 【歌曲投票】点这里 * 【存储产业全景图谱（个人版）】点这里 * 【存储产业全景图谱（商业版）】点这里 本期《AI每周谈》继续 Mag7 系列，主角是微软。从比尔·盖茨、DOS、Windows、Office 一路到 Azure 和 Copilot，讲一讲微软为什么能在 AI 时代重新站到企业入口的位置上。用“呼吸”来形容微软是比较恰当的：它不像苹果、特斯拉或 OpenAI 那样总是制造兴奋感，但它早已嵌入邮件、文档、表格、会议、代码和权限系统，成为很多公司日常运转的一部分。 微软过去 50 年一直在做同一件事：占据工作发生的地方。PC 时代是 Windows，办公时代是 Office，云时代是 Azure，到了 AI 时代，微软想把 AI 装进企业工作的每一次呼吸里。Copilot 是用户看得见的前台，Azure 是支撑 AI 的后台基础设施，Agent 则代表 AI 从“帮你写邮件、总结会议”的助手，进一步变成可以参与流程执行的数字员工。 但微软的 AI 战略也并不轻松。AI 数据中心意味着巨大的 GPU、电力、网络和冷却成本；Copilot 的长期价值还需要企业验证；OpenAI 与微软的关系也从早期绑定走向更复杂的成熟合作。更关键的是，企业组织本身变化很慢，买了 AI 工具不等于真正改变流程。微软真正要证明的，是它不仅能提供模型能力，还能提供企业级的安全、权限、治理和工作流入口。 节目最后再给大家介绍一下《AI时代存储产业全景图谱》的制作过程。这张图基于内部数据、多家机构研报和企业披露信息迭代而成，分为个人版和商业版，可以用于理解 AI 数据中心背后的存储产业，也可以在咨询、会议和展会等商业场景中使用。 本期摘要 00:10 大家记得为我们的歌单投票！ 微软的历史 01:09 从比尔·盖茨谈起，回到很多人对微软的最早记忆 02:25 微软不耀眼，但像企业世界里的“呼吸”一样基础 03:59 微软希望 AI 也像呼吸一样进入邮件、会议、文档和流程 05:01 回顾微软从 1975 年创立，到 DOS 进入 PC 生态的起点 06:36 Windows 与 Office 逐渐成为个人电脑和办公场景的默认环境 08:37 通过 Excel 解释微软如何嵌入全球商业系统的日常运转 10:49 用林迪效应解释微软为何越基础、越长久，越难被替代 纳德拉时代的微软 12:43 微软错过移动入口后，在纳德拉时代转向云和企业服务 14:35 微软的 AI 战略不是新故事，而是继续占据工作入口 15:16 企业 AI 的价值不在聊天框，而在真实工作流里 17:09 Copilot 的意义，是把 AI 放进用户原本就在使用的旧入口 18:18 Azure 是微软 AI 战略的后台，也是支撑 Copilot 的基础设施 21:02 微软云收入和 AI 业务增长，显示 AI 正进入其收入结构 22:45 Agent 让 AI 从助手走向流程执行者，但也带来权限与治理问题 25:38 微软与 OpenAI 的合作，让它抢到 AI 时代的先手 26:16 微软真正想控制的，不是单一模型，而是模型进入企业的通道 29:45 微软想成为 AI 时代的企业操作系统，管理数据、权限和工作流 31:33 微软 AI 战略仍面临成本、Copilot 价值、OpenAI 关系和组织惰性风险 37:51 最后介绍一下存储产业导图的制作过程、版本和商业使用场景 41:50AI每周谈片尾曲《风潮》 别忘记为我们的歌单投票！ 欢迎大家收藏我们在网易云音乐的链接： （在网易云直接搜“AI每周谈”也可以！） 《风潮（AI每周谈片尾曲）无损版》 iPhone用户可以直接设置用Siri唤醒我们的节目啦！ 用手机浏览器打开这个链接： “Hi Siri，打开AI每周谈” 本文章及其相关音频内容仅供参考，不构成任何投资建议。 ©️2026 四维逻辑营销咨询（上海）有限公司, All rights reserved.

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音乐节选——《我是如此相信》周杰伦 其实做这期播客的时候，我总想起来自己。在说到每一个话题的时候，我都能想到自己和身边人的经历，并感同身受。我从小就是一个很要强的人，不乏身边会有一些男同学说我女强人。我不太想听到这个词，因为我总觉得听起来不太舒服。但只有我自己知道，我的要强和让自己必须完美的规定，是因为我对未知结果的恐惧，和我不想失败。从小经常进行比较的教育，让我看重结果比过程还重要。我不想面对失败所带来的连串效应，身边人的眼光、家长的责备甚至是自己对自己的否定...... 这样的话题其实我和小宁也经常提起，但是好像都是只言片语，或者说起某件事情了想一下，并没有真的很深入的剖析。所以我俩今天想和大家聊一聊：那些没有结果的努力，真的没有意义吗？或者说，我们是不是太早放弃自己了？ 其实对于当下这个快节奏的社会而言，不管是投资、恋爱、考试，我们好像都没那么多的耐心去长时间的坚持一件事情和等一个结果了。我们更想要的是短时间内就看，并且期望是好的结果。并且如果对于我们来说，长时间的坚持并未得到好的结果，那么对于自身来说，会快速的否定自己。别人言语的否定，自我的怀疑等等。 但其实对于我们所有人来说，很多事情并不能简单地用“成功”或者“失败”来概括。因为有时候我们没有得到原本想要的 A，却在这个过程中得到了 B。这个 B 可能不是一开始计划里的东西，甚至当下我们并没有立刻看见它的价值，可是过了一段时间再回头，会发现它其实改变了我们，也给我们带来了新的机会。 还有前一段时间看到的一本书——《了凡四训》，这里面有一个很重要的一个观念，就是“命”不是完全固定的。人不是只能被过去的失败、家庭环境、年龄、社会评价推着走。”而且里有一种很强的“立命”意识。它不是说你想什么就一定能得到什么，而是说，一个人可以通过持续修正自己的行为、念头和选择，慢慢改变人生的走向。 而且，每个人的花期不同，所要经历的磨难也各不相同。在人生的路途中闯关打怪，步步升级，就是我们作为强者的使命。我们没有百战百胜的光环，只有在一些失败中获取经验，在下一次战斗中提升胜率，最后终将登上顶峰！ 希望我们都能好好爱自己，那个不是很完美但却勇敢的自己。

【本期简介】 跑完沉淀一个月，再聊莫干山by UTMB，感受会不会完全不一样？ 一场迟来一个月的莫干山 BYUTMB 感性复盘，集齐百英里、50KM、20KM 首野三位不同组别、不同参赛资历的越野跑者，跳出成绩本身，用沉淀后的真实视角，拆解这场被暴雨、泥泞、温差裹挟的山野挑战。抛开成绩滤镜，用最真实的赛后体感走心对谈。为什么天气预报精准到小时，选手还是被暴雨泥泞打个措手不及？南方竹林赛道晴雨两重天，到底比北方山野难在哪？同样的赛事补给，为什么有人吃到撑、有人后半程热食直接断供？赛前EXPO规模拉满体验感满分，为何地面泥泞、医疗应急、退赛转运全是槽点？泰国摄影师出片封神的秘诀是什么？普通跑者怎么抓拍才能随手出大片？ 四位选手各有一模不一样的感受： Frankie-马拉松破三入坑首野，20km无雨完美完赛，慢逛茶园竹林全程享受； 车车：成都摄影师首战50K、靠攀岩功底轻松拿捏泥泞下坡，极限压线完赛； 粉条儿：资深老将重启越野，50K半路摔伤无奈退赛，复盘装备失策与新手认知误区； Ricardo：第11次征战百公里级别赛事，带脚伤硬扛114K、30小时完赛。 我们聊天气、聊赛道、聊补给、聊志愿者、聊医疗救援、聊展会服务、聊食宿出行，也实打实分享每个人的全套实战装备、避坑心得，同时聊透莫干山本地食宿接待、江浙沪出行便利度，每位跑者真实分享实战装备清单、跑鞋 / 背包 / 冲锋衣选择，最后全员主观打分，给出最接地气的参赛参考。 无论你是路跑想入坑首野、准备冲长距离，还是打算报名下一届莫干山 by UTMB，这一期都值得认真收听！！ 【主播】 深焦镜头 【嘉宾】 「按声音出现顺序」 车车（50km）、粉条儿（50km）、Frankie（25km）、Ricardo（114公里） 【Timeline】 00:02:03:莫干山越野赛：挑战与收获 00:14:43:挑战莫干山：恢复中的跑者在比赛中战胜困难 00:22:04:摄影师的视角：莫干山月夜赛的可拍性与风光魅力！ 00:29:27:挑战极限：丰富度与突发情况的复杂性——赛事补给的挑战与成功 00:36:49:CP一补给站体验：美食、志愿者服务和整体感受 00:44:10:拖延的接驳车：越野跑比赛中的车辆问题与挑战 00:51:32:莫干山越野赛：挑战极限与安全感的完美结合 00:58:54:展会中的摄影大师：泰国团队的拍摄技巧与魅力 01:06:18:莫干山越野赛：体验江南文化与挑战自我的完美结合 01:13:40:越野跑比赛必备装备：背包、鞋子和登山杖的选择与体验 01:21:01:越野赛比赛经历分享：用账提高长跑表现的秘诀！ 【制作】 越野Talk 【收听平台】 小宇宙｜喜马拉雅FM｜苹果播客｜网易云音乐｜荔枝｜蜻蜓FM｜QQ音乐｜微博音频｜Spotify｜YouTube 【关注我们】 官方网站：www.crazytrailchina.com 微信公众号：越野Talk 微博：越野Talk 小红书：越野Talk B站：越野Talk 抖音：越野Talk YouTube：crazytrailchina Instagram：crazytrailchina Linkedin：Crazy Trail 【添加微信群】 添加「深焦」微信：15011423855 【商务合作】 欢迎发送邮件[email protected]，或添加「深焦」微信：15011423855

还记得晚高峰的东三环吗？车窗外的尾灯连成一片红色河流，88.7FM里，有个声音正跟你一起骂堵车、放新歌、讲不着调的笑话。那是Andy和国鹏主持的「Big Drive Home」。 他们连同中国国际广播电台陪这座城市堵了20年，然而在2025年12月23日0时"劲曲调频广播频率（北京地区FM88.7和上海地区FM87.9）不再播出新的内容... 这期节目，我们跟Andy聊聊，一个靠声音吃饭的人，从电台DJ到潮牌主理人，从饭馆老板到失败的饭馆老板，他究竟是找到了人生新目标，还是只是从一个笼子换到了另一个笼子？ 如果你也曾被那个声音陪过，如果你也正在考虑离开所谓的「安全区」，如果你想知道算法时代里一个「人」的声音还值多少钱，我们在声音里见。